Kā Bitcoin vaļi izceļas tirgos un maina cenas

Atvasināti nosaukumi no masveida zīdītāju izmēra, kas peld ap Zemes okeāniem, kriptovalūtas vaļi attiecas uz personām vai vienībām, kurām ir liels kriptovalūtas daudzums. 

Bitcoin gadījumā (BTC), kādu var uzskatīt par vali, ja viņam ir vairāk nekā 1,000 BTC, un tādu ir mazāk nekā 2,500. Tā kā Bitcoin adreses ir pseidonīmi, bieži ir grūti noskaidrot, kam pieder kāds maciņš.

Lai gan daudzi terminu “valis” saista ar dažiem laimīgiem agrīnajiem Bitcoin izmantotājiem, ne visi vaļi patiešām ir vienādi. Ir vairākas dažādas kategorijas:

Apmaiņa: Kopš kriptovalūtu masveida ieviešanas kriptovalūtu biržas ir kļuvušas par vienu no lielākajiem vaļu makiem, jo ​​to pasūtījumu grāmatās ir liels kriptovalūtu daudzums. 

Iestādes un korporācijas: CEO Michael Saylor vadībā programmatūras firma MicroStrategy ir ieņēmusi vairāk nekā 130,000 XNUMX BTC. Arī citi publiski tirgoti uzņēmumi, piemēram, Square un Tesla, ir iegādājušies lielus Bitcoin krājumus. Tādas valstis kā Salvadora ir arī iegādājušās ievērojamu daudzumu Bitcoin, lai papildinātu savas skaidrās naudas rezerves. Ir tādi turētāji kā Greyscale, kas lielu investoru vārdā tur Bitcoins.

Privātpersonas: Daudzi vaļi iegādājās Bitcoin agri, kad tā cena bija daudz zemāka nekā šodien. Kriptofondu biržas Gemini dibinātāji Kamerons un Tailers Vinklevoss 11. gadā ieguldīja Bitcoin 2013 miljonus USD par vienu monētu 141 USD vērtībā, iegādājoties vairāk nekā 78,000 29,656 BTC. Amerikāņu riska kapitālists Tims Drapers nopirka 632 48,000 BTC par XNUMX USD gabalā ASV Maršala dienesta izsolē. Digital Currency Group dibinātājs un izpilddirektors Barijs Silberts piedalījās tajā pašā izsolē un iegādājās XNUMX XNUMX BTC.

Iesaiņots BTC: Pašlaik vairāk nekā 236,000 XNUMX BTC ir ietīts iesaiņotā Bitcoin (wBTC) ERC-20 marķierā. Šie wBTC lielākoties tiek glabāti pie turētājiem, kuri uztur 1:1 piesaisti ar Bitcoin.

Satoši Nakamoto: Noslēpumainais un nezināmais Bitcoin radītājs ir pelnījis savu kategoriju. Tiek lēsts, ka Satoshi var būt vairāk nekā 1 miljons BTC. Lai gan nav neviena maka, kurā būtu 1 miljons BTC, ķēdes datu izmantošana liecina, ka no pirmajiem 1.8 miljoniem BTC, kas pirmo reizi tika izveidoti, 63% nekad nav iztērēti, padarot Satoshi par multimiljardāru.

Centralizācija decentralizētajā pasaulē

Kripto ekosistēmas kritiķi saka, ka vaļi veido šo vietu centralizēta, iespējams, pat centralizētāk nekā tradicionālie finanšu tirgi. Bloomberg ziņojums apgalvoja, ka 2% kontu kontrolē vairāk nekā 95% Bitcoin. Aplēses liecina, ka 1% pasaules lielākais kontrolē 50% pasaules bagātības, kas nozīmē, ka bagātības nevienlīdzība Bitcoin ir vairāk izplatīta nekā tradicionālajās finanšu sistēmās: apsūdzība, kas pārkāpj priekšstatu, ka Bitcoin var potenciāli salauzt centralizētās hegemonijas. 

Maksai par centralizāciju Bitcoin ekosistēmā ir briesmīgas sekas, kas potenciāli var padarīt kriptovalūtu tirgu viegli manipulējamu.

Tomēr Glassnode ieskati liecina, ka šie skaitļi šķiet tādi pārspīlēts un neņem vērā adrešu raksturu. Var būt zināma centralizācijas pakāpe, bet tā var būt brīvā tirgus funkcija. Īpaši tad, ja nav tirgus noteikumu un daži vaļi saprot un uzticas Bitcoin vairāk nekā vidējais privātais investors, šī centralizācija noteikti notiks.

"Pārdošanas siena"

Dažreiz valis izdod milzīgu rīkojumu pārdot milzīgu sava Bitcoin daļu. Viņi saglabā cenu zemāku nekā citi pārdošanas pasūtījumi. Tas izraisa nepastāvību, kā rezultātā vispārēji samazinās Bitcoin reāllaika cenas. Tam seko ķēdes reakcija, kad cilvēki krīt panikā un sāk pārdot savu Bitcoin par lētāku cenu. 

BTC cena stabilizēsies tikai tad, kad valis izpildīs savus lielos pārdošanas pasūtījumus. Tātad tagad cena ir tāda, kādu to vēlas vaļi, lai viņi varētu uzkrāt vairāk monētu par vēlamo cenu. Šāda taktika ir pazīstama kā "pārdošanas siena".

Šīs taktikas pretstats ir pazīstams kā taktika Fear of Missing Out jeb FOMO taktika. Tas ir tad, kad vaļi izdara milzīgu pirkšanas spiedienu uz tirgu par augstākām cenām nekā ar pašreizējo pieprasījumu, kas liek solītājiem paaugstināt savu piedāvājumu cenu, lai viņi pārdotu pasūtījumus un izpildītu pirkšanas pasūtījumus. Tomēr šai taktikai ir vajadzīgs ievērojams kapitāla apjoms, kas nav nepieciešams, lai pārvarētu pārdošanas sienu.

Vaļu pārdošanas un pirkšanas modeļu vērošana dažkārt var būt labs cenu izmaiņu indikators. Ir tādas vietnes kā Whalemap, kas ir paredzētas katra vaļu rādītāja izsekošanai, un Twitter rokturi, piemēram, Whale Alert, kas ir bijis ceļvedis Twitter lietotājiem visā pasaulē, lai uzzinātu par vaļu kustībām.

Kad valis izšļakstās

Sešdesmit četrām no 100 populārākajām adresēm vēl nav izņemts vai pārsūtīts neviens Bitcoin, kas liecina, ka lielākie vaļi varētu būt lielākie ekosistēmu turētāji, šķietami viņu ieguldījumu rentabilitātes dēļ.

Pierādījumi, ka vaļi pārsvarā ir rentabli, ir skaidri redzami no iepriekšējā grafika. Aprēķinot 30 dienu mainīgo vidējo vērtību, pēdējo desmit gadu laikā vaļi ir bijuši rentabli vairāk nekā 70% laika. Daudzos veidos viņu uzticība Bitcoin ir tas, kas nostiprina cenu darbību. Būt ienesīgam (šajā gadījumā katru mēnesi) lielāko daļu ieguldījumu perioda palīdz stiprināt viņu ticību hodl stratēģijai. 

Pat 2022. gadā, kas ir viens no lācīgākajiem gadiem Bitcoin vēsturē, valūtas maiņas atlikumi ir samazinājušies, parādot, ka lielākā daļa HODL lietotāju krāj savus Bitcoin. Lielākā daļa pieredzējušo kriptovalūtu investoru atturas turēt savus ilgtermiņa Bitcoin ieguldījumus biržās, glabāšanai izmantojot aukstos makus.

Kabirs Sets, Speedbox dibinātājs un ilgtermiņa Bitcoin investors, Cointelegraph teica:

“Lielākā daļa vaļu ir redzējuši vairākus Bitcoin tirgus ciklus, lai būtu pacietīgi gaidīt nākamo. Pašlaik Bitcoin ekosistēmā vaļu ticību pastiprina inflācijas makroekonomika un pēdējā laikā korelācija ar akciju tirgiem. Ķēdes dati par vaļu makiem liecina, ka lielākā daļa no tiem ir hodlers. Tie, kas ir nonākuši šajā tirgus ciklā, nav guvuši realizēto peļņu, lai tos pārdotu. Nav iemesla uzskatīt, ka vaļi pametīs Bitcoin kuģi, it īpaši, ja pastāv ekonomiskas bailes no gaidāmās recesijas.

Kabira viedoklis par makroekonomiku un korelāciju ar akciju tirgu ir novērojams zemāk esošajā grafikā, kas parāda, ka kopš pēdējā tirgus cikla 2018. gada sākumā Bitcoin ir cieši sekojis tradicionālajiem ieguldījumu aktīviem.

Šīs tendences galvenā iezīme ir tāda, ka Bitcoin ir ienācis patērētāju noskaņojuma ziņā, mainot tā perifēra aktīva reputāciju. No otras puses, 0.6 Pīrsona korelācija ar S&P 500 nekādā gadījumā nenozīmē nodrošinājumu pret tradicionālajiem tirgiem. Šķiet, ka arī citi kriptovalūtu ekosistēmas eksperti ir neapmierināti ar šo tendenci.

Korelācija ar akciju tirgiem ir kaitinoša.

- Maikls van de Popē (@CryptoMichNL) Jūnijs 7, 2022

Plašāka makroekonomika varētu būt svarīgs iemesls korelācijai starp akcijām un Bitcoin. Pēdējos pāris gados akciju tirgos bija ieplūduši līdzekļi, kam vēsturē nebija līdzīgu. Pastāv teorijas, ka iegarenā lāču tirgū vai finanšu katastrofu kontekstā korelācija ar akciju tirgu var pārtrūkt. 

Ko tas nozīmē, kad valis pārdod?

Lai gan, tikai aplūkojot ķēdes datus par pēdējiem trim mēnešiem, redzams, ka vaļu maku skaits samazinājās par gandrīz 10%. Tomēr ir attiecīgi palielinājies maku, kam pieder, no 1 BTC līdz 1,000 BTC. Šķiet, ka vaļi izsmej savas pozīcijas, un lielākie privātie investori savukārt ir uzkrājuši, nodrošinot vaļiem likviditāti. Vēsturiskā tendence liecina, ka vienmēr, kad tas notiks, īslaicīgi samazināsies Bitcoin cenas, kas galu galā novedīs pie tā, ka vaļi sāks agresīvi uzkrāties vairāk. 

Jautāts par neseno vaļu izpārdošanu, Sets atbildēja:

“Ir gandrīz neizbēgami, ka dažu nedēļu laikā Vaļi sāks pārdot. Tāda ir tirgus kustību mehānika. Pašlaik plašāks Bitcoin tirgus noskaņojums ir tāds, ka ir apakšā. Ir noskaņojuma analīzes rīki, lai to apstiprinātu. Daži vaļi varētu spēlēt pret šo tendenci, savukārt tirgū radot lielāku paniku. Ja tagad notiek liela izpārdošana, Bitcoin cenas var samazināties, jo mazumtirdzniecības atbalsts pārtrūks. Tikai vaļiem tad būs likviditāte, ko uzkrāt.

Ko tirgus var mācīties no Kabira un vaļu viedokļa, ir tas, ka Bitcoin nākotne ir vieta, kur vajadzētu būt. Lokāli ar sentimentiem var manipulēt un ietekmēt cenas. Tomēr ilgtermiņā, kad putekļi nosēžas, virsroku ņems hodlers.