MicroStrategy iegulda Bitcoin vēl 6 miljonus dolāru

Vakar, Mikrostratēģija iesniedza dokumentu ar SEC brīdinājumu, ka ir ieguldījis Bitcoin vēl 6 miljonus dolāru. 

MicroStrategy turpina investēt Bitcoin

MicroStrategy ir iegādājies papildu 301 bitkoīnus par aptuveni 6.0 miljoniem USD par vidējo cenu ~ 19,851 XNUMX USD par katru #bituīns. Uz 9 @MicroStrategy glabā ~ 130,000 3.98 bitkoīnus, kas iegūti par ~ 30,639 miljardiem USD, par vidējo cenu ~ XNUMX XNUMX USD par bitkoīnu.https://t.co/5kYW98ij4I

- Maikls Saylor⚡️ (@saylor) Septembris 20, 2022

Dokumentā teikts, ka laika posmā no 2. gada 19. augusta līdz 2022. septembrim uzņēmums iegādājās aptuveni 301 BTC, iztērējot aptuveni 6.0 miljonus ASV dolāru skaidrā naudā, par vidējo cenu aptuveni 19,851 XNUMX ASV dolāru. 

Šis pēdējais skaitlis ir interesants, jo tas nozīmē, ka pirkumi tika veikti galvenokārt tad, kad Bitcoin cena bija zem 20,000 XNUMX USD. 

Kopš jūnija vidus, kas ir vairāk nekā trīs mēneši, cena ir svārstījusies ap šo slieksni, un MicroStrategy izmantoja šo iespēju, lai veiktu jaunus pirkumus, īpaši tajos laikos, kad cena bija zem šī sliekšņa. 

Šoreiz uzņēmums izmantoja "Liekā nauda" lai iegādātos BTC. 

Ir vērts atzīmēt, ka MicroStrategy tagad vairs neglabā lieko naudu dolāru vai citu fiat valūtu veidā, bet gan tieši Bitcoin. Tāpēc drīzāk ir pašsaprotami, ka tad, kad tas ir, tas nolemj to pārvērst par BTC, it īpaši tajos laikos, kad pirkuma cena BTC ir zems. 

Kopumā tagad tajā ir aptuveni 130,000 3.98 BTC, kas iegādāti par kopējām izmaksām aptuveni 30,639 miljardu ASV dolāru apmērā vai vidējo pirkuma cenu aptuveni XNUMX XNUMX ASV dolāru apmērā. 

Pašreizējā līmenī tā kopumā ir diezgan augsta vidējā pirkuma cena, ņemot vērā, ka uzņēmums sāka iegādāties BTC 2020. gada augustā par cenu aptuveni 12,000 XNUMX USD. 

Arī šajā stratēģijā ir loģika

Kad MicroStrategy nolēma vairs neturēt skaidras naudas rezerves dolāros, aizstājot fiat valūtu ar Bitcoin, tā faktiski arī neizbēgami nolēma konvertēt jebkuru jaunu naudu, kas nonāca rezervēs, BTC. 

Uzņēmums acīmredzot gūst peļņu, kas tiek rezervēta kā rezerves, un saskaņā ar pašreizējo stratēģiju, kas sākās pirms diviem gadiem, tiklīdz tā to noliek malā, pārvērš to Bitcoin. Citiem vārdiem sakot, kad viņi nolemj atlikt skaidras naudas rezerves, vispirms viņi izmanto šo naudu, lai iegādātos BTC, un pēc tam viņi rezervē tieši šādā veidā iegādāto BTC. 

Izmantojot šādu stratēģiju vairāk nekā divu gadu laikā, viņi ir izmantojuši aptuveni 3.98 miljardus ASV dolāru, lai uzkrātu aptuveni 130,000 2.46 BTC ar kopējo pašreizējo vērtību aptuveni XNUMX miljardi ASV dolāru. 

Līdz ar to pagaidām tā ir stratēģija, kas radījusi 1.51 miljardu dolāru zaudējumus jeb 38% no ieguldītā kapitāla. 

Pagaidām MicroStrategy nekad nav veikusi lielu iegādāto BTC pārdošanu, daļēji tāpēc, ka šķiet, ka tie tai vienkārši nav vajadzīgi, jo tā turpina palielināt savus krājumus. Iespējams, ir cerība, ka nākotnē Bitcoin tirgus vērtība var atkal pieaugt, un tādējādi ilgtermiņā šī stratēģija var kļūt rentabla. 

Piemēram, ja tirgus cena būtu tāda, kāda tā bija maija sākumā, MicroStrategy gūtu peļņu par USD 1.21 miljardu jeb 31% no ieguldītā kapitāla. 

Īstermiņā Bitcoin cena ir nepastāvīga, bet vēl jo vairāk ilgtermiņā, tāpēc agri vai vēlu noteikti var būt, ka uzņēmuma stratēģija nesīs peļņu, tāpat kā iespējams, ka tas var arī radīt zaudējumus utt. 

Kļūda, kas bieži tiek pieļauta, mēģinot interpretēt MicroStrategy pirkumus, ir domāt, ka tās ir spekulācijas. 

Spekulanti pērk tikai, lai pārdotu pēc iespējas īsākā laikā un ar augstāko iespējamo peļņu. Savukārt MicroStrategy uzkrāj rezerves, konvertējot dolārus, ko izdodas atlikt uz Bitcoin. 

Nekādā gadījumā nav skaidrs, vai šāda stratēģija ir labāka vai sliktāka par tīri spekulatīvu, taču teorētiski ilgtermiņā tai vajadzētu būt labākai par dolāru uzkrāšanas alternatīvu. 

Lai gan Bitcoin rezerves ir daudz riskantākas, it īpaši, ja BTC tiek pirktas bullruns laikā, dolāra rezervēm ir noteiktas zaudējumu rašanās īpašības. 

Atšķirība ir tieši tajā apstāklī, ka Bitcoin rezerves var radīt gan zaudējumus, gan peļņu ar augstu risku, savukārt dolāra rezerves ilgtermiņā noteikti radīs zaudējumus, kaut arī nelielus un ar zemu riska līmeni. 

Atteikšanās no dolāra 

MicroStrategy ir nolēmusi pilnībā atteikties no dolāru rezervēm, uzņemoties lielu risku, paturot tikai BTC, taču ir iespējams arī vidusceļš, kas ļauj riskēt ar nelielu daļu savu rezervju, ieguldot Bitcoin, vienlaikus saglabājot lielāko daļu rezervju fiat. Tādā veidā risks ir ļoti mazs, taču ir vismaz iespējams cerēt kompensēt neizbēgamos fiat rezervju zaudējumus ar jebkādiem Bitcoin ieguvumiem. 

Daudzi no tiem, kas rezervē BTC, to dara, izmantojot tā saukto Dollar Cost Averaging (DCA) paņēmienu, kas ir BTC iegādes paņēmiens regulāri, katru reizi ieguldot aptuveni vienādu summu fiat, lai iegādātos. gan par augstām, gan zemām cenām. Tā kā ilgtermiņā Bitcoin cenai dolāros ir tendence pacelties virs vēsturiski vidējā, tad ir cerība, ka tādā veidā pirkuma cena galu galā būs zemāka par iespējamo pārdošanas cenu. 

Teorētiski, lai gan tas ir diezgan sarežģīti, labākus rezultātus varētu sasniegt, izvairoties no pirkšanas, kad lielas vēršu skrējienu laikā ir augsta cena, un koncentrējot pirkumus lāču tirgos. Galu galā līdz šim Bitcoin cena vienmēr ir sekojusi četru gadu samazinājuma ciklam, līdz ar to ar lielu bullrun gadu, kam sekoja lāču tirgus gads, atsitiena gads un lateralizācijas gads. 

MicroStrategy ir izvēlējusies gandrīz klasisku DCA tādā nozīmē, ka, lai gan tā neveic regulārus pirkumus ar vieniem un tiem pašiem skaitļiem, tā pārvērš uzkrātos dolārus BTC ikreiz, kad tie ir pieejami, pārāk neuztraucoties par atsevišķām pirkuma cenām. . Tādā veidā galu galā aptuveni 130,000 30,000 iegādāto BTC tika ņemti kopā par vidējo cenu nedaudz virs XNUMX XNUMX USD, kas ir augstāka par pašreizējo cenu, bet, iespējams, atbilst vidējai lāču tirgus cenai. 

Tomēr, ja turpināsies pašreizējais sarežģītais posms kriptovalūtu tirgos, tuvākajos mēnešos uzņēmumam būs iespēja turpināt iepirkties par zemāku cenu un gadījumā, ja agri vai vēlu lāču tirgus beigs piekāpties atlēciena gadam. , šī stratēģija, kas tagad nepārprotami šķiet ar zaudējumiem, pēkšņi varētu pārvērsties par peļņas stratēģiju. 

Fakts, ka pagājušā gada acīmredzamā vēršu skrējiena laikā viņi turpināja pirkt pat par ļoti augstām cenām, neskatoties uz to, ka viņi sāka pirkt par USD 12,000 XNUMX, nozīmē vai nu to, ka viņi uzskatīja, ka nebūs tāda smaga lāču tirgus, kāds ir tagad, vai arī to, ka viņi izvēlējās turpināt DCA neatkarīgi no tirgus cenām. Tas varētu arī nozīmēt abas lietas, proti, ka viņi ilgtermiņā sagaida atsitienu un jaunu izaugsmes fāzi, bet tajā pašā laikā viņi nekādā gadījumā nedomā pārtraukt DCA.