Kā kriptoatvasinātie instrumenti uzlabo tirdzniecības stratēģijas un sniedz ieskatu tirgus noskaņojumā

Ir daudz veidu, kā atšifrēt tirgus tendences. No tehniskās un fundamentālās analīzes līdz sociālo mediju uzraudzībai, daudzi rādītāji nodrošina pamatu, ko tirgotāji izmanto, lai novērtētu tirgus noskaņojumu un laika darījumus.

Tehniskā analīze var kļūt diezgan sarežģīta. Fundamentālajai analīzei ir vajadzīgs ievērojams laiks, lai veiktu pareizu pētījumu.

Bet tur ir mazliet saīsnes.

Kriptoatvasinājumi var kalpot kā tirgus vispārējā noskaņojuma aizstājējs. Tie var parādīt, kur, pēc tirgotāju domām, tirgus virzās tālāk, sniedzot tirgotājiem vērtīgas norādes, kas jāņem vērā.

Tātad, kas īsti ir kriptovalūtas atvasinājumi, un kā tirgotāji var tos izmantot? Noskaidrosim.

Kas ir kriptovalūtu atvasinājumi?

Neatkarīgi no tā, vai tiek tirgotas ar akcijām vai kriptovalūtām, atvasinātie instrumenti pārstāv citu, sarežģītāku tirdzniecības līmeni. Pamatlīmenī ir tūlītēja tirdzniecība, kas ir pazīstama visiem.

Tirdzniecībā tagadnē varat iegādāties aktīvu un nekavējoties pārņemt īpašumtiesības, piemēram, pērkot BTC vietnē Binance. Pēc tam jūs varat pārdot BTC, kad tā cena paaugstinās, tādējādi gūstot labu peļņu no tirdzniecības no šīs pirkšanas-pārdošanas cenas starpības.

Atkāpjoties no šādas tūlītējās tirdzniecības, mums ir atvasināto instrumentu tirdzniecība. Šāda veida tirdzniecība neietver tiešas īpašumtiesības uz aktīvu. Tā vietā atvasināto instrumentu tirdzniecība ir saistīta ar līgumiem, kas noslēgti par aktīva cenu. Šos līgumus sauc par atvasinājumiem, jo ​​tie iegūt to vērtība, pamatojoties uz bāzes aktīvu.

Tāpēc tirgotāji joprojām var gūt peļņu no aktīva cenu atšķirībām, nekad nepiederot pašam aktīvam.

Atvasināto instrumentu līgumu veidi

Atkarībā no līguma veida ir trīs galvenie atvasināto instrumentu veidi. Katram atvasināto instrumentu līgumam ir savs tirdzniecības mērķis.

Fjūčeru līgumi

Šie atvasināto instrumentu līgumi ļauj tirgotājiem pirkt vai pārdot aktīvus kādā datumā nākotnē. To darot, tirgotāji liek likmes uz aktīva nākotnes cenu, fiksējot sevi derību iznākumā.

Pieņemsim, ka pašreizējā BTC cena ir 30,000 40,000 USD, bet tirgotājs Marks ir ļoti optimistisks par Bitcoin nākotnes cenu, padarot Marku bullish. Viņš domā, ka BTC pieaugs līdz 35,000 XNUMX USD. Pamatojoties uz šo optimismu, Marks noslēdz nākotnes līgumu par Bitcoin iegādi par USD XNUMX XNUMX ar derīguma termiņu vienu mēnesi.

Ja mēneša beigās Bitcoin sasniedz 40,000 35,000 USD, Marks var nopirkt Bitcoin par iepriekš noteikto cenu 40,000 5,000 USD un pēc tam pārdot par USD XNUMX XNUMX. Pēc tam viņš gūtu peļņu XNUMX USD apmērā par vienu BTC.

No otras puses, ja Marka likme neizdosies, viņš piedzīvos lielu zaudējumu. Ja mēneša beigās Bitcoin sasniegs 25,000 35,0000 USD, Markam joprojām būs līgumsaistības iegādāties BTC par to pašu noteikto cenu XNUMX XNUMX USD.

Taču, tā kā cena samazinājās, nevis pieauga, kā gaidīts, viņš cietīs zaudējumus USD 10,000 XNUMX apmērā par BTC.

Pastāvīgie nākotnes līgumi un finansējuma likmes

Kā norāda nosaukums, šāda veida atvasināto instrumentu līgumi ir fjūčeru līgumi. Likmes uz aktīva cenu kaut kad nākotnē ir tādas pašas. Izņemot, mūžīgajiem nākotnes līgumiem nav derīguma termiņa. Tas ļauj tirgotājiem paturēt savas likmes, līdz viņi nolemj slēgt līgumu.

Vai mūžīgie nākotnes līgumi ir labāki par tradicionālajiem nākotnes līgumiem? Lai uz to atbildētu, iedomāsimies tādu pašu situāciju ar tirgotāju Marku. Viņš saglabā to pašu bullish attieksmi, uzskatot, ka BTC pieaugs no pašreizējiem USD 30,000 35,000 līdz USD XNUMX XNUMX. Tomēr šoreiz viņš noslēdza mūžīgu nākotnes līgumu.

Markam nebūtu līgumiski pienākuma pirkt vai pārdot Bitcoin noteiktā brīdī neatkarīgi no tā, vai BTC cena pieaug vai samazinās. Tā vietā viņš var ieņemt šo amatu tik ilgi, cik vēlas. Vai vismaz tik ilgi, kamēr Markam būtu pietiekama rezerve, lai saglabātu pozīciju.

Šeit tiek izmantota pastāvīga nākotnes līgumu finansēšanas likme. Tāpat kā bullish Mark, derību BTC pieaugs. Ir lācīgs Bobs, derības BTC samazināsies. Starp tiem ir finansējuma likme, kas pārstāv mūžīgo nākotnes līgumu pircējus un pārdevējus.

Finansējuma likme ir maksājums, kas periodiski apmainās starp Marku un Bobu. Tādā veidā tiek saglabāts līdzsvars starp garo (pirkt) un īso (pārdot) pozīcijām. Pretējā gadījumā nebūtu iespējams uzturēt pastāvīgu nākotnes līgumu neatkarīgi no bāzes aktīva cenas maiņas.

Tirdzniecības platformas jau iepriekš norāda finansēšanas likmes pastāvīgajiem nākotnes līgumiem. Piemēram, ja finansējuma likme ir 0.05% dienā un BTC pārsniedz USD 30,000 XNUMX, Marks saņems finansējuma maksājumus no Boba, kurš veica likmi pretējā virzienā - Bitcoin īstermiņā. Tāpat Marks finansēs Boba īso pozīciju, ja Marka optimistiskā perspektīva nesasniegs.

Bet, ja garo tirgotāju ir pārāk daudz, finansējuma likme kļūst pozitīva, tāpēc viņiem būs jāmaksā nodeva īsākiem tirgotājiem. Un otrādi, ja šortu ir par daudz. Šim mehānismam ir izšķiroša nozīme, lai saglabātu mūžīgo nākotnes līgumu vērtību, lai tas nebūtu zemāks par aktīva tūlītējo cenu.

Šī iemesla dēļ mūžīgie nākotnes līgumi lielā mērā ir sinhronizēti ar bāzes aktīvu, kas ļauj tirgotājiem vieglāk nodrošināt savas pozīcijas un labāk pārvaldīt risku. No otras puses, ja to apvieno ar tirgus nestabilitāti un finansējuma maksājumiem, pastāvīgie nākotnes līgumi laika gaitā var apēst tirgotāju peļņu.

opcijas

Pieņemsim, ka līdz šim esat pievērsis uzmanību. Tādā gadījumā jūs, iespējams, pamanījāt, ka nākotnes līgumi ir saistīti ar saistībām pirkt vai pārdot, un pastāvīgie nākotnes līgumi ir veids, kā aizturēt šādas saistības līdz brīdim, kad ir pienācis īstais brīdis.

Opcijas ir atvasināto instrumentu līgumi, kas pāriet no saistībām uz tiesības pirkt vai pārdot kādu aktīvu kādā brīdī nākotnē. Pamatojoties uz šo nolūku, ir divu veidu iespējas:

• Call opcijas – tirgotājs var iegādāties aktīvu par noteiktu cenu.
• Put opcijas – tirgotājs var pārdot aktīvu par noteiktu cenu.

Abos gadījumos tirgotājam būtu tiesības bez pienākuma iziet no savas pozīcijas par noteiktu cenu – izpildes cenu – noteiktā derīguma termiņā. Šos kritērijus automatizēti nosaka un ievieš regulēti opciju brokeri.

Tātad, kā tas atšķirtos no iepriekšējiem piemēriem?

Pieņemsim, ka tirgotājs Marks šoreiz interesējas par tirdzniecības iespējām. Viņa skatījums ir tāds pats. BTC pieaugs no pašreizējiem 30,000 35,000 USD līdz 1,000 XNUMX USD. Marks, lai arī cik viņš ir bullish, pēc tam iegādātos pirkšanas opciju, maksājot XNUMX USD un derīguma termiņu uz vienu mēnesi.

Ja Bitcoin šajā mēnesī pārsniegs 35,000 35,000 ASV dolāru bāzes cenu, Marks varētu izmantot savu iespēju iegādāties Bitcoin par sākotnējo cenu XNUMX XNUMX $. Pēc tam viņš varētu pārdot opciju līgumu par augstāku tirgus cenu, lai gūtu peļņu.

Ja notiktu pretējais — bitcoin cena samazināsies, Marks vienkārši ļautu līgumam beigties, bet viņš zaudētu 1,000 USD prēmiju. Tāda pati dinamika attiecas uz pārdošanas opcijām, bet pretējā virzienā.

Ņemiet vērā, ka opciju tirdzniecība ļauj tirgotājiem gūt ienākumus, pārdodot opciju līgumu “prēmijas”. Galu galā viņi no pircēja saņem piemaksu, piemēram, maksu, un viņi to patur neatkarīgi no izmantotās iespējas.

Bet tas var darboties abos virzienos. Piemēram, ja Marks izmantotu iespēju, kad Bitcoin pārsniegs sākotnējo cenu, otram tirgotājam būtu pienākums pārdot Bitcoin par zemāku sākuma cenu. Šādā scenārijā tirgotāja peļņu pretēji Markam ierobežotu viņu prēmija. Tajā pašā laikā viņu zaudējumi būtu neierobežoti, ja Bitcoin cena turpinātu pieaugt.

Jā, opcijas ir par tiesībām, nevis saistībām. Tomēr opciju pārdošanas puse rada pienākumu, ja pircējs izmanto iespēju.

Atvasināto instrumentu priekšrocības tirgotājiem

Izslēdzot skaidrojumu par atvasināto instrumentu līgumiem, iespējams, jau esat secinājis, kādu labumu tie sniedz tirgotājiem. Padarīsim to vēl skaidrāku. Kāpēc tirgotājiem būtu jāizmanto atvasināto instrumentu tirdzniecība, nevis vienkārša tūlītēja tirdzniecība?

Riska vadība: riska ierobežošana

Finansēs tie, kas nenodrošina risku, zaudē ilgtermiņā. Katrai pozīcijai ir pretpozīcija, lai kompensētu sākotnējās pozīcijas risku. Tāda ir riska ierobežošanas būtība. Kā tieši tas attiektos uz atvasinātajiem instrumentiem?

Apsveriet scenāriju, kurā Marks iegādājās 10 BTC par katru cenu 30,000 XNUMX USD. Bet Marks uztraucas, ka daži makro jaunumi samazinās BTC cenu tuvāko mēnešu laikā. Tomēr Marks nevēlas arī pārdot savus bitkoinus, jo domā, ka cena ilgtermiņā tikai pieaugs.

Ņemot to vērā, Marks iegādātos pārdošanas opciju, ļaujot viņam pārdot 10 BTC par sākuma cenu 25,000 1,000 USD ar derīguma termiņu trīs mēnešus pēc šī brīža. Viņš maksātu XNUMX USD prēmiju par šo iespēju.

Tāpēc, ja Bitcoin paliks virs 25,000 1,000 USD bāzes cenas, viņš neizmantos iespēju, bet zaudētu XNUMX USD prēmiju.

Tomēr, ja notiks sliktāk un Bitcoin nokrīt zem 25,000 10 USD sākuma cenas, Marks varētu izmantot savu iespēju un pārdot 20,000 BTC par augstāku cenu. Piemēram, ja Bitcoin pirms trīs mēnešu beigām sasniegs 100,000 300,000 USD, Markam būs 200,000 XNUMX USD nerealizēti zaudējumi (XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX USD) saistībā ar viņa BTC turējumu.

Tomēr ar pārdošanas opciju savā riska ierobežošanas jostā Marks varēja izmantot opciju par USD 25,000 250,000, iegūstot 1,000 249,000–200,000 USD prēmiju. Tādējādi viņš gūtu kopējo peļņu XNUMX XNUMX USD apmērā, kas ir daudz labāk nekā USD XNUMX XNUMX bez iespējas.

Spekulācijas

Neatkarīgi no tā, vai tie patīk vai nē, tādi mememonoti kā DOGE un PEPE noteikti ir pierādījuši, ka spekulācijas var būt ļoti ienesīgas pat vienkāršai tūlītējai tirdzniecībai. Bet spekulācijas var pacelt citā līmenī ar nākotnes līgumiem.

Kā izpētīts Marka fjūčeru tirdzniecības piemērā, tirgotāji piegādā gan garos, gan īsos līgumus. Izveidojot šo likviditāti, viņu likmes līgumu veidā kļūst tikpat vērtīgas kā pats bāzes aktīvs.

Savukārt spekulanti iespiež tirgū cenu atklāšanu, vienlaikus nodrošinot arī peļņas gūšanas iespējas. Apvienojot to ar fundamentālo analīzi, šādas spekulācijas kļūst uzticamākas nekā sporta azartspēles.

Sviras

Spekulācijas un sviras iet roku rokā arī ar nākotnes līgumu tirdzniecību. Fjūčeru atvasinātie finanšu instrumenti ir vispiemērotākie kredītsvirai, jo šiem līgumiem ir noteikti beigu datumi. Šajā ziņā kredītpleca ir saistīta ar likmju pastiprināšanu.

Iepriekšējā piemērā ar Marku, ja viņš uzskata, ka Bitcoin pieaugs no USD 30,000 35,000 līdz USD 10 XNUMX, viņš varētu izmantot sviras efektu, lai palielinātu iespējamos ieguvumus. Piemēram, šādus nākotnes līgumus var piesaistīt XNUMXx:

• Marks iegādātos 10 Bitcoin nākotnes līgumus, kuru vērtība ir 300,000 10 USD (30,000 fjūčeru līgumi x XNUMX XNUMX USD).
• Ja kredītplecu ir 10 reizes, viņam būtu jāiegulda USD 30,000 270,000 kā peļņas norma, bet pārējie USD XNUMX XNUMX jāaizņemas no tirdzniecības platformas.
• Ja Bitcoin pārsniedz USD 35,000 50,000, Marks iegūs USD 10 10, pateicoties 5,000x svirai (XNUMX fjūčeru līgumi x USD XNUMX pieaugums par katru līgumu).

Protams, ja likme neizdodas, 50,000 10 USD peļņa pārvērstos līdzvērtīgos zaudējumos, ko pastiprina 125 reizes. Dažas kriptovalūtu tirdzniecības platformas piedāvā milzīgu sviras palielinājumu, sasniedzot pat XNUMXx vai vairāk.

Tirdzniecība ar piesaistītajiem līdzekļiem ir ārkārtīgi vilinoša tirgotājiem ar nelielu kapitāla apjomu. Tomēr šis ceļš jāiet ļoti piesardzīgi. Vislabāk būtu sagatavoties, ja visa nauda tiek zaudēta psiholoģiski. Tādā veidā jūs varat attiecīgi nodalīt savus līdzekļus. Tirdzniecība ar piesaistītajām pozīcijām ir ārkārtīgi bīstama.

Atvasinātie instrumenti un tirgus noskaņojums

Ja jūs saprotat fjūčeru tirdzniecību, jūs jau varat uzminēt atbildi šeit.

Pastāvīgajā fjūčeru tirdzniecībā var būt pārāk daudz garo vai īso pozīciju. Finansējuma likme var kļūt pozitīva (garās) vai negatīva (shorts).

Citiem vārdiem sakot, likmes uz BTC pieauguma cenu var dominēt vai arī tās var nebūt. Un otrādi, tas atklāj tirgus noskaņojumu.

Tehniskā izteiksmē, ja nākotnes līgumu vērtība ir augstāka par aktīva tūlītējo cenu, to sauc par “kontango”. Pretējā virzienā, ja nākotnes līgumi ir zem Bitcoin cenas, tendence ir "atpakaļ".

Tāpēc contango ir bullish, bet backwardation ir lācīgs tirgus noskaņojums. Uz platformām, piemēram, Glassnode, pirmā tiek attēlota kā augšupejoša līkne, bet otrā - kā lejupejoša līkne.

Izmantojot šo tirgus noskaņojumu, tirgotāji pēc tam var izmantot dažas no mūsu apgūtajām stratēģijām. Piemēram, pieaugot starpībai starp Bitcoin tūlītējo cenu un nākotnes līgumu cenu (kontango), viņi varētu izmantot šortus fjūčeru tirdzniecībā. Tajā pašā laikā tie varētu ilgstoši darboties tūlītējā tirdzniecībā.

Tas būtu riska ierobežošanas un spekulācijas kombinācija.

Tādā pašā veidā tirgotāji varētu iesaistīties opciju tirdzniecībā, ja notiek atpalicība. Novietojot “atpakaļzvana izkliedes”, viņi varētu iegādāties pirkšanas opciju, kuras izpildes cena ir tikai nedaudz augstāka par tūlītējo cenu — augstāku brīdinājuma cenu. Vienlaicīgi viņi varēja pārdot divas pirkšanas opcijas, kas ievērojami pārsniedz līguma cenu – zemāku streiku.

Pirmā pirkšanas iespēja būs lēta lācīgā atpalicības noskaņojumā, savukārt iespējamos zaudējumus var ierobežot ar divām zemākām pirkšanas iespējām. Tāpēc, ja tendence sekos, tirgotāji var gūt peļņu, pērkot pirmo opciju un pārdodot lētākas, zemākas cenas iespējas.

AI varētu atvieglot atvasinājumu sarežģītību

Ir pilnīgi skaidrs, cik sarežģīta ir atvasināto instrumentu tirdzniecība. Vismaz sarežģītāka nekā tūlītēja tirdzniecība ar iespēju kļūt sarežģītāka atkarībā no tirgotāja garīgās izturības.

Pamata līmenī atvasināto instrumentu tirdzniecība ir saistīta ar vairāku faktoru ņemšanu vērā reāllaikā, lai veiktu stabilas likmes. Citiem vārdiem sakot, tas ir orientēts uz modeli. Un kāds ir labāks rīks modeļu izšķiršanai, ja ne mašīnmācība un mākslīgais intelekts (AI)?

Mēs jau esam redzējuši AI attēlu ģenerēšanā, dažādos mārketinga veidos, kodēšanā, diagnostikā, kopsavilkumos utt. Neapšaubāmi, mēs redzēsim, ka AI iesaistīsies arī atvasināto instrumentu tirdzniecībā, kur roboti pārvalda risku, mainot tirdzniecības stratēģijas lidojumā. Tik tuvākajā nākotnē, kad mākslīgais intelekts pat lasīs ziņu rakstus, lai izjustu tendences, tirgus, visticamāk, sastāvēs no robotu tirdzniecības pret robotiem.

Tomēr tas nenozīmē, ka cilvēka iejaukšanās caur intuīciju nebūs vērtīga. Ja kas, gaidāmās AI sistēmas sniegs ieskatu par to, kāpēc tās ir apņēmušās ieņemt noteiktas pozīcijas noteiktos punktos.

Neatkarīgi no iespējamā ieguvuma, ko AI var sniegt atvasināto instrumentu tirdzniecībai; cilvēku tirgotājiem joprojām ir jāsaprot pamati.

Šeins Nīls ir The Tokenist EIC. Apskatiet The Tokenist bezmaksas biļetenu, Piecu minūšu finanses, iknedēļas finanšu un tehnoloģiju lielāko tendenču analīzei.