Kāpēc Oracle izdzīvos un attīstīsies tehnoloģiju satricinājuma laikā

Investori uzpērk mantotos uzņēmumus tikpat ātri kā novatoriskus digitālos uzņēmumus. Viss ir ačgārni. Tā tas var palikt kādu laiku.

Akcijas Hewlett
HPQ
Packard (HPQ) pagājušonedēļ uzlēca uz jaunu augstāko līmeni kā DocuSign (DOCU) krājumi kritās. Luddite investori izvēlas printerus un netīro tinti, nevis digitālo ekvivalentu.

Ir pienācis laiks apsvērt iespēju iegādāties Orākuls
ORCL
Sistēmas (ORCL). Ļauj man paskaidrot.

Akciju tirgus ir rotācijas vidū. Ir gada sākums, un tirgū plūst patiešām liela nauda. Lielie institucionālie konti lielā mērā ir vērsti uz konservatīvām, vērtības ieguldījumu stratēģijām. Tam ir jēga. Viņu investori, galvenokārt pensiju fondi, vairāk baidās zaudēt savu kapitālu, nevis publicēt lielus ienākumus.

Hewlett Packard turēšana portfelī ir vienkāršāka pārdošana klientiem nekā DocuSign. Hewlett ir ļoti lēts mājsaimniecības nosaukums, savukārt DocuSign ir mākoņdatošanas programmatūras platforma dokumentu parakstīšanai virtuāli. Tas ir arī salīdzinoši dārgs un nepazīstams.

Otrs mainīgais ir pieaugošās procentu likmes.

Institucionālais investors atzīmē, ka vērtīgie investori vaino Federālo rezervju sistēmu un desmit gadu zemās procentu likmes viņu sliktajos sniegumos salīdzinājumā ar saviem izaugsmes laikabiedriem. Vērtību pārvaldītāji arī apgalvo, ka augstākas procentu likmes negatīvi ietekmēs izaugsmes akciju novērtējumu. Īstermiņā šis stāstījums var virzīt akciju cenas.

Valsts kases 10 gadu obligāciju ienesīgums pagājušajā nedēļā pieauga līdz 1.76% salīdzinājumā ar tikai 1.3% pirms mēneša. Izmantojot S&P Value ETF (IVX) un S&P izaugsmes ETF (IGX) Kā etalons, pēdējo 30 dienu laikā vērtība ir pieaugusi par 4%, bet izaugsme ir samazinājusies par 3.8%.

Tomēr laika posmā, kas pārsniedz ceturksni vai divus, investoriem būtu bijis labāk izvēlēties izaugsmi, nevis vērtības stratēģijas, neatkarīgi no tā, vai likmes pieauga vai kritās.

Izaugsme pārspēja vērtību par 28% no pandēmijas zemākajiem rādītājiem 2020. gadā līdz pagājušajai nedēļai, lai gan rādītāji ir strauji pieauguši. Marža palielinās līdz 105% pēdējo piecu gadu laikā un 258% 20 gadu laikā. Neatkarīgi no tā, cik bieži tas atkārtojas finanšu presē, izaugsmes un vērtību stratēģijas lēciena punkts nav procentu likmju tendence.

Vērtību stratēģijas vislabāk darbojas katra kalendārā gada sākumā, kad institucionālās naudas ieplūde ir vislielākā.

Ir pilnīgi loģiski, ka Hewlett akcijas ir bijušas spēcīgākas. Par USD 38.65 akcijas tirgo tikai ar 8.3 reizes lielāku peļņu. Dividendes ir 2.0% un bruto darbības peļņa ir 21.1%, kas ir ārkārtīgi cienījama likme, ko ievērojuši daudzi investori.

Tomēr ir nepareizi pilnībā atlaist DocuSign. Lai gan uzņēmums vēl nenes peļņu, pārdošanas apjoms trešajā ceturksnī pieauga līdz 545 miljoniem ASV dolāru, kas ir par 42% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Bruto darbības peļņa pieauga līdz 79%, par 500 bāzes punktiem augstāka nekā pirms gada.

Oracle Systems ir ideāls kompromiss.

Uzņēmums ir pasaules līderis datu bāzu pārvaldības sistēmu jomā. Tās programmatūra palīdz lieliem klientiem izspiest noderīgu informāciju no lielas informācijas kopas. Ņemot vērā šī biznesa mērogu, Oracle ir kļuvis par naudas govi, ļaujot vadītājiem atdot kapitālu akcionāriem satriecošā tempā.

Uzņēmums pagājušajā gadā vien atpirka 329 miljonus akciju, iztērējot 21 miljardu ASV dolāru. Dividendes veidoja vēl 3 miljardus dolāru.     

Datu bāzes gigants strauji aug arī mākonī. Atšķirībā no konkurentiem, tā portfelī ietilpst lietojumprogrammas, platformas un infrastruktūras pakalpojumi. Uzņēmums decembrī ziņoja, ka otrā ceturkšņa apgrozījums sasniedza 10.4 miljardus ASV dolāru, kas ir par 6% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Kopējie mākoņa ieņēmumi pieauga par 22%, līdz 2.7 miljardiem USD.

Akcijas ir pakļautas spiedienam kopš 16. decembra, kad vadītāji paziņoja par 28.3 miljardu dolāru iegādi Cerners
CERN
Corp. (CERN), digitālo medicīnisko ierakstu bizness.

Pašreizējā situācijā, kad investori maina izaugsmi pret akciju vērtībām, vājā vieta ir iespēja, ko investors noteikti pamanīs.

Daudzus gadu desmitus Oracle ir bijis galvenais izaugsmes fonds, kas būtībā ir pārāk dārgs vērtspapīru investoriem. Akcijas par USD 87.51 tagad tiek tirgotas tikai par 16.6 reizes lielāku peļņu, un uzņēmumu vadītāji apgalvo, ka Cerner iegāde būs produktīva. Dividenžu ienesīgums ir 1.3%, un bruto darbības peļņa ir ievērojama - 80%.

Ilgtermiņa investoriem vajadzētu apsvērt iespēju iegādāties Oracle akcijas pašreizējā atkāpšanās laikā.

Lai uzzinātu, kā ievērojami uzlabot savus rezultātus tirgū, pērkot opcijas tādām akcijām kā Ford un Tesla, izmantojiet divu nedēļu izmēģinājuma versiju manā īpašajā pakalpojumā, Taktiskās iespējas: Klikšķiniet šeit. Biedri šogad ir nopelnījuši vairāk nekā 5 reizes vairāk.