Ja jūs ieguldāt dividenžu akcijās, pēdējā lieta, ko vēlaties redzēt, ir uzņēmums, kas samazina savu izmaksu. Bet dažreiz ir jāveic samazinājumi, un šajā uzņēmumu izmaksu samazināšanas periodā mēs varam redzēt daudzus dividenžu samazinājumus.
Daži investori tur dividenžu akcijas, jo viņiem ir nepieciešami regulāri ienākumi, ko nodrošina uzņēmumi. Citi investori dod priekšroku dividenžu reinvestēšanai, lai laika gaitā iegādātos vairāk akciju kā daļu no ilgtermiņa izaugsmes stratēģijas, un svarīgs faktors ir izmaksu palielināšana. Abas stratēģijas ir izpētītas zemāk, kam seko dividenžu akciju ekrāns ar augstu ienesīgumu un zināmu drošību, ko norāda naudas plūsmas aplēses.
VF Corp.
VFC,
-0.28%,
populāru apģērbu zīmolu, tostarp The North Face, Timberland, Vans un Dickies, ražotājs, paziņojot ceturkšņa rezultātus 41. februārī, samazināja ceturkšņa dividendes par 7%. Uzņēmuma peļņa presei, pagaidu izpilddirektors Benno Dorers sacīja, ka VF maina prioritātes, "samazinot dividendes, izpētot nesaistītu aktīvu pārdošanu, samazinot izmaksas un novēršot nestratēģiskus izdevumus, vienlaikus palielinot uzmanību patērētājam, izmantojot mērķtiecīgus ieguldījumus."
VF Corp akcijas šogad joprojām ir pieaugušas par 4%, un akcijas ir tikai nedaudz kritušās kopš tika paziņots par dividenžu samazināšanu. Atkal, akciju vērtība ir samazinājusies par 52% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un dividendes ir reinvestētas. CFRA analītiķi 8. februārī paaugstināja akcijas līdz “pirkšanas” reitingam, piezīmējot klientiem, ka “akciju lejupvērstais risks šādos līmeņos ir ierobežots, un sagaida, ka Vans atgriezīsies pie izaugsmes 24. finanšu gadā”.
Tas padara šo par aizraujošu piemēru uzņēmumam, kurš samazina dividendes, jo VF ir iekļauts S&P 500 Dividend Aristocrats indeksā.
SP50DIV,
-0.08%.
Šo indeksu veido visi uzņēmumi, kas atrodas S&P 500 etalona indeksā
SPX,
-1.11%
kas ir palielinājuši savas regulārās dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas.
S&P 500 dividenžu aristokrātu indekss tiek atjaunots katru gadu un līdzsvarots, lai tas būtu vienādi svērts reizi ceturksnī. Tātad nākamā gada janvārī VF Corp no saraksta tiks svītrots.
Dividenžu akcijas izaugsmei
Turpinot ar S&P 500 Dividend Aristocrats indeksu, nav nozīmes tam, cik liela varētu būt akciju pašreizējā dividenžu ienesīgums. Starp 67 aristokrātiem ienesīgums svārstās no 0.28% (West Pharmaceutical Services
WST,
-2.68%
) līdz 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-1.02%
ir svērts, lai tas atbilstu indeksa turējumiem un rezultātiem. NOBL dividenžu ienesīgums ir 2.3%, salīdzinot ar SPDR S&P 1.5 ETF Trust ienesīgumu 500%.
SPIEGS,
-1.09%.
Tātad, lai gan NOBL ir augstāks dividenžu ienesīgums nekā SPY, tā patiešām ir ilgtermiņa izaugsmes stratēģija. Šeit ir abu pēdējo piecu gadu kopējie ienākumi, reinvestējot dividendes:
SPY pēdējo piecu gadu laikā ir pārspējis NOBL, un, iespējams, tam nevajadzētu būt pārsteigumam, jo līdz 2021. gadam ir vērojama ievērojama lielāko tehnoloģiju uzņēmumu izaugsme buļļu tirgū. Vēl viens iemesls SPY labākajiem rezultātiem ir tas, ka tā ikgadējie izdevumi sasniedz zems 0.0945% no pārvaldītajiem aktīviem, salīdzinot ar izdevumu attiecību 0.35% NOBL.
NOBL tika dibināts 2013. gada oktobrī, tāpēc mums vēl nav 10 gadu darbības rekorda. Atgriezīsimies pie indeksiem. 10 gadus S&P 500 ir nedaudz apsteidzis ar kopējo atdevi 232% pret 229% S&P 500 Dividend Aristocrats.
Tagad apskatiet indeksu 15 gadu diagrammu:
S&P 500 Dividend Aristocrats kā grupa ir parādījusi, ka šī ir bijusi dzīvotspējīga izaugsmes stratēģija 15 gadu periodā, kas ietvēra vairākus tirgus ciklus. Tas prasījis arī pacietību, jo līdz 2021. gadam likviditātes vadītajā buļļu tirgū tas bija sliktāks.
Dividenžu akcijas ienākumiem
Ja jums pieder NOBL akcijas ilgtermiņā, jūsu dividenžu ienesīgums, pamatojoties uz jūsu sākotnējām izmaksām, palielināsies, jo uzņēmumi palielinās izmaksas. Taču kopfondi un biržā tirgotie fondi izmanto dažādas stratēģijas, lai gūtu lielākus ienākumus. Šajos rakstos ir iekļauti nesen apskatīti piemēri:
Taču daudzi investori joprojām vēlas turēt savas akcijas ar augstu ienesīgumu, lai gūtu regulārus ienākumus. Šiem investoriem svarīgs apsvērums ir dividenžu samazināšanas risks. Drastisks dividenžu samazinājums var nozīmēt, ka jums ir jāaizstāj zaudētie ienākumi. Tas var arī sagraut akciju cenu, apgrūtinot izlemšanu, vai nekavējoties izkļūt vai gaidīt, līdz atgūsies dividenžu griezēja akciju cena.
Ko jūs varat darīt, lai pasargātu sevi no dividenžu samazināšanas iespējas?
Viens veids ir aplūkot prognozētās brīvās naudas plūsmas. Uzņēmuma brīvā naudas plūsma (FCF) ir tā atlikušā naudas plūsma pēc kapitālizdevumiem. Tā ir nauda, ko var izmantot, lai izmaksātu dividendes, atpirktu akcijas, paplašinātos vai citiem korporatīvajiem mērķiem, kas, cerams, dos labumu akcionāriem.
Ja mēs sadalām uzņēmuma paredzamo FCF uz vienu akciju 12 mēnešu periodam ar tā pašreizējo akciju cenu, mēs iegūstam aptuveno FCF ienesīgumu. To var salīdzināt ar dividenžu ienesīgumu, lai noskaidrotu, vai ir vai nav iespējas palielināt dividendes. Jo vairāk līdzekļu, jo mazāka iespēja, ka uzņēmums būs spiests samazināt savu izmaksu.
Lielākajai daļai uzņēmumu finanšu sektorā, īpaši bankām un apdrošinātājiem, FCF informācija nav pieejama. Taču šajās stingri regulētajās nozarēs peļņa uz akciju var būt noderīgs aizstājējs, lai veiktu līdzīgus aprēķinus. Mēs izmantojām arī EPS nekustamo īpašumu ieguldījumu fondiem, kas galvenokārt nodarbojas ar hipotēku kreditēšanu.
Nekustamā īpašuma ieguldījumu trastiem, kuriem pieder īpašums un kas to iznomā (pazīstami kā kapitāla REIT), mēs varam līdzīgi izmantot līdzekļus no operācijām (FFO), kas ir ne-GAAP skaitlis, ko parasti izmanto, lai novērtētu dividenžu maksāšanas spēju REIT nozarē. . FFO peļņai pievieno nolietojumu un amortizāciju, savukārt peļņas no īpašuma pārdošanas ieskaita. To var turpināt, izmantojot koriģētus līdzekļus no operācijām (AFFO), kas atņem aptuvenās izmaksas par īpašumu uzturēšanu, kas pieder REIT un izīrē.
VF Corp gadījumā uzņēmuma ikgadējā dividenžu izmaksa pirms samazinājuma 7. februārī bija USD 2.04 par akciju, kas būtu devusi 7.15% ienesīgumu, pamatojoties uz slēgšanas cenu 28.52 USD šajā dienā. FactSet aptaujātie analītiķi sagaida, ka uzņēmuma FCF uz vienu akciju 2023. gada kalendārā kopumā sasniegs USD 1.98, un aptuvenais FCF ienesīgums ir 6.94%. Tāpēc nebija paredzēts, ka uzņēmums šogad spēs segt dividenžu ienesīgumu ar brīvu naudas plūsmu.
Daudz vairāk tika ņemts vērā VF Corp. lēmums samazināt dividendes, taču šāda veida analīze sniedza noderīgu rādītāju.
Jauns dividenžu akciju ekrāns
Pat pirms Intel Corp.
INTC,
-2.79%
paziņoja par saviem vājajiem ceturtā ceturkšņa rezultātiem un prognozēja grūtu pirmo ceturtdaļu, uzņēmuma dividenžu ienesīgums šķita apdraudēts, jo visa gada brīvās naudas plūsmas aplēses 2023. un 2024. gadam bija negatīvas. Intel akciju dividendes ienesīgums ir 5.03%, un uzņēmums nav paziņojis par dividenžu samazināšanu. Taču var rasties liels spiediens samazināt izdevumus, jo uzņēmums atlaiž darbiniekus un veic citus pasākumus, lai samazinātu izdevumus.
Tas iedvesmo divu gadu skatījumu uz paredzamo FCF ienesīgumu 2023. gada un 2024. gada kalendārā. Mēs izmantojam koriģētus kalendārā gada aprēķinus no FactSet, jo daudziem uzņēmumiem ir fiskālie gadi, kas neatbilst kalendāram.
Lai iegūtu plašu sarakstu, mēs sākām ar S&P Composite 1500 indeksu
SPX,
-1.11%,
ko veido S&P 500, S&P 400 Mid Cap indekss
MID,
-1.21%
un indekss S&P Small Cap 600
SML,
-1.50%.
Starp S&P 1500 ir 84 akcijas ar dividenžu ienesīgumu vismaz 5.00%.
Pēc tam mēs sašaurinājām sarakstu ar uzņēmumiem, kuriem bija pieejami vienprātīgi aprēķini par brīvo naudas plūsmu uz vienu akciju 2023. un 2024. gadam, no vismaz pieciem FactSet aptaujātajiem analītiķiem. Kā paskaidrots iepriekš, mēs izmantojām EPS finanšu uzņēmumiem, kuriem FCF aprēķini nav pieejami, un hipotēkas REIT un AFFO kapitāla REIT.
Pirmā tabulas versija ietvēra Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
kļūdas dēļ, jo uzņēmumam bija likvidēja savas dividendes 2. februārī, un tas netika atspoguļots FactSet ienesīguma datos. Šeit ir paplašināts saraksts ar 20 uzņēmumiem, kas atbilda pārbaudes kritērijiem, ar vismaz 2% pārsvaru virs dividendēm, pamatojoties uz aplēsēm 2023. gadam un 2024. gadam.
| Uzņēmums | Svārsts | Dividenžu ienesīgums | Paredzamā 2023. gada FCF ienesīgums | Paredzamā 2024. gada FCF ienesīgums | Aprēķinātais augstums 2023. gadā | Aprēķinātais augstums 2024. gadā |
| Coterra Energy Inc. | CTRA,
-0.45% | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Uniti Group Inc. | UNIT,
-3.19% | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| Hudson Pacific Properties Inc. | HES,
-1.10% | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| Antero Midstream Corp. | priekšpusdienā,
-0.56% | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| Devon Energy Corp. | DVN,
-1.41% | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| EPR īpašības | EPR,
-0.83% | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-1.69% | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| Highwoods Properties Inc. | HIW,
-0.50% | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-0.07% | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. P klase | KMI,
-0.33% | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| Spirit Realty Capital Inc. | SRC,
+ 0.46% | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT&T Inc. | T,
-0.47% | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| Outfront Media Inc. | ĀRĀ,
-2.55% | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| Simon Property Group Inc. | SPG,
-1.32% | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| Northwest Bancshares Inc. | NWBI,
-1.18% | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| ONEOK, Inc. | OK,
-0.49% | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust REIT Inc. | CTRE,
-0.30% | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Kilroy Realty Corp. | KRC,
+ 0.60% | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| Macerich Co. | mac,
+ 0.38% | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| Lincoln National Corp. | LNC,
-0.25% | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| Avots: FactSet |
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu.
Noklikšķiniet šeit par Tomija Kilgora detalizēto ceļvedi par daudzās informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Visi sarakstā iekļautie REIT (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC un MAC) ir kapitāla REIT. Hipotēku REITs saskaras ar sarežģītiem laikiem pieaugošo procentu likmju vidē, jo mājokļu kreditēšanas apjoms ir samazinājies.
Dividenžu ienesīgums atspoguļo faktiskos maksājumus pēdējo 12 mēnešu laikā. Dažu enerģētikas uzņēmumu izmaksas ir sadalītas parastajās un mainīgajās daļās. Iepriekš redzamajā tabulā ir divi piemēri, Coterra Energy Inc.
CTRA,
-0.45%
un Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
Varat noklikšķināt uz šīm saitēm, lai izlasītu pašu uzņēmumu skaidrojumus par to, kā tika sadalītas viņu pēdējās deklarētās dividendes:
Šī analīze neietver jau veiktos dividenžu samazinājumus. Piemēram, AT&T Inc.
T,
-0.47%
samazināja dividendes par 47% 2022. gada februārī pēc tam, kad tā pabeidza darījumu ar Discovery (tagad Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-5.02%
), lai atbrīvotu lielāko daļu WarnerMedia segmenta. Šķiet, ka AT&T pašreizējo dividenžu ienesīgumu 5.77% apmērā labi atbalsta aplēstās brīvās naudas plūsmas 2023. un 2024. gadam.
Vēl viens piemērs nesenajam dividenžu samazinājumam sarakstā ir Simon Property Group Inc.
SPG,
-1.32%,
tirdzniecības centra operators, kas Covid-38 lejupslīdes laikā 19. gada jūnijā samazināja savu izmaksu par 2020%.
Norādītie dividenžu kāpuma skaitļi ir nozīmīgi, taču, kā mēs redzējām ar Hanesbrands, kas bija iekļauta šī saraksta iepriekšējā versijā, bet jau bija samazinājusi dividendes 2. februārī, izmaksu samazināšana vai pat izslēgšana var notikt bez brīdinājuma.
Ja jūs interesē kāda no šeit uzskaitītajām akcijām, jums vajadzētu veikt savu izpēti, lai izlemtu, vai jūs sagaidāt, ka uzņēmumi saglabās konkurētspēju un paplašinās savu biznesu nākamajā desmitgadē.
Nepalaid garām: Baidens ir vērsts uz akciju atpirkšanu — vai tie palīdz jums kā investoram?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
15 dividenžu akcijas, kuru ienesīgums no 5% līdz 10% pēc šīs analīzes šķiet drošas 2023. un 2024.
Labots dividenžu akciju ekrāna tabula, jo Hanesbrands bija likvidēja savas dividendes 2. februārī. Skatīt piezīmi augstāk tabulā.
Ja jūs ieguldāt dividenžu akcijās, pēdējā lieta, ko vēlaties redzēt, ir uzņēmums, kas samazina savu izmaksu. Bet dažreiz ir jāveic samazinājumi, un šajā uzņēmumu izmaksu samazināšanas periodā mēs varam redzēt daudzus dividenžu samazinājumus.
Daži investori tur dividenžu akcijas, jo viņiem ir nepieciešami regulāri ienākumi, ko nodrošina uzņēmumi. Citi investori dod priekšroku dividenžu reinvestēšanai, lai laika gaitā iegādātos vairāk akciju kā daļu no ilgtermiņa izaugsmes stratēģijas, un svarīgs faktors ir izmaksu palielināšana. Abas stratēģijas ir izpētītas zemāk, kam seko dividenžu akciju ekrāns ar augstu ienesīgumu un zināmu drošību, ko norāda naudas plūsmas aplēses.
VF Corp.
-0.28% ,
VFC,
populāru apģērbu zīmolu, tostarp The North Face, Timberland, Vans un Dickies, ražotājs, paziņojot ceturkšņa rezultātus 41. februārī, samazināja ceturkšņa dividendes par 7%. Uzņēmuma peļņa presei, pagaidu izpilddirektors Benno Dorers sacīja, ka VF maina prioritātes, "samazinot dividendes, izpētot nesaistītu aktīvu pārdošanu, samazinot izmaksas un novēršot nestratēģiskus izdevumus, vienlaikus palielinot uzmanību patērētājam, izmantojot mērķtiecīgus ieguldījumus."
VF Corp akcijas šogad joprojām ir pieaugušas par 4%, un akcijas ir tikai nedaudz kritušās kopš tika paziņots par dividenžu samazināšanu. Atkal, akciju vērtība ir samazinājusies par 52% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un dividendes ir reinvestētas. CFRA analītiķi 8. februārī paaugstināja akcijas līdz “pirkšanas” reitingam, piezīmējot klientiem, ka “akciju lejupvērstais risks šādos līmeņos ir ierobežots, un sagaida, ka Vans atgriezīsies pie izaugsmes 24. finanšu gadā”.
Tas padara šo par aizraujošu piemēru uzņēmumam, kurš samazina dividendes, jo VF ir iekļauts S&P 500 Dividend Aristocrats indeksā.
-0.08% .
-1.11%
SP50DIV,
Šo indeksu veido visi uzņēmumi, kas atrodas S&P 500 etalona indeksā
SPX,
kas ir palielinājuši savas regulārās dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas.
S&P 500 dividenžu aristokrātu indekss tiek atjaunots katru gadu un līdzsvarots, lai tas būtu vienādi svērts reizi ceturksnī. Tātad nākamā gada janvārī VF Corp no saraksta tiks svītrots.
Dividenžu akcijas izaugsmei
Turpinot ar S&P 500 Dividend Aristocrats indeksu, nav nozīmes tam, cik liela varētu būt akciju pašreizējā dividenžu ienesīgums. Starp 67 aristokrātiem ienesīgums svārstās no 0.28% (West Pharmaceutical Services
-2.68%
-0.49%
WST,
) līdz 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-1.02%
-1.09% .
NOBL,
ir svērts, lai tas atbilstu indeksa turējumiem un rezultātiem. NOBL dividenžu ienesīgums ir 2.3%, salīdzinot ar SPDR S&P 1.5 ETF Trust ienesīgumu 500%.
SPIEGS,
Tātad, lai gan NOBL ir augstāks dividenžu ienesīgums nekā SPY, tā patiešām ir ilgtermiņa izaugsmes stratēģija. Šeit ir abu pēdējo piecu gadu kopējie ienākumi, reinvestējot dividendes:
Faktu kopa
SPY pēdējo piecu gadu laikā ir pārspējis NOBL, un, iespējams, tam nevajadzētu būt pārsteigumam, jo līdz 2021. gadam ir vērojama ievērojama lielāko tehnoloģiju uzņēmumu izaugsme buļļu tirgū. Vēl viens iemesls SPY labākajiem rezultātiem ir tas, ka tā ikgadējie izdevumi sasniedz zems 0.0945% no pārvaldītajiem aktīviem, salīdzinot ar izdevumu attiecību 0.35% NOBL.
NOBL tika dibināts 2013. gada oktobrī, tāpēc mums vēl nav 10 gadu darbības rekorda. Atgriezīsimies pie indeksiem. 10 gadus S&P 500 ir nedaudz apsteidzis ar kopējo atdevi 232% pret 229% S&P 500 Dividend Aristocrats.
Tagad apskatiet indeksu 15 gadu diagrammu:
Faktu kopa
S&P 500 Dividend Aristocrats kā grupa ir parādījusi, ka šī ir bijusi dzīvotspējīga izaugsmes stratēģija 15 gadu periodā, kas ietvēra vairākus tirgus ciklus. Tas prasījis arī pacietību, jo līdz 2021. gadam likviditātes vadītajā buļļu tirgū tas bija sliktāks.
Dividenžu akcijas ienākumiem
Ja jums pieder NOBL akcijas ilgtermiņā, jūsu dividenžu ienesīgums, pamatojoties uz jūsu sākotnējām izmaksām, palielināsies, jo uzņēmumi palielinās izmaksas. Taču kopfondi un biržā tirgotie fondi izmanto dažādas stratēģijas, lai gūtu lielākus ienākumus. Šajos rakstos ir iekļauti nesen apskatīti piemēri:
Taču daudzi investori joprojām vēlas turēt savas akcijas ar augstu ienesīgumu, lai gūtu regulārus ienākumus. Šiem investoriem svarīgs apsvērums ir dividenžu samazināšanas risks. Drastisks dividenžu samazinājums var nozīmēt, ka jums ir jāaizstāj zaudētie ienākumi. Tas var arī sagraut akciju cenu, apgrūtinot izlemšanu, vai nekavējoties izkļūt vai gaidīt, līdz atgūsies dividenžu griezēja akciju cena.
Ko jūs varat darīt, lai pasargātu sevi no dividenžu samazināšanas iespējas?
Viens veids ir aplūkot prognozētās brīvās naudas plūsmas. Uzņēmuma brīvā naudas plūsma (FCF) ir tā atlikušā naudas plūsma pēc kapitālizdevumiem. Tā ir nauda, ko var izmantot, lai izmaksātu dividendes, atpirktu akcijas, paplašinātos vai citiem korporatīvajiem mērķiem, kas, cerams, dos labumu akcionāriem.
Ja mēs sadalām uzņēmuma paredzamo FCF uz vienu akciju 12 mēnešu periodam ar tā pašreizējo akciju cenu, mēs iegūstam aptuveno FCF ienesīgumu. To var salīdzināt ar dividenžu ienesīgumu, lai noskaidrotu, vai ir vai nav iespējas palielināt dividendes. Jo vairāk līdzekļu, jo mazāka iespēja, ka uzņēmums būs spiests samazināt savu izmaksu.
Lielākajai daļai uzņēmumu finanšu sektorā, īpaši bankām un apdrošinātājiem, FCF informācija nav pieejama. Taču šajās stingri regulētajās nozarēs peļņa uz akciju var būt noderīgs aizstājējs, lai veiktu līdzīgus aprēķinus. Mēs izmantojām arī EPS nekustamo īpašumu ieguldījumu fondiem, kas galvenokārt nodarbojas ar hipotēku kreditēšanu.
Nekustamā īpašuma ieguldījumu trastiem, kuriem pieder īpašums un kas to iznomā (pazīstami kā kapitāla REIT), mēs varam līdzīgi izmantot līdzekļus no operācijām (FFO), kas ir ne-GAAP skaitlis, ko parasti izmanto, lai novērtētu dividenžu maksāšanas spēju REIT nozarē. . FFO peļņai pievieno nolietojumu un amortizāciju, savukārt peļņas no īpašuma pārdošanas ieskaita. To var turpināt, izmantojot koriģētus līdzekļus no operācijām (AFFO), kas atņem aptuvenās izmaksas par īpašumu uzturēšanu, kas pieder REIT un izīrē.
VF Corp gadījumā uzņēmuma ikgadējā dividenžu izmaksa pirms samazinājuma 7. februārī bija USD 2.04 par akciju, kas būtu devusi 7.15% ienesīgumu, pamatojoties uz slēgšanas cenu 28.52 USD šajā dienā. FactSet aptaujātie analītiķi sagaida, ka uzņēmuma FCF uz vienu akciju 2023. gada kalendārā kopumā sasniegs USD 1.98, un aptuvenais FCF ienesīgums ir 6.94%. Tāpēc nebija paredzēts, ka uzņēmums šogad spēs segt dividenžu ienesīgumu ar brīvu naudas plūsmu.
Daudz vairāk tika ņemts vērā VF Corp. lēmums samazināt dividendes, taču šāda veida analīze sniedza noderīgu rādītāju.
Jauns dividenžu akciju ekrāns
Pat pirms Intel Corp.
-2.79%
INTC,
paziņoja par saviem vājajiem ceturtā ceturkšņa rezultātiem un prognozēja grūtu pirmo ceturtdaļu, uzņēmuma dividenžu ienesīgums šķita apdraudēts, jo visa gada brīvās naudas plūsmas aplēses 2023. un 2024. gadam bija negatīvas. Intel akciju dividendes ienesīgums ir 5.03%, un uzņēmums nav paziņojis par dividenžu samazināšanu. Taču var rasties liels spiediens samazināt izdevumus, jo uzņēmums atlaiž darbiniekus un veic citus pasākumus, lai samazinātu izdevumus.
Tas iedvesmo divu gadu skatījumu uz paredzamo FCF ienesīgumu 2023. gada un 2024. gada kalendārā. Mēs izmantojam koriģētus kalendārā gada aprēķinus no FactSet, jo daudziem uzņēmumiem ir fiskālie gadi, kas neatbilst kalendāram.
Lai iegūtu plašu sarakstu, mēs sākām ar S&P Composite 1500 indeksu
-1.11% ,
-1.21%
-1.50% .
SPX,
ko veido S&P 500, S&P 400 Mid Cap indekss
MID,
un indekss S&P Small Cap 600
SML,
Starp S&P 1500 ir 84 akcijas ar dividenžu ienesīgumu vismaz 5.00%.
Pēc tam mēs sašaurinājām sarakstu ar uzņēmumiem, kuriem bija pieejami vienprātīgi aprēķini par brīvo naudas plūsmu uz vienu akciju 2023. un 2024. gadam, no vismaz pieciem FactSet aptaujātajiem analītiķiem. Kā paskaidrots iepriekš, mēs izmantojām EPS finanšu uzņēmumiem, kuriem FCF aprēķini nav pieejami, un hipotēkas REIT un AFFO kapitāla REIT.
Pirmā tabulas versija ietvēra Hanesbrands Inc.
-1.51%
HBI,
kļūdas dēļ, jo uzņēmumam bija likvidēja savas dividendes 2. februārī, un tas netika atspoguļots FactSet ienesīguma datos. Šeit ir paplašināts saraksts ar 20 uzņēmumiem, kas atbilda pārbaudes kritērijiem, ar vismaz 2% pārsvaru virs dividendēm, pamatojoties uz aplēsēm 2023. gadam un 2024. gadam.
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu.
Noklikšķiniet šeit par Tomija Kilgora detalizēto ceļvedi par daudzās informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.
Visi sarakstā iekļautie REIT (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC un MAC) ir kapitāla REIT. Hipotēku REITs saskaras ar sarežģītiem laikiem pieaugošo procentu likmju vidē, jo mājokļu kreditēšanas apjoms ir samazinājies.
Dividenžu ienesīgums atspoguļo faktiskos maksājumus pēdējo 12 mēnešu laikā. Dažu enerģētikas uzņēmumu izmaksas ir sadalītas parastajās un mainīgajās daļās. Iepriekš redzamajā tabulā ir divi piemēri, Coterra Energy Inc.
-0.45%
-1.41%
CTRA,
un Devon Energy Corp.
DVN,
Varat noklikšķināt uz šīm saitēm, lai izlasītu pašu uzņēmumu skaidrojumus par to, kā tika sadalītas viņu pēdējās deklarētās dividendes:
Šī analīze neietver jau veiktos dividenžu samazinājumus. Piemēram, AT&T Inc.
-0.47%
-5.02%
T,
samazināja dividendes par 47% 2022. gada februārī pēc tam, kad tā pabeidza darījumu ar Discovery (tagad Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
), lai atbrīvotu lielāko daļu WarnerMedia segmenta. Šķiet, ka AT&T pašreizējo dividenžu ienesīgumu 5.77% apmērā labi atbalsta aplēstās brīvās naudas plūsmas 2023. un 2024. gadam.
Vēl viens piemērs nesenajam dividenžu samazinājumam sarakstā ir Simon Property Group Inc.
-1.32% ,
SPG,
tirdzniecības centra operators, kas Covid-38 lejupslīdes laikā 19. gada jūnijā samazināja savu izmaksu par 2020%.
Norādītie dividenžu kāpuma skaitļi ir nozīmīgi, taču, kā mēs redzējām ar Hanesbrands, kas bija iekļauta šī saraksta iepriekšējā versijā, bet jau bija samazinājusi dividendes 2. februārī, izmaksu samazināšana vai pat izslēgšana var notikt bez brīdinājuma.
Ja jūs interesē kāda no šeit uzskaitītajām akcijām, jums vajadzētu veikt savu izpēti, lai izlemtu, vai jūs sagaidāt, ka uzņēmumi saglabās konkurētspēju un paplašinās savu biznesu nākamajā desmitgadē.
Nepalaid garām: Baidens ir vērsts uz akciju atpirkšanu — vai tie palīdz jums kā investoram?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo