Divas galvenās atziņas no Nansena UST stabilo monētu depeg ziņojuma

Kamēr putekļi nosēžas uz Terra ekosistēmas kataklizmiskā sabrukuma, ķēdes dziļā niršana, ko veica blokķēdes analīzes uzņēmums Nansen, izceļ divus galvenos aspektus.

Kriptovalūtas ekosistēma bija pārpildīta ar dažādām spekulācijas teorijām ap Terra cēloni algoritmiskais stablecoin UST atsaiste no tās 1 dolāra piesaistes. Kurš un kāpēc šķita noslēpums, taču iznākums bija katastrofāls, UST noslīdot krietni zem 1 USD, savukārt Terra stabilās monētas marķiera vērtība tā rezultātā strauji kritās.

Nansens veica izmeklēšanu, izmantojot ķēdes datus no Terra ekosistēmas līdz Ethereum blokķēdei, cenšoties noteikt notikumu ķēdi, kas noveda pie UST depeg. 

Ir vērts atzīmēt, ka ziņojumā nav iekļauti iespējamie ārpus ķēdes notikumi, kas varētu saasināt situāciju, ietekme uz investoriem, neto zaudējumu sadalījums starp makiem un tas, kas notika ar Bitcoin (BTC) rezerves UST atbalstam.

Uzbrucēji izmantoja seklu Curve likviditāti, lai izmantotu arbitrāžas iespējas

Pirmais un lielākais rezultāts bija Nansena neliela adrešu vai spēlētāju kopuma identificēšana, kas identificēja Terra ekosistēmas ievainojamības. Šie dalībnieki izmantoja salīdzinoši zemo Curve fondu likviditāti, kas nodrošināja TerraUSD (UST) piesaisti citām stabilām monētām, un nolēma izmantot arbitrāžas iespējas.

Ziņojumā ir izklāstīts, kā šie dalībnieki izņēma UST līdzekļus no Enchor protokola Terra. Pēc tam šie līdzekļi tika pārnesti no Terra uz Ethereum, izmantojot Wormhole infrastruktūru.

Pēc tam milzīgi daudzumi UST tika apmainīti ar dažādām stabilām monētām Curve likviditātes fondos. Pēc tam Nansens spekulēja, ka atdalīšanas procesa laikā daži no identificētajiem makiem izmantoja neatbilstības starp Curve cenu noteikšanas avotiem, kā arī decentralizētām un centralizētām biržām, ieņemot pirkšanas un pārdošanas pozīcijas dažādās biržās.

Nansena ziņojums atspēkoja spekulatīvu stāstījumu ka viens uzbrucējs vai hakeris strādāja, lai destabilizētu UST.

Septiņi maki UST depeg centrā

Nansena blokķēdes analīzē tika izmantota pamatota teorijas pieeja, kas identificēja attiecīgos darījumu apjoma datus laikā no 7. līdz 11. maijam — laika posmā, kurā UST zaudēja 1 dolāra piesaisti.

Uzņēmums pārskatīja sociālo mediju un forumu pavedienus, lai sašaurinātu šo konkrēto laika posmu, izceļot ievērojamo darījumu plūsmu Curve likviditātes fondos, kas noveda pie tā trīsfāzu analītisko pieeju.

Pirmajā posmā tika analizēti darījumi ar līknes aizdevumu protokolu un ārpus tā, kas ļāva Nansenam izveidot sarakstu ar makiem, kuru darbības liecina par būtisku ietekmi uz UST atsaistīšanu.

Otrā fāze bija nedaudz sarežģītāka, jo Nansens novēroja darījumus pāri Wormhole tiltam, kas varēja ietekmēt depeg notikumu. Uzņēmums pārskatīja UST aizplūšanu no Enchor protokola, ietverot sašaurinātu maku sarakstu. Tam sekoja UST un USDC pārdošanas izmeklēšana centralizētajās biržās.

Saistītie: Apmainās ar “Terra 2.0 atdzimšanas plānu”, izmantojot airdrops, iekļaušanu sarakstā, atpirkšanu un dedzināšanu

Pēdējais posms ietvēra ķēdes pierādījumu triangulēšanu, lai veidotu stāstījumu par notikumiem ap UST depeg. Pēc tam tika izcelts saraksts ar septiņiem makiem, kuri, domājams, bija Terra ekosistēmas sabrukuma centrā.

Nansena ziņojums sniedz dažus interesantus ieskatus, ko virza blokķēdes analītika. Galvenais “kāpēc” joprojām ir noslēpums — uzņēmums izvēlas nespekulēt par potenciālajiem mērķiem vai motivācijām, kas slēpjas aiz septiņām galvenajām adresēm, kurām bija liela nozīme UST algoritmiskās stabilās monētas samazināšanas izraisīšanā.