3 iemesli, kāpēc lāču mērķis ir piespraust Bitcoin zem 30 XNUMX USD šīs nedēļas BTC opciju termiņa beigās

Investorus pārsteidza Bitcoin (BTC) cena nokritās līdz 25,500 12 USD 25. maijā, un šis šoks attiecās uz opciju tirgotājiem. Spēcīgā korekcija neaprobežojās tikai ar kriptovalūtām, un dažas lielas kapitalizācijas akcijas piedzīvoja XNUMX% vai lielākus iknedēļas zaudējumus tajā pašā periodā.

Pieaugošā ekonomiskā nenoteiktība ietekmēja S&P 500 indeksa dalībniekus, piemēram, Illumina (ILMN), kas pēdējo septiņu dienu laikā samazinājās par 27%, un uzņēmums Caesars Entertainment (CZR) piedzīvoja kritumu par 25%. Arī Shopify (SHOP), viena no lielākajām Kanādas e-komercijas kompānijām, krājumi samazinājās par 28%.

Tirgotāji kasa galvu un jautā, vai nestabilitātē vainojama ASV Federālo rezervju sistēma. Monetārā iestāde ir paaugstinājusi procentu likmes, kā arī atkārtoti apstiprinājusi savus plānus pārdot obligācijas un ar parādu saistītus instrumentus.

Lai gan tas tā varētu būt, tirgotājiem jāatceras, ka no 113. līdz 2017. gadam akciju tirgus pieauga par 2021%, ko mēra ar S&P 500 indeksu. Paturot to prātā, nesenā lejupslīde liecina arī par pārmērīgu novērtējumu un pārmērīgu investoru uzticēšanos.

Par laimi, Bitcoin ne viss ir bijis negatīvs. 10. maijā Ņujorkas digitālā mārketinga un radiostaciju uzņēmums Townsquare Media atklāja 5 miljonu USD investīcijas Bitcoin. Nubank, lielākā digitālā banka Brazīlijā un Latīņamerikā, arī paziņoja, ka piešķirs aptuveni 1% no saviem neto aktīviem Bitcoin.

Vēršus pārsteidza

Bitcoin kritums līdz 25,500 12 USD 1. maijā pārsteidza, jo mazāk nekā 13% no zvanīšanas (pirkšanas) opciju likmēm XNUMX. maijā ir novietotas zem šī cenu līmeņa.

Bulls varēja apmānīt ar neseno mēģinājumu 40,000. maijā apsteigt $ 4 12, jo viņu likmes uz 610. maija 34,000 miljonu dolāru opcijām lielākoties koncentrējas virs $ XNUMX XNUMX.

Plašāks skatījums, izmantojot zvana un pārdošanas attiecību 0.90, parāda nelielu priekšrocību 320 miljonu ASV dolāru pārdošanas (pārdošanas) opcijām, salīdzinot ar 290 miljonu ASV dolāru zvanīšanas (pirkšanas) instrumentiem. Bet tagad, kad Bitcoin ir zem 30,000 XNUMX USD, lielākā daļa bullish likmju kļūs bezvērtīgas.

Ja Bitcoin cena 30,000. maijā pulksten 8:00 UTC saglabāsies zem 13 1 USD, būs pieejamas tikai šīs zvanīšanas (pirkšanas) iespējas USD 30,000 miljona vērtībā. Šī atšķirība rodas tāpēc, ka tiesības iegādāties Bitcoin par USD XNUMX XNUMX nav nekādas jēgas, ja tās tirgojas zem šī līmeņa termiņa beigās.

Lāči tiecas uz 260 miljonu dolāru peļņu

Tālāk ir norādīti trīs visticamākie scenāriji, kuru pamatā ir pašreizējā cenu darbība. 13. maijā pieejamo opciju līgumu skaits call (bull) un put (bear) instrumentiem ir atšķirīgs, atkarībā no termiņa cenas. Nelīdzsvarotība, kas ir labvēlīga katrai pusei, veido teorētisko peļņu:

• Starp 27,000 30,000 un XNUMX XNUMX USD: 0 zvani pret 9,350 sitieniem. Neto rezultāts ir par 260 miljoniem ASV dolāru labvēlīgs pārdošanas (lāča) instrumentiem.
• Starp 30,000 32,000 un XNUMX XNUMX USD: 150 zvani pret 7,500 sitieniem. Neto rezultāts ir par 220 miljoniem dolāru labvēlīgs lāčiem.
• Starp 32,000 33,000 un XNUMX XNUMX USD: 1,100 zvani pret 5,900 sitieniem. Tīrā rezultāta ieguvumi palielina opciju iespējas par 150 miljoniem USD.

Šajā aptuvenajā aplēsē ir ņemtas vērā pārdošanas iespējas, kas tiek izmantotas lāču derībās, un pirkšanas iespējas, kas tiek izmantotas tikai darījumos no neitrāla uz kāpumu. Tomēr šī pārmērīgā vienkāršošana neņem vērā sarežģītākas ieguldījumu stratēģijas.

Piemēram, tirgotājs varētu būt pārdevis pārdošanas opciju, faktiski iegūstot pozitīvu Bitcoin ekspozīciju virs noteiktas cenas, taču diemžēl nav vienkāršs veids, kā novērtēt šo efektu.

Lāčiem ir stimuls nomākt Bitcoin cenu

Bitcoin lāčiem 30,000. maijā ir jānotur cena zem 13 260 USD, lai nodrošinātu 10.7 miljonu USD peļņu. No otras puses, buļļu labākais scenārijs prasa 28,900% pieaugumu no pašreizējiem 32,100 150 USD uz XNUMX XNUMX USD zonu, lai ierobežotu savus zaudējumus līdz XNUMX miljoniem USD.

Bitcoin buļļiem pēdējo trīs dienu laikā bija likvidētas 1.73 miljardus dolāru aizņemtās garās pozīcijas, tāpēc viņiem, iespējams, ir mazāk resursu, lai īstermiņā paaugstinātu cenu. Ņemot to vērā, lāčiem ir lielāka iespēja nomākt BTC zem 30,000 13 USD pirms opciju termiņa beigām XNUMX. maijā.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.