Paredzams, ka 20 banku akcijas gūs vislielāko labumu no procentu likmju kāpuma, Federālo rezervju sistēmai cīnoties ar inflāciju

"Spred-aizdevēji"

Kā piemēru par secīgu uzlabojumu otrajā ceturksnī Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Dalasa ziņoja par 23% pieaugumu tīrajos procentu ienākumos, salīdzinot ar pirmo ceturksni. Bankas tīrie procentu ienākumi ir tās procentu ienākumi, no kuriem atņemtas izmaksas par noguldījumiem un aizņēmumiem.

Tas ir galvenais peļņas dzinējspēks lielākajai daļai banku, atstājot malā tās, kuras vairāk koncentrējas uz kapitāla tirgu darbību, piemēram, JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp
BAC,
-0.63%
un Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

Saskaņā ar Keefe, Bruyette & Woods ASV banku pētījumu daļas vadītāja Kristofera Makgratija teikto, lielāko ASV banku kapitāla tirgus ieņēmumi šobrīd ir "skaidri, ka ir lejupslīde".

Otrajā ceturksnī Comerica neto procentu marža (NIM) — starpība starp vidējo likmi, ko tā nopelna par aizdevumiem un ieguldījumiem, un vidējo likmi, ko tā maksā par noguldījumiem un aizņēmumiem — pieauga par 55 bāzes punktiem līdz 2.74% no 2.19% gadā. pirmo ceturksni.

Comerica to skaidroja ar izmaiņām savā bilancē, jo noguldījumi samazinājās, jo banka pārvaldīja procentu likmes un "klienti izmanto atlikumus, lai finansētu uzņēmējdarbības aktivitātes". Bankas vidējās izmaksas procentus nesošajiem noguldījumiem 5. ceturksnī bija XNUMX bāzes punkti, kas atbilst XNUMX. ceturksnī.

Ņemot vērā iepriekš sniegto ierobežoto informāciju, varētu šķist, ka Comerica bija pieplūdusi ar skaidru naudu Federālo rezervju sistēmas īstermiņa procentu likmju paaugstināšanas kārtā un tās politikas izmaiņām, lai tās vērtspapīru portfelis varētu sākt iztukšot, kas ir palielinājis obligāciju un aizdevumu procentu likmes. .

Intervijā Makgretijs sacīja, ka viņš un KBW pētnieku komanda dod priekšroku mazām un vidējas kapitalizācijas bankām — "kredīta devējiem", viņš tos sauca "spēcīgā aizdevumu pieauguma un pieaugošās peļņas maržu dēļ".

Viņš guva vēl trīs punktus:

• Noguldījumu izmaksas šogad otrajā ceturksnī būtiski nepalielinājās, taču 2022. gada otrajā pusē tās sāks pieaugt straujāk.

• “Aktīvi sāk pārcenot”, kas nozīmē lielāku ieguvumu bankām, atjaunojot komerckredītus; tiem parasti ir salīdzinoši īss termiņš.

• “Bilances sajaukums mainās. Dolāri izplūst no skaidras naudas un dodas uz aizdevumiem. Tā ir spēcīga remiksēšanas dinamika.

Atgriežoties pie lielākajām bankām, otrajā ceturksnī mainījās to neto procentu maržas.

Ekrāns bankām

Tā kā tiek prognozēts, ka ASV banku tīrās procentu maržas kāpums līdz 2022. gada beigām tiks samazināts, varētu būt vērts sīkāk aplūkot konsensa aplēses, lai noskaidrotu, kurām bankām nākamā gada laikā ir sagaidāms, ka to peļņas normas palielināsies visvairāk.

Sākot ar 109 bankām Russell 3000 indeksā
RUA,
-0.89%
kuriem FactSet aptaujātajiem analītiķiem ir pieejami tīrās procentu maržas aprēķini, tālāk ir norādītas 10, kuru tīrās procentu maržas 2023. gada otrajā ceturksnī ir sagaidāms visvairāk.

Banka	Svārsts	Pilsēta	Paredzams viena gada NIM pieaugums	Apt. NIM — 2. gada 2023. ceturksnis	Apt. NIM — 1. gada 2023. ceturksnis	Apt. NIM — 4. gada 2022. ceturksnis	Apt. NIM — 3. gada 2022. ceturksnis	NIM — 2. gada 2022. ceturksnis
Comerica Inc.	CMA, -1.10%	Dallas	1.00%	3.74%	3.74%	3.64%	3.41%	2.74%
M&T Bank Corp.	MTB, -0.36%	Buffalo, NY	0.96%	3.97%	3.94%	3.90%	3.61%	3.01%
BancFirst Corp.	BANF, -0.15%	Oklahoma City	0.75%	3.80%	3.84%	3.65%	3.41%	3.05%
Uzņēmums Bancorp Inc.	TBBK, -1.41%	Vilmingtona, Del.	0.70%	3.87%	3.81%	3.76%	3.51%	3.17%
WSFS Financial Corp.	WSFS, -1.01%	Vilmingtona, Del.	0.69%	4.09%	4.13%	4.13%	3.87%	3.40%
Cullen/Frost Bankers Inc.	CFR, -0.65%	San Antonio	0.62%	3.07%	3.04%	2.99%	2.81%	2.45%
Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI, -0.66%	Dallas	0.62%	3.30%	3.30%	3.19%	3.01%	2.68%
Wintrust Financial Corp.	WTFC, -0.36%	Rouzmonta, Ill.	0.60%	3.52%	3.51%	3.45%	3.26%	2.92%
Zions Bancorporation, NA	CIONS, + 0.15%	Salt Lake City	0.60%	3.47%	3.44%	3.39%	3.20%	2.87%
First Financial Bancorp.	FFBC, -0.46%	Sinsinati	0.59%	4.02%	4.08%	4.01%	3.86%	3.43%
East West Bancorp., Inc.	EWBC, -1.42%	Pasadena, Kalifornija	0.59%	3.82%	3.83%	3.80%	3.59%	3.23%
Regions Financial Corp.	RF, -1.42%	Birmingema, Ala.	0.51%	3.57%	3.55%	3.47%	3.34%	3.06%
Henkoks Vitnijs Corp.	HWC, -1.76%	Gulfporta, jaunkundze	0.50%	3.54%	3.54%	3.50%	3.41%	3.04%
National Bank Holdings Corp. A klase	NBHC, -0.79%	Grīnvudas ciemats, Kolo.	0.49%	3.79%	3.79%	3.73%	3.56%	3.30%
Floridas Seacoast Banking Corp	SBCF, -1.98%	Stjuarts, Fla.	0.48%	3.86%	3.84%	3.68%	3.57%	3.38%
PNC Financial Services Group Inc.	PNC, -0.97%	Pittsburgh	0.48%	2.98%	2.96%	2.93%	2.79%	2.50%
Piektais trešais Bancorp	FITB, -1.04%	Sinsinati	0.47%	3.39%	3.38%	3.38%	3.20%	2.92%
Westamerica Bancorporation	WABC, -0.99%	Sanrafaela, Kalifornija	0.47%	3.21%	3.18%	3.09%	2.95%	2.74%
Wells Fargo & Co.	WFC, + 0.17%	Sanfrancisko	0.47%	2.86%	2.84%	2.78%	2.63%	2.39%
FNB Corp.	FNB, -0.39%	Pittsburgh	0.47%	3.23%	3.18%	3.15%	3.02%	2.76%

Var redzēt, ka 2023. gada pirmajā pusē gaidāms peļņas pieaugums. Taču šķiet, ka šīs bankas ir gatavas izciliem ceturkšņiem, it īpaši, ja Makgretija "diezgan konstruktīvā perspektīva" attiecībā uz ASV ekonomiku, Fed turpina apkarot inflāciju, saglabājas. taisnība.

Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru banku. Jums arī vajadzētu lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis, kas sniedz daudz informācijas bez maksas MarketWatch citātu lapā.