Kas ir Celsijs un kāpēc tas avarē?

Plašākas kriptovalūtu tirgus sabrukuma laikā kriptokreditēšanas platforma Celsius 12. jūnijā paziņoja, ka apturot visas izņemšanas savā kreditēšanas platformā, atsaucoties uz “ekstrēmi tirgus apstākļi” un nepieciešamība „stabilizēt likviditāti”. 

Stundu laikā pēc paziņojuma Celsija dzimtā marķiera CEL, kritās par 70% vienas stundas laikā; nākamajā dienā tā tirgojās ar vairāk nekā 40% kritumu. CEL lejupslīdes spirāle notika milzīgā izpārdošanā, kuras rezultātā kriptovalūtu kopējā tirgus kapitalizācija noslīdēja līdz mazāk nekā triljonam jeb vairāk nekā divām trešdaļām no tās visu laiku augstākā līmeņa. $ 3 triljoni, kamēr Bitcoin samazinājās uz līmeņiem nav redzēts kopš 2020.

Celsija misija saka, ka tās mērķis ir "izjaukt finanšu nozari". Ja tiek iekļauti virsraksti Bloomberg un Financial Times Ja kaut kas ir jāņem vērā, tam noteikti ir bijusi graujoša ietekme uz pašu kriptovalūtu tirgu.

Kas tad notika? Īsā atbilde: neviens īsti nezina, bet nepatikšanas briest jau pēdējo gadu.

Kā tas sākās

Celsija temperatūra ir diezgan tipiska starp decentralizētajām finansēm (DEFI) aizdevumu platformas. Ikviens var aizdot un aizņemties naudu, bet, ja tas viņu interesē, aizdevums ir jāpārsniedz, kas nozīmē, ka aizņēmējam ir jāiemaksā vairāk nekā viņš aizņemas. Tas ir pretrunā vidusmēra cilvēkam, taču atcerieties, ka kriptovalūta pašlaik netiek regulēta, tāpēc nav parādu piedzinēju, kas atturētu aizņēmējus no saistību nepildīšanas. 

Tātad, lai gan DeFi piedāvā alternatīvas finanšu sistēmas solījumu, piedāvājot konkurētspējīgākus ienākumus nekā krājkonti, joprojām pastāv kapitāla un tehnoloģiski šķēršļi ienākšanai tirgū. 

Kad lietotāji ir veikuši soli un ieguldījuši naudu protokolā, viņi var nopelnīt pievilcīgu peļņu. Saskaņā ar tā mājas lapa, Celsija piedāvā vairāk nekā 7% atdevi stablecoins piemēram, USDC un Tether, 7.25% par Daudzstūris, 6% par Ethereum, un 6.25% par Bitcoin.

Pēc tam protokols aizņēmējiem aizdod savus apvienotos žetonus par augstākām likmēm. Celsius uzstāj, ka tas neizmanto klientu kriptovalūtu nekam citam, kā vien protokola aizdevumiem un Bitcoin ieguves operācijas, un lepojas ar atsauksmēm par tās "caurspīdīgumu" un "reāllaika auditiem" kā unikālu pārdošanas punktu. 

Kā iet

Celsija CEL marķieris nonāca brīvā kritienā neilgi pēc paziņojuma, ka tas aptur izņemšanu 13. jūnijā. Šķiet, ka pārējais kriptovalūtu tirgus ir sekojis šim piemēram, lai gan ar mazākiem zaudējumiem. 

Šķiet, ka Celsija nepatikšanas īstermiņa cēlonis ir Lido's Staked Ether (stETH), marķieris, kas ir piesaistīts Ethereum ETH. stETH apzīmē ETH, kas ir bloķēts uz Ethereum 2.0 XNUMX XNUMX bākas ķēde — ķēde, kas iet paralēli galvenajai Ethereum blokķēdei, kas galu galā tiks apvienota ar Ethereum galveno tīklu notikumā, kas pazīstams kā Apvienot, pārejot tīklu no a darba pierādījums vienprātības mehānisms likmes pierādījums.

DeFi platformās stETH bieži tiek izmantots kā nodrošinājums, lai aizņemtos ETH. Problēma ir tāda, ka stETH nesen zaudēja savu piesaisti ETH, apdraudot šīs pozīcijas. Ar īpašniekiem, kas pārdod, un apvienošanas datumu iegrimis nenoteiktībā, tagad ir liels pārdošanas spiediens uz stETH.

Tātad, kāds tam sakars ar Celsija? DeFi platforma bija bloķējusi klientu līdzekļus stETH, un stETH atdalīšana varētu izraisīt izpirkšanas vilni, izraisot likviditātes krīzi.

Celsija: siltuma sajūta

Pagājušajā gadā vairāki regulatori ir skaidri pateikuši, ka uzskata, ka augsta ienesīguma kriptovalūtu kreditēšanas produkti, piemēram, Celsius, ir nereģistrēti vērtspapīri. Līdz pagājušā gada septembrim četri štati (Ņūdžersija, Teksasa, Alabama un Kentuki) bija nosūtījuši Celsija pārtraukšanas un pārtraukšanas vēstules. Tajā pašā mēnesī, Coinbase slēdza savu plānoto Lend produktu pēc tam, kad SEC draudēja ar tiesvedību, ja tā tiks uzsākta.

Šajā brīdī Celsija jau bija slēģu operācijas Apvienotajā Karalistē, atsaucoties uz "regulācijas nenoteiktību". Uzņēmums nolēma, ka pārcelšanās uz Amerikas Savienotajām Valstīm arī novērstu stratēģisko izplešanos, ļaujot tai koncentrēties uz vietējo licenču un reģistrācijas iegūšanu, lai "nodrošinātu Celsija un tās kopienas ilgtermiņa dzīvotspēju".

2021. gada oktobrī pēc Celsija piesaistīja $ 400 miljonus finansēšanas kārtā, kuras novērtējums pārsniedza 3 miljardus USD. Līdz novembrim tā atklāja, ka finansējums ir bijis līdz 750 miljoniem ASV dolāru pēc paaugstinājuma pārrakstīšanās. 

2022. gada maijā uzņēmums Celsius mainīja savus atlīdzības piedāvājumus, lai tie atbilstu regulatoriem līdz plkst pakāpeniski likvidējot kontus ar augstu procentu likmi neakreditētiem ASV investoriem, būtībā izdomāts veids, kā pateikt, ka tas liedza cilvēkiem, kuri nepelna 200 1 USD gadā un kuriem bankā nav XNUMX miljons USD, nopelnīt visaugstāko ienesīgumu.

Celsija pašreizējās problēmas nāk tikai mēnesi pēc sabrukums cita DeFi standarta nesēja Terra. Platformas dolāram piesaistītā stabilā monēta UST, skrēja uz nulli pēc tam, kad tā izmantošanas gadījums numur viens — Anchor peļņas gūšana 20% apmērā — tika apdraudēta tirgus nenoteiktības dēļ. Sekoja masveida izeja, kurā tika sadedzināti miljardiem UST, lai LUNA iegūtu ar ātrumu, kas bija pārāk ātrs piesaistes algoritmam. Tika iznīcināta vesela ekosistēma.

Pa to laiku no Celsija ir pārvietojies daudz naudas; 2022. gada pirmajā pusē kopējais protokolā bloķēto digitālo līdzekļu apjoms saruka no apm. No 24 līdz 12 miljardam USD.

Pēc svētdienas izņemšanas iesaldēšanas Celsija sāncensis NEXO ierosināja a izpirkšana noteiktiem uzņēmuma likvīdiem aktīviem, norādot uz Celsija "maksātnespēju". Ar plašāku kriptovalūtu tirgu dziļi sarkanā krāsā, šis ir nemierīgs laiks jo īpaši DeFi un kriptovalūtām kopumā.

Vai vēlaties būt kriptogrāfijas eksperts? Iegūstiet labākās atšifrēšanas iespējas tieši savā iesūtnē.

Iegūstiet lielākos kriptovalūtu jaunumus + iknedēļas apkopojumus un daudz ko citu!