Uzticība: vairāk nekā 5 miljoni USD Ethereum indeksu fondam

Fidelity savu Ethereum indeksu fondu uzsāka septembra beigās. 

Fidelity: pārdeva vairāk nekā 5 miljonus USD, pateicoties Ethereum

Saskaņā ar dokumentu vakar publicētajā SEC oficiālajā vietnē, no šī Ethereum balstītā fonda pārdošanas jau ir savākti USD 5,018,184 XNUMX XNUMX. 

Par Fidelity Investment's oficiālā mājas lapa fondu sauc par Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kods 7634), un izrādās, ka tas tika atvērts 28. septembrī. 

Tas ir fonds, kas iegulda tieši ETH, kas savukārt tiek droši glabāti, izmantojot Fidelity iekšējos uzglabāšanas pakalpojumus. 

Tas ir piemērots fonds reģistrētiem kontiem, tostarp RRSP un TFSA, tāpēc tas ļauj pakļaut ETH ar pilnībā regulētu produktu. 

ETH pats par sevi nav regulēts finanšu produkts, tāpēc tie investori, kuri ar likumu ir spiesti investēt tikai regulētos produktos, vienkārši nevar to iegādāties tieši. Tādi instrumenti kā ETF fondi ļauj ikvienam veikt ieguldījumus regulētos finanšu produktos, bet, to darot, arī dod iespēju ieņemt pozīcijas neregulētos aktīvos. 

Turklāt šim konkrētajam fondam minimālais ieguldījums ir USD 50,000 XNUMX, kas ir summa, kas efektīvi atņem lielāko daļu privāto investoru. Faktiski tas ir bijis pieejams tikai akreditētiem investoriem. 

Fidelity Advantage Ether ETF fonds ir balstīts uz indeksu, kas īpaši izstrādāts, lai atspoguļotu ETH darbību ASV dolāros. Tas izmanto datus, kas iegūti no tirdzniecības platformām, kuras tiek uzskatītas par “piemērotām”, aprēķinot vidējo svērto tirdzniecības cenu, pamatojoties uz piecu minūšu periodu tieši pirms 4:XNUMX (ET) slēgšanas. 

Reizi sešos mēnešos Fidelity Index komiteja pārskatīs Fidelity Ethereum indeksu, lai atrastu jebkādus atjauninājumus. 

Fidelity Advantage Ether ETF mērķis nav spekulēt ar īstermiņa ETH cenu izmaiņām, bet gan ieguldīt ilgtermiņā. Oficiālajā vietnē ir teikts: 

“Ņemot vērā ētera spekulatīvo raksturu un ētera tirgus nestabilitāti, pastāv ievērojams risks, ka šie fondi nespēs sasniegt savus ieguldījumu mērķus. Ieguldījums šajos fondos nav paredzēts kā pilnīga ieguldījumu programma un ir piemērota tikai tiem ieguldītājiem, kuri spēj absorbēt daļu vai visu savu ieguldījumu zaudējumus. Ieguldījums šajos fondos tiek uzskatīts par augstu risku.

Lai apietu pašreizējo de facto SEC noteikto aizliegumu emitēt tūlītējas kriptovalūtas ETF ASV, šo fondu emitē Fidelity Investments Canada. Patiesībā tie jau sen ir pieņemti Kanādā, tāpēc valstī nav nekādu problēmu tos izveidot un laist tirgū. Galu galā Kanādas finanšu tirgi ir plaši pieejami arī ASV investoriem, īpaši institucionālajiem investoriem. 

Fonda oficiālajā tīmekļa vietnē faktiski teikts: 

“Šī vietne ir paredzēta tikai personām Kanādā. Fidelity Investments Canada ULC sponsorētie kopfondi un ETF ir kvalificēti pārdošanai tikai Kanādas provincēs un teritorijās.

Neskatoties uz to, ārvalstu investoriem nemaz nav aizliegts iegādāties šo fondu Kanādas tirgos, pat ASV investoru gadījumā. ASV ir aizliegts tos pārdot, bet nav aizliegts arī iegādāties. 

Fidelity Investments: kas tas ir?

Šī situācija šķiet patiesi paradoksāla, jo īpaši tāpēc, ka Fidelity Investments ir ASV uzņēmums, kas atrodas Bostonā. Lai gan tā izmanto savu meitasuzņēmumu Fidelity Investments Canada, lai emitētu kriptovalūtu ETF Kanādā, neviens neaizliedz Fidelity pārdot šos finanšu produktus arī ASV investoriem. 

Fidelity ir arī viens no lielākajiem līdzekļu pārvaldītājiem pasaulē, kura pārvaldīšanā esošajiem aktīviem 4.5. gada beigās ir aptuveni 2021 triljoni ASV dolāru. Kopš 2018. gada tā ir aktīvi darbojusies kriptovalūtu tirgos, izmantojot savu meitasuzņēmumu Fidelity Digital Assets, kas cita starpā veic pārvaldību. Visticamāk, tā pārvalda arī aizbildnību ETH kas darbojas kā nodrošinājums Advantage Ether ETF fonda vērtībai. 

Galvenā konkurences priekšrocība, iespējams, ir tieši žetonu tieša glabāšana, kas nav viegli izdarāma ar pilnīgu drošību. Tas ļauj Fidelity apmierināt gan to investoru prasības, kuri vienkārši vēlas atvērt pozīcijas par kriptovalūtas cenām, neuzņemoties saistības par drošu glabāšanu, gan tiem, kuri nevar ieguldīt neregulētos finanšu produktos. 

Faktiski pats uzņēmums skaidri norāda, ka ir atzinis, ka tirgū ir nepieciešams daudzveidīgs produktu un risinājumu kopums, kas palīdz klientiem iegūt kriptovalūtu iedarbību atbilstoši viņu atšķirīgajiem mērķiem un riska tolerancei. Tas arī apstiprina, ka šāds pieprasījums ir pieaudzis arī pēc citiem digitālajiem aktīviem, izņemot Bitcoin. 

Fidelity jau gadiem ilgi piedāvā atvasinātos finanšu produktus vietnē Bitcoin, taču altcoinos tas bija atpalicis. 

Ir kaut kas sakāms par to, ka daudzi altkoīni ir finanšu aktīvi ar tiem saistīta riska līmeni, kas padara tos nemaz nepievilcīgus finanšu produktiem, piemēram, tiem, kurus Fidelity piedāvā tirgū. 

Jo īpaši Fidelity koncentrējas uz mazāk spekulatīviem aktīviem, piemēram, tieši BTC un ETH, ti, tiem, kuriem ir augsts, bet ne ļoti augsts risks. Lai minētu dažus piemērus, šis uzņēmums nekad neizlaidīs Luna vai citas ļoti spekulatīvas kriptovalūtas ar maksimālo riska līmeni. 

Faktiski tādu uzņēmumu kā Fidelity klienti mēdz būt nevis spekulanti, bet gan vidēja vai ilgtermiņa investori. Šobrīd ir ļoti maz kriptovalūtu, kas varētu būt pievilcīgas šāda veida investoriem. Patiešām, visticamāk, nav nejaušība, ka Fidelity ir izveidojusi līdzīgus fondus joprojām tikai Bitcoin un Ethereum. 

Ir vērts atzīmēt, ka finanšu tirgi ir ne tikai ļoti sarežģīti, bet arī ietver ļoti dažādus dalībniekus. Papildus klasiskajiem īstermiņa spekulantiem, kas tirgojas dienā, ir arī lieli institucionālie investori, kurus nemaz neinteresē īstermiņa spekulācijas, bet gan galvenokārt savu aktīvu vērtības saglabāšana. 

Bieži vien ieguldījumus kriptovalūtās viņi uzskata par tā sauktajiem asimetriskiem ieguldījumiem, citiem vārdiem sakot, tie ir saistīti ar augstu riska līmeni, taču tie var ļaut sasniegt augstu atdevi pat minimāliem ieguldījumiem. Citiem vārdiem sakot, tieši šo īpašību dēļ BTC un ETH iekļaujas šo lielāko un konservatīvāku portfeļu investīciju iespējās kā ļoti mazas investīcijas, kas var nodrošināt atdevi, ko citādi būtu ļoti grūti iegūt. 

Tā kā šāda veida investori bieži dod priekšroku lielu daļu sava portfeļa novirzīt zema vai ļoti zema riska aktīviem, kas tomēr rada minimālu vai dažreiz pat negatīvu reālo peļņu, nelielas procentuālās daļas piešķiršana augsta riska aktīviem var palīdzēt kompensēt zema atdeve, ko rada zema riska aktīvi. 

Fidelity ļoti labi pārzina šo dinamiku, kā arī zina, ka šāda veida investori pilnībā izvairās no riskiem, ko rada noteikumi un tehniskā prakse, piemēram, marķieru glabāšana. 

Īsāk sakot, tie ir investori, kuri nekad neieguldītu tieši BTC vai ETH, bet kurus tā vietā var piesaistīt atvasinātie produkti, kas novērš praktiski visus ar kriptovalūtām saistītos nefinansiālos riskus. 

Lai gan 5 miljoni, kas jau ir savākti Advantage Ether ETF fondam, var šķist daudz, ņemot vērā, ka fonds ir atvērts tikai dažas dienas, tomēr tas ir ļoti maz, salīdzinot ar Fidelity skaitļiem. Tas liecina, ka, ja tā būtu veiksmīga, kolekcijai joprojām ir milzīgas izaugsmes iespējas.