Waves Stablecoin Crash Sparks Death Spiral Fears

Pēc gandrīz dubultošanās tirgus kapitalizācijas dažu nedēļu laikā, Waves's Neutrino USD stabilā monēta ir zaudējusi savu piesaisti, kas liecina par iespējamu "nāves spirāles" notikumu ekosistēmas vietējam žetonam.

Neutrino USD Depeg rada problēmas viļņiem

Neutrino USD, viļņu ekosistēmas vadošā stabilā monēta, tiek apdraudēta saistībā ar īsās pozīcijas pārdošanas spiedienu uz ekosistēmas sākotnējo marķieri WAVES. Neutrino USD (svārsts: USDN) ir paredzēts, lai aptuveni sekotu ASV dolāra cenai, taču pašlaik tā vērtība ir aptuveni 0.86 USD. 

USDN zaudēja vēlamo 1 dolāra piesaisti pagājušajā piektdienā pēc tam, kad pseidonīmā kriptovalūtu investors 0xHamZ sāka izplatīties sociālajā tīklā Twitter. 0xHamZ aicināja WAVES, Waves tīkla vietējais marķieris, “lielākais ponzi kriptovalūtā”, un apgalvoja, ka projekta dibinātāji ir mākslīgi palielinājuši marķiera vērtību, izmantojot sviras efektu.

WAVES ir lielākais ponzi kriptovalūtā

Tā ir neapdomīgi izstrādājusi cenu kāpumus, aizņemoties USDC par 35%, lai iegādātos savu žetonu.

Lai sistēma būtu stabila, ir nepieciešams nepārtraukts WAVES tirgus ierobežojuma pieaugums

WAVES galu galā sabruks, un USDN ar to pārtrauks

Vai esat uzmanīgs?

— 0xHamZ (@0xHamz) Marts 31, 2022

Waves sāka publicēt virsrakstus martā pēc tam, kad tā tirgus kapitalizācija nedaudz vairāk nekā mēneša laikā pieauga gandrīz seškārtīgi citos samērā nestabilos tirgus apstākļos. Tās galvenais izmantošanas gadījums ir USDN kalšana un atbalstīšana, un tā tirgus kapitalizācija tajā pašā laika posmā ir palielinājusies no aptuveni 500 miljoniem USD līdz visu laiku augstākajam līmenim, kas pārsniedz 960 miljonus USD, pirms šodien tā zaudē aptuveni 130 miljonus USD.

USDN mehānisms darbojas līdzīgi kā MakerDAO's DAI, tikai tas ir pārmērīgi nodrošināts, un to var kalt, tikai izmantojot WAVES marķieri. Pieaugošais pieprasījums pēc USDN varētu būt saistīts ar lielo ienesīgumu, kas tiek piedāvāts par stabilo monētu dažādās DeFi platformās projekta ekosistēmā. Tomēr 0xHamZ norādīja, ka augstā USDN ienesīgums bija ļoti atkarīgs no nodrošinājuma marķiera WAVES nepārtrauktas pieauguma un ka komanda ir bijusi “saliekamā svira”, lai izstrādātu piegādes samazināšanu, lai mākslīgi sūknētu WAVES cenu.

Viņi arī dalīta ķēdes dati, lai pamatotu savu apgalvojumu, kas liecina, ka Waves komanda bija noguldījusi USDN saskaņā ar Waves vietējā naudas tirgus protokolu Vires Finance, lai aizņemtos USDC, pārsūtot USDC uzņēmumam Binance, lai iegādātos WAVES, un konvertējot WAVES par USDN. Dati liecināja, ka viņi šo procesu atkārtoja vairākas reizes. 

Drīz pēc tam, kad izplatījās baumas par Waves, kas izmanto sviras, lai palielinātu sava marķiera vērtību, USDN sāka slīdēt zem mērķa 1 USD piesaistes. Lai gan WAVES to ir pārāk nodrošinājis, USDN pašlaik tirgojas aptuveni USD 0.86 cenu diapazonā, parādot nelielas atveseļošanās pazīmes. WAVES marķieris ir arī dzēsis vairāk nekā 30% jeb 1.8 miljardus ASV dolāru vērtības, radot bažas par iespējamu "nāves spirāles" notikumu, kas varētu ietekmēt WAVES nodrošinājuma vērtību. Neutrino protokols nokrītas zem USDN stabilās monētas tirgus kapitalizācijas. Tas nozīmētu, ka sistēma ir kļuvusi maksātnespējīga.

Dibinātājs vaino Alameda Research

Reaģējot uz baumām, Waves dibinātājs Saša Ivanovs vainoja slaveno kriptovalūtu tirdzniecības uzņēmumu Alameda Research par pretviļņu kampaņas “FUD” organizēšanu. “Sagatavojiet savu popkornu: @AlamedaResearch manipulē ar $waves cenu un organizē FUD kampaņas, lai izraisītu panikas pārdošanu. Es ceru, ka es piesaistīju jūsu uzmanību," sacīja Ivanovs Svētdienas tvīta vētra.

Ivanovs apgalvoja, ka Alameda ir aizņēmusies WAVES no Vires Finance, lai saīsinātu aktīvu, un organizēja kampaņu vietnē Twitter, lai izraisītu izpārdošanu un padarītu savu tirdzniecību rentablu. "Kas mums šeit ir: viņi bija pirmie, kas uzspieda FTX cenu, bet pēc tam, kad pozīcija tika slēgta ar peļņu, sekojošais īsais darījums, ko viņi atvēra, cieta neveiksmi, jo cena turpināja pieaugt," viņš rakstīja:. "Aizņēmumam un FUD bija jāsamazina cena un jāpadara īstermiņa ienesīgs."

Alameda dibinātājs un bijušais izpilddirektors Sems Bankmans-Frīds noraidīja Ivanova apgalvojumi par "muļķīgu sazvērestības teoriju", nesniedzot sīkāku informāciju par tirdzniecības firmas saistību ar incidentu.

Ivanovs arī publicēja priekšlikums Vires Finance DAO, lai "uz laiku samazinātu likvidācijas slieksni Waves un USDN aizņēmumiem līdz 0.1%" un ierobežotu maksimālo aizņēmuma GPL līdz 40%.

https://t.co/sZUh19dBNi Jauns DAO priekšlikums par https://t.co/X8GtUDr6fT
Sargāsim #viļņi ekosistēma no alkatības!
ALTĪBA IR SLIKTI.

— Saša Ivanovs? (1 ➝ 2) (@sasha35625) Aprīlis 3, 2022

Priekšlikuma ideja ir likvidēt Alameda iespējamo īso pozīciju un aizsargāt Waves garo pozīciju, ierobežojot USDC un USDT aizņēmuma likmes. Augstāku aizņēmuma likmju noteikšana nozīmētu, ka komandai būtu jāveic lielāki procentu maksājumi par saviem stabilo monētu aizdevumiem, kurus tā izmanto, lai atbalstītu WAVES cenu.

Tiek apgalvots, ka Waves komanda kontrolē aptuveni 30% no cirkulējošā VIRES piedāvājuma, kas nozīmē, ka tā var būtiski ietekmēt balsojuma iznākumu, ja ne viena pati. Tomēr, ja Ivanova priekšlikums tiks noraidīts, tas varētu likt Waves komandai atslēgt savu aizņemto garo pozīciju Vires naudas tirgus platformā, lai apkalpotu savu parādu. Pēc 0xHamZ brīdinājuma piektdienas aizņēmuma GPL USDC un USDT pūliem Vires pieauga no aptuveni 34% līdz 80%, faktiski vairāk nekā dubultojot procentus, kas Waves jāmaksā par savu aizdevumu, kas ir ziņots vērtībā uz ziemeļiem no 400 miljoniem ASV dolāru preses laikā. 

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šīs funkcijas autoram piederēja ETH un vairākas citas kriptovalūtas.