Burvis ar zizli izņem no burvju cepures trusi.
getty
Ne daudzi cilvēki to zina, taču jūs faktiski varat “palielināt” parasto akciju atdevi, vienkārši turot to caur slēgtais fonds (EISI)!
Tas ir papildus iegūt a daudz lielākas dividendes nekā parasti S&P 500 akcijas: 7%+ izmaksas, protams, ir izplatītas CEF jomā.
Tātad, kā darbojas mūsu CEF “palielinājuma palielinātājs”?
Tas ir saistīts ar to, kas sākotnēji šķiet diezgan neskaidrs fakts: CEF (kas tirgojas tirgū, tāpat kā akcijas vai ETF) parasti ir fiksēts akciju skaits visu mūžu. Tas nozīmē, ka viņu tirgus cena var atšķirties no to neto aktīvu vērtības uz vienu akciju (NAV vai to akciju vērtības, kuras viņi tur savos portfeļos).
Un, kad jūs pērkat fondu, kas tirgojas ar neparastu cenu atlaide, jūsu peļņa tiek palielināta, jo, pazūdot atlaidei un kļūstot par prēmiju, tā pastiprina portfeļa paša gūtos ieguvumus.
Mūsu CEF “Gain Magnifier” darbībā
Apskatīsim to ar mūsu iecienītāko CEF pie mana CEF iekšējā informācija pakalpojums: BlackRock zinātnes un tehnoloģiju trests (BST). Tas ir labs piemērs, jo, lai gan tas ir klasificēts kā tehnoloģiju fonds, tam galvenokārt pieder S&P 500 lielākie uzņēmumi, tostarp Manzana
Kopš 11. gada 2022. oktobrī, kad tirgus sasniedza zemāko punktu, BST ir atdevis veselīgus 13.9%, no kuriem daļu noteica tā kvalitatīvo S&P 500 nosaukumu portfelis.
Pirms mēs ejam tālāk, ņemsim vērā, ka šis fonds ienes 9.5% un maksā dividendes katru mēnesi, tāpēc ikviens, kas iegādājās oktobrī, jau ir savācis veselīgu daļu no iepriekš minētās kopējās peļņas skaidrā naudā, apmēram USD 80 mēnesī par katriem ieguldītajiem 10,000 XNUMX USD. .
Un šeit notiek vairāk nekā tikai portfeļa pieaugums. Daļu no šīs spēcīgās atdeves noteica fonda pazūdošā atlaide: kopš 11. oktobra tā atlaide ir samazinājusies no aptuveni 5% līdz aptuveni nominālvērtībai (janvāra beigās tā pat pieauga līdz 6.8%).
Šī nav pirmā reize, kad BST atlaide ir kļuvusi par prēmiju: fonds lielāko daļu 2019., 2020. un 2021. gada tirgojās ar nominālvērtību vai krietni virs tās.
Šīs prēmijas bija liela daļa no iemesla, kāpēc fonds šajos gados ievērojami pārspēja tirgus rezultātus. No IPO 2014. gada līdz 2022. gadam BST atdeva 352%, jo atlaide, kas tai bija no 2014. gada, ātri izzuda 2018. gadā.
Šajā diagrammā ir parādīts kaut kas cits, ko tikai daži cilvēki domā par CEF atlaidēm: viņi var mums pastāstīt, kad fonds kļūst dārgs un ir piemērots laiks peļņas gūšanai. Bet ar 0.32% prēmiju šodien tas neattiecas uz BST, lai gan fonds pašlaik netirgojas ar atlaidi.
Es bieži saku cilvēkiem, ka CEF saliktā atdeve var izklausīties nedaudz mulsinoši, taču tas ir tas, ko jūs redzat šajā diagrammā. BST portfeļa vērtība (citiem vārdiem sakot, tā NAV) 8.6. gadā ir pieaugusi par 2023%, bet tā tirgus cena ir augusi par 12.4%. Tas ir tāpēc, ka fonds sāka ar mazāk nekā 3% atlaidi un tagad atkal tirgojas ar nelielu prēmiju.
Pieņemsim, ka 10. gadā tirgus pieaugs vēl par 2023% (konservatīvs pieņēmums salīdzinājumā ar vairuma Volstrītas banku ekonomistu pieņēmumiem), un BST NAV palielinās tikpat daudz. Tagad pieņemsim, ka BST prēmija palielinās līdz 12% augstākajam līmenim, ko esam redzējuši iepriekš. Tādā gadījumā tā tirgus cena pieaugtu par 23% jeb vairāk nekā divas reizes vairāk nekā tirgus peļņa.
Un, ja mēs turēsim BST ilgāk un tirgus pieaugs par 50%, kamēr BST premium līmenis sasniedz maksimumu, mūsu peļņa faktiski varētu būt 68%, kas ir par 18 procentu punktiem augstāka nekā tirgū. Ja tirgus dubultosies? Mēs faktiski esam palielinājušies par 124%. Un jūs saņemat 9.5% ienākumu plūsmu, kamēr jūs gaidāt.
Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."
Informācijas atklāšana: nav
Avots: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/