Vai Sema Bankmana-Frīda kriptovalūtu tirdzniecības uzņēmums Alameda Research ir salauzts?

CoinDesk ir iegūti finanšu dokumenti, kas pieder Alameda Research, kas sniedz nebijušu priekšstatu par tās finansiālo stāvokli un samezglotajām attiecībām ar māsas uzņēmumu FTX.

Dokumenti atklāj, ka 30. jūnijā Alamedai bija aptuveni 14.6 miljardu ASV dolāru aktīvi un aptuveni 8 miljardi ASV dolāru.

Šī bilance, iespējams, neatspoguļo visu Alameda, taču tajā ir attēlots tirdzniecības uzņēmums, kura acīmredzamā izaugsme un panākumi ir gūti no ieguldījumiem aktīvi, kas ir ļoti cieši saistīti ar FTX, kriptovalūtu birža, kuru vada tās dibinātājs Sems Bankmans-Frīds.

Alameda Research pieder daudz FTT marķieru

Pašlaik Alameda bilancē iekļautie marķieri, kuriem ir FTX tirgus, tiek novērtēti par 50% mazāk nekā pašreizējā FTX cena.

FTT jeb FTX marķieris ir apmaiņas marķieris izsniegta ar FTX, kas ļauj lietotājiem saņemt atlaidi no samaksātajām tirdzniecības maksām un nopelnīt papildu komisijas maksu par novirzīšanu. FTX regulāri pērk un sadedzina žetonus līdzvērtīga vienai trešdaļai no visām radītajām maksām.

Izmantojot šo metriku, uzņēmumam Alameda Research bija atbloķēts FDN 3.66 miljardu ASV dolāru vērtībā un papildu 2.16 miljardu ASV dolāru FDN nodrošinājums. 30. jūnijā tās bilancē bija tikai 5.82 miljardi ASV dolāru FTT žetonā. Tomēr FDN tirgus ierobežojums bija $ 3.32 miljardus tajā dienā.

Virziet kursoru virs katra īpašuma, lai skatītu sīkāku informāciju.

Alameda Research novērtēja FDN, kas tai piederēja aptuveni 160% apmērā no kopējās FDN tirgus maksimālās robežas, kas liecina, ka šo aktīvu patiesā vērtība ir daudz mazāka. Lai gan šī atšķirība daļēji ir saistīta ar atšķirībām starp to, kā CoinMarketCap un FTX aprēķina "cirkulējošo piegādi".

Neskatoties uz to, šķiet, ka tas bilancē bija pārvērtēts, jo īpaši ņemot vērā grūtības atrast atbilstošus pircējus tirgū, kurā Alameda būtu spiesta pārdot.

Baidoties, ka maiņas marķieri varētu tikt uzskatīti par vērtspapīriem, Protos iesniedza Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) informācijas brīvības likuma pieprasījumu par visiem dokumentiem, kas saistīti ar FTX US izmeklēšanu par nereģistrētu vērtspapīru pārdošanu. Mūsu pieprasījums tika noraidīts — SEC minēja izņēmumu, kas aizsargā failus sastādīts tiesībaizsardzības vajadzībām mērķiem.

Sems Bankmans-Frīds nekavējās izmantot savu platformu, lai reklamētu FDN. Vēl 10. oktobrī viņš tviterī ievietoja FTX interfeisa ekrānuzņēmumu, kurā redzams FTT pasūtījums USD 2,732,437.50 XNUMX XNUMX vērtībā. Bankmans-Frīds noteikti atklāja, ka šis ieraksts nebija “finansiāls padoms”, taču atliek noskaidrot, cik tas ir aizsargā viņam.

Lasīt vairāk: FTX un Tether bija tuvāk Celsija grādiem, nekā kāds saprata

Uzņēmumam Alameda Research nepārprotami ir milzīga ietekme uz apmaiņu, ko uzsāka tās līdzdibinātājs un finansiāli gūst labumu no FTX maksām kuras tiek izmantotas FTT marķiera iegādei un sadedzināšanai. Ir svarīgi uzsvērt, ka Alameda Research ieguldījumu darbības ir nošķirtas no FTX Ventures, citas ar FTX saistītās kriptogrāfijas riska kapitāla firmas, ieguldījumu darbībām.

FTX, FTX Ventures un Alameda apgalvo, ka darbojas neatkarīgi, lai gan ir skaidrs iemesls apšaubīt šīs neatkarības būtību.

Arī pārējie aktīvi rada jautājumus par to patieso vērtību. Precīzs turētās kriptovalūtas saturs nav skaidrs, taču CoinDesk teica, ka ir minēti SRM, MAPS, OXY un FIDA. SRM ir Seruma marķieris, kas bija līdzdibinātājs Bankman-Fried. SRM, MAPS un OXY kopš jūnija beigām ir zaudējuši lielu daļu no savas vērtības, tomēr FIDA ir nedaudz palielinājies.

Turklāt Alameda glabā arī lielu SOL summu — 863 miljonu dolāru vērtībā “bloķēta” un vēl 292 miljonu dolāru vērtībā atbloķēta.

žetons	Tirgus ierobežojums 30. jūnijā	Tirgus ierobežojums 2. novembrī	Procentuālās izmaiņas
SRM	$ 223 miljoni	$ 198 miljoni	-11.2%
KARTES	$ 9.5 miljoni	$ 6.3 miljoni	-32.6%
OXY	$ 2.5 miljoni	$ 1.7 miljoni	-32%
IFAD	$ 16.4 miljoni	$ 17.9 miljoni	+ 9.1%
FTT	$ 3.3 miljardus	$ 3.3 miljardus	~ 0%
SOL	$ 11.1 miljardus	$ 11.2 miljardus	1%

Nav skaidrs, no kā sastāv 2 miljardu dolāru kapitāla vērtspapīri, vai kāda to vērtība varētu būt tagad. Iespējams, ka daļa no tā pieder FTX, bet cita daļa, iespējams, ir daži no kriptovalūtu uzņēmumiem, kuros Alameda ir ieguldījusi.

Daudzi kriptovalūtu uzņēmumi, gan valsts, gan privātie, ir piedzīvojuši cīņas par vērtējumiem nesenajā kriptovalūtu ziemā. Nav arī skaidrs, cik daudz no tā ir publiskajos akcijās, kuras varētu viegli likvidēt, un ko būtu grūtāk likvidēt.

Pret šiem un citiem aktīviem, kas netika atklāti CoinDesk ziņojumā, Alameda ir aptuveni 8 miljardu dolāru saistībās, kurā dominē 7.4 miljardu dolāru aizdevumi.

Protos iepriekš ziņoja par dažām Alameda Research darījumu partnerēm aizdevumiem, tostarp vienā brīdī aizņēmumu 1.6 miljardus USD no Ceļotājs, taču mēs nezinām visu tā darījumu partneru identitāti. Nav skaidrs, kādi ir konkrētie šo aizdevumu nosacījumi vai kad tie varētu tikt likvidēti.

Alameda relatīvā nelikviditāte ir nedaudz pārsteidzoša, salīdzinot ar baumām un notiekošajiem iegādes piedāvājumiem, ko Alameda un FTX ir ievadījuši visā ekosistēmā. Tomēr iepriekšējā Protos analīze liecina, ka daudzi no šiem piedāvājumiem ir rūpīgi strukturēts uz samazināt kopējo nepieciešamo ieguldījumu autors: Alameda, Sems Bankmans-Frīds un FTX.

Alameda Research ir viens no svarīgākajiem tirdzniecības uzņēmumiem visās kriptovalūtās ar iepriekšējiem Protos izmeklēšana atklājot, ka Alameda bija viens no diviem lielākajiem pretrunīgi vērtētā piesaistes marķiera emitentiem, kas 31. gada novembrī saņēma piesaisti vairāk nekā 2021 miljarda dolāru vērtībā.

Kripto tirgi joprojām atgūstas pēc citas tirdzniecības firmas Three Arrows Capital (3AC) sabrukuma. Tas bija likvidēja vairāki aizdevēji pēc spokiem, kuri nespēja samaksāt aizdevējiem, jo kriptovalūtu tirgi kritās pēc neizbēgamā Terra-Luna sistēmas sabrukuma. Voyager un BlockFi minēja 3AC nespēju samaksāt kreditoriem kā a tiešais līdzstrādnieks pašreizējām grūtībām.

Cerams, ka visi aizdevēji, kuri ir pakļauti kriptovalūtu tirdzniecības uzņēmumiem, ir atzinuši riskus un ir daudz piesardzīgāki attiecībā uz aizdevumiem, ko tie izsniedz uzņēmumiem, kas nav 3AC.

Lai iegūtu vairāk informētu jaunumu, sekojiet mums Twitter un Google ziņas vai klausieties mūsu pētniecisko aplādi Jauninājumi: Blockchain City.

Avots: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/