Kas ir DeFi kredīts? Ķēdes kreditēšanas attīstība

Kreditēšana ķēdē attīstās zibens ātrumā. Pirmo reizi tas tika ieviests kā protokols pirmais jauninājums — lielā mērā nav atkarīgs no organizatoriskās pārraudzības, kas novērota institucionālo aizdevumu jomā. Tas ātri attīstījās no līdzekļiem anonīmām pusēm aizdot un aizņemties par savām likmēm uz pilnībā automatizētiem un decentralizētiem pārmērīgi nodrošinātiem aizdevumu protokoliem, piemēram, Aave un Compound.   

Šie DeFi aizdevuma protokoli mainīja kredītu, padarot to uzreiz pieejamu ikvienam, kam ir maka adrese. Bet lielākais kompromiss bija kapitāla neefektivitāte. Aizdevuma protokolu radikālā pieejamība bloķēja vairāk kapitāla, nekā tas aizdeva. 

Šī kapitāla efektivitātes problēma iedvesmoja citus pievērsties šim decentralizētas finansēšanas mēģinājumam no cita leņķa. Tā vietā, lai decentralizētu kreditēšanas procesu, viņi meklēja jaunus veidus, kā paplašināt kredītu DeFi ekosistēmā, cerot palielināt efektivitāti un saglabāt kredītu pieejamāku.

Tātad, kas ir DeFi kredīts?

DeFi kredīts importē uzticību no tradicionālajiem kredīta pārbaudes un parakstīšanas mehānismiem, lai ļautu aizņēmējiem izmantot savus esošos reālos aktīvus kā nodrošinājumu DeFi aizdevumiem. Piemēram, investors varētu piesaistīt savus nekustamos īpašumus ķēdē un aizņemties pret tiem, saņemot aizdevumu stabilu monētu veidā.

Tas palielina kapitāla efektivitāti divos veidos. Pirmkārt, tas neprasa pārmērīgu nodrošinājumu ķēdē, un, otrkārt, tas dažādo kapitālu. DeFi kredīts var nodrošināt tiltu starp DeFi pasauli un nekustamo īpašumu pasauli. Tokenizējot aktīvus un ievietojot tos blokķēdē, investori var izmantot savus aktīvus, lai piekļūtu visam DeFi piedāvātajam, neko nepārdodot un ieņēmumus konvertējot uz kriptovalūtu.

Īsa DeFi vēsture

Pirmais DeFi vilnis radīja un veicināja vēlmi pēc peļņas, kas krietni pārsniedza visu, ko varētu noturēt ilgtermiņā. Par normu kļuva nereālas cerības par riska/atdeves attiecību, kas bija neticami šķībs. Daudzi centās iegūt lielisku atlīdzību, bet daži saprata neizbēgamos riskus.

Sākotnējā DeFi burbuļa plīšanas galvenais iemesls ir tas, ka investori tagad saprot, ka augsts ienesīgums ne vienmēr ir vispievilcīgākais. Līdzsvars starp atdevi un ilgtspējību varētu tikt uzskatīts par visvēlamāko.

Vairumā gadījumu DeFi 1.0 ienesīgums bija necaurspīdīgs, ļoti svārstījās un bija saistīts ar vairāku veidu risku.

Ienesīguma avotam ir jābūt pretējam: pārredzamam un stabilam, vienlaikus pakļaujot investorus pēc iespējas mazākam riskam. Tā kā digitālie aktīvi vien nevar nodrošināt šo stabilitāti, investori vērsās pie reālās pasaules, lai meklētu risinājumu.

Kas ir reālās pasaules aktīvi?

Reālās pasaules īpašums ir īpašums, kas digitālajā pasaulē dabiski nepastāv. Tie var būt jebkura veida aktīvi, piemēram, nekustamais īpašums vai zelts, parasti DeFi kredītam, tie ir debitoru parādi un citi finanšu dokumenti. Šos līdzekļus var marķierizēt, izveidojot aktīva digitālu attēlojumu, ko var izmantot darījumiem blokķēdē.

Decentralizētās finanses mēdz būt cirkulāras. Investori izmanto kriptoaktīvus, lai ņemtu aizdevumus kriptovalūtās vai gūtu peļņu no sava kriptonauda kriptovalūtu veidā. Lai gan tas ir bijis liels solis uz priekšu, nozarei ir jāspēj mijiedarboties ar aktīviem reālajā pasaulē, pirms to var integrēt ar tradicionālo finansējumu.

Kā DeFi 2.0 nodrošina reālās pasaules aktīvu aizdošanu ķēdē 

Par laimi, risinājumi šim nolūkam tiek izstrādāti. Tādas organizācijas kā Credix strādā, lai nodrošinātu reālās pasaules aktīvu aizdošanu ķēdē.

Šeit ir īss pārskats par to, kā process darbojas:

• Credix sadarbojas ar kredītu finansēšanas veikalu, lai strukturētu darījumu ar fintech uzņēmumu.
• Kad visas puses ir vienojušās par parāda mehānisma nosacījumiem, darījums tiek izveidots Credix tirgū.
• Kad parakstītāji parakstās uz zemāko daļu un to finansē, augstāko daļu finansē likviditātes fonds.
• Pēc tam darījumu reģistrē vietējā reģistrā un izsniedz un finansē ķēdē.
• Fintech saņem finansējumu USDC, konvertē to vietējā valūtā un izsniedz aizdevumus gala klientam.
• Šie aizdevumi pēc tam tiek sniegti kā nodrošinājums Credix darījumam. 

Tādi risinājumi kā šie piedāvā piekļuvi kriptovalūtu likviditātei fintech uzņēmumiem jaunattīstības tirgos.

Vai reālie aktīvi var piedāvāt labāku peļņas avotu?

Kreditēšanas procesa pārvietošana ķēdē piedāvā pārredzamību likviditātes nodrošinātājiem, jo ​​tā ļauj novērtēt portfeļa darbību un veikt precīzākus riska novērtējumus. 

Aktīvu aizdevumi reālajā pasaulē var piedāvāt peļņu no avotiem, kas nav saistīti ar kriptovalūtu tirgus nepastāvību. Tas varētu nodrošināt stabilāku un prognozējamāku ienesīguma avotu, vienlaikus samazinot kredītu tirgus sabrukuma un izplatības risku.

Piemēram, Tecredi ir finanšu tehnoloģiju uzņēmums, kas nodrošina auto finansēšanu Brazīlijā. Credix palīdz viņiem daļēji finansēt savus transportlīdzekļus ķēdē, garantējot ieņēmumu izmantošanu un pārmērīgu aizdevumu nodrošinājumu. Likmes ir zemākas par tirgus vidējo, pateicoties tālākpārdevēju tīklam, kas varētu segt rēķinu saistību nepildīšanas gadījumā.

Ņemot vērā grūtības piekļūt kapitālam, kapitāla trūkumu un banku koncentrāciju, jaunajos tirgos kredīti ir diezgan dārgi. The Bank of England ir atzīmējis, ka "pārrobežu maksājumi izmaksu, ātruma, piekļuves un pārredzamības ziņā atpaliek no iekšzemes maksājumiem". Tecredi piemērs parāda, kā ķēdes kredīts var uzlabot šos darījumus ar katru pasākumu. 

Aizņēmēji, kuriem nav pieejamas tradicionālās kredītlīnijas, var atrast finansējumu, izmantojot ķēdes kredītu. Tajā pašā laikā ieguldītāji gūst labumu no palielinātas uzņemto risku pārredzamības. Un tā kā kriptogrāfija un DeFi nojauc šķēršļus starp nacionālajām valstīm, starptautiskie investori tagad var piekļūt šīm iespējām.

Vai DeFi kredīts atvērs jaunu kriptokreditēšanas uzplaukumu?

Tāpat kā daudzos šifrēšanas ekosistēmas aspektos, regulējums joprojām ir galvenais jautājums. Grāmatās nav skaidru likumu par to, kā varētu rīkoties ar marķierizētiem reālās pasaules aktīviem un jebkuriem saistītiem aizdevumiem ķēdē. 

Regulatori ir pauduši bažas par to, cik jauna ir nozare, cik nestabili var būt saistītie aktīvi un šo produktu potenciāls darboties neatbilstoši. 

Labākais, ko šobrīd var darīt, ir nodrošināt pēc iespējas lielāku atbilstību, vienlaikus spējot tikt galā ar turpmākajiem noteikumiem, kad tie rodas. Dažos gadījumos, regulatori pieiet šim jautājumam piemērojot esošos finanšu noteikumus marķierizētiem aktīviem vai pielāgojot esošos noteikumus, lai tos pielāgotu. 

Credix nesen pievienojās nākamais, Fenasbac (Brazīlijas centrālās bankas inovāciju nodaļa) paātrinātājs, lai izpētītu turpmākus juridiskos jauninājumus.

Credix izmanto a atļautā versija no Solana. Tas nozīmē, ka tikai akreditēti investori, kuri ir izturējuši KYC/KYB noteikumus, var piekļūt Credix platformai. Arī investoru maki un adreses tiek iekļautas baltajā sarakstā. Tas palīdz nodrošināt atbilstību, jo 1) ir skaidrs un pārskatāms, kas piedalās sistēmā, un 2) ja nākotnē radīsies jauni noteikumi, nepieciešamie klientu dati jau būs failā.

Turklāt Credix cieši sadarbojas ar vietējiem un globāliem advokātu birojiem, lai reģistrētu visus darījumus vietējos reģistros. Uzņēmums šajos jautājumos arī cieši sadarbojas ar vietējiem regulatoriem un centrālajām bankām.

Tiklīdz būs ieviesti skaidri normatīvie standarti, tas varētu atvērt institucionālā kapitāla vilni DeFi kredītpakalpojumos.

Tas varētu novest pie jaunas “DeFi vasaras”, jo kriptovalūtu ienesīguma ekosistēmu veicina reālie ienākumu avoti.

Šo saturu sponsorē Credix.

Apmeklēt DAS: LONDONA un uzziniet, kā lielākās TradFi un kriptogrāfijas iestādes redz kriptovalūtu institucionālās ieviešanas nākotni. Reģistrēties šeit