Gandrīz mēnesi pēc tam, kad īstermiņa pārdevēja ziņojums no Gautama Adani impērijas atņēma tirgus vērtību 132 miljardu dolāru apmērā, Indijas miljardieris ir nolīgis augstākā līmeņa ASV krīzes komunikācijas un juridiskās komandas, atcēlis ogļu rūpnīcas pirkumu 850 miljonu dolāru vērtībā, bet ierobežojis izdevumus, atmaksāja kādu parādu un sola atmaksāt vēl.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Konglomerāts no ostas uz varu, kuru vadīja Adani, kurš agrāk bija Āzijas bagātākais cilvēks, cer atgūt stāstījumu ar šo rokasgrāmatu un nomierināt nervozos investorus un aizdevējus pēc tam, kad ASV bāzētais Hindenburg Research 24. janvārī apsūdzēja to grāmatvedības krāpšanā. , akciju manipulācijas un citi korporatīvās pārvaldības termiņi. Adani Group šīs apsūdzības noraida.
Kopš tā laika Adani un viņa palīgi ir bijuši bojājumu novēršanas režīmā. Papildus kampaņai, lai attēlotu sevi kā atbildīgus aizņēmējus ar priekšapmaksu un laicīgiem parādu maksājumiem, vadītāji ir arī uzsākuši vairākas sanāksmes, lai nomierinātu aizjūras obligāciju turētājus, kuriem magnāts pēdējos gados ir pieprasījis finansējumu vairāk nekā 8 miljardu ASV dolāru apmērā.
Atspoguļojot grupas izpratni par trāpījuma nopietnību tās tēlā, tā ir piesaistījusi Kekst CNC kā globālo komunikāciju padomnieku, Bloomberg News ziņoja 11. februārī. Sabiedrisko attiecību firma, kuras galvenā mītne atrodas Ņujorkā un Minhenē, ir pazīstama ar savu darbu. ar citiem pēdējo gadu korporatīvajiem uzliesmojumiem, piemēram, WeWork Inc. novērtējuma kritumu 2019. gadā.
Keksta mandāts ir palīdzēt grupai atgūt investoru uzticību, izklāstot atbilstošu kontekstu ne tikai saistībā ar Hindenburgas apgalvojumiem, bet arī citām bažām, kas ir radušās ap biznesa pamatspēku, sacīja persona, kas ir pazīstama ar šo lietu.
Keksta komanda strādā ar Adani C-suite un komunikāciju komandu, un tā varētu likt viņiem cauri “situāciju telpai” — firmas termins simulētai krīzei, kurā vadītāji tiek bombardēti ar tvītiem, žurnālistu zvaniem un citiem saspringtiem notikumiem, sacīja persona. , kurš lūdza neatklāt viņu vārdu, jo viņiem nav tiesību runāt publiski.
Adani grupa ir arī piesaistījusi amerikāņu advokātu biroju Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, lai cīnītos pret īsās pozīcijas pārdevēja prasībām, ziņo Financial Times, atsaucoties uz nenosauktiem avotiem. Wachtell ir viens no dārgākajiem ASV advokātu birojiem, un tam ir pieredze klientu aizstāvēšanā, kas saskaras ar akcionāru aktīvistu uzbrukumiem.
Adani Group pārstāvis nekavējoties neatbildēja uz komentāru pieprasījumu. Keksts atteicās komentēt, savukārt Wachtell neatbildēja uz komentāriem.
'Vēlējie jautājumi'
Šie soļi liecina, ka "Adani pat pēc akciju tirgus asinspirts joprojām var atļauties labus juristus," sacīja Tuftas universitātes Flečera skolas globālā biznesa dekāns Bhaskars Čakravorti. "Kā globālam investoram man joprojām būtu aktuāli jautājumi."
Viņa komentāri atspoguļo to, kā sāga ir izaugusi ārpus grupas, metot ēnu uz Indijas spēju konkurēt ar Ķīnu kā investīciju galamērķi, izraisot miljardiera investora Džordža Sorosa spekulācijas, ka tas varētu pat veicināt "demokrātisko atdzimšanu" valstī. Tiek uzskatīts, ka Adani ir tuvs premjerministram Narendram Modi, kurš nav tieši pievērsies šim jautājumam, taču ir apsūdzējis opozīcijas partijas, kas apšaubījušas viņa attiecības ar miljardieri, uzsverot savus pagātnes korupcijas skandālus.
Neraugoties uz stāstījumu, investori saka, ka viņi skatās uz divām lietām: grupas augsto aizņemto līdzekļu īpatsvaru un tās spēju radīt naudas plūsmu pēc tam, kad tika zaudēti 2.5 miljardu dolāru jauni līdzekļi no izņemto akciju pārdošanas.
Adani vadība ir veikusi pasākumus, lai novērstu šīs bažas. Viņi obligāciju turētājiem ceturtdien piezvanīja, ka mērķis ir nākamajā gadā samazināt grupas neto parāda attiecību pret Ebitda līdz trīs reizēm no pašreizējām 3.2 reizēm, ziņo Bloomberg, atsaucoties uz cilvēkiem, kas ir pazīstami ar šo lietu.
Adani Power Ltd. ir arī atcēlis plānu iegādāties DB Power Ltd. ogļu rūpnīcas projektu Indijas centrālajā daļā, kas ir daļa no grupas kopējiem centieniem samazināt kapitālieguldījumus un ietaupīt naudu.
Novērotāji saka, ka var būt nepieciešams vairāk šādu darbību, lai krīzi mainītu.
Grupai ir daži "daži ļoti vērtīgi aktīvi", kas rada naudas plūsmu, sacīja Trinh Nguyen, Natixis SA vecākais ekonomists Honkongā. "Ja viņi vēlas, viņi var pārdot šos īpašumus un atrast pircējus."
Aizņēmumu atmaksa un priekšapmaksa, ko veic gan konglomerātu vienības, gan Adani ģimene, ir bijuši mēģinājumi pārliecināt investorus, ka grupai nav nekādu likviditātes vai maksātspējas problēmu, neskatoties uz to, ka tās tirgus vērtība ir samazināta uz pusi.
Magnāts un viņa ģimene 1.11. februārī priekšapmaksāja aizņēmumus 6 miljardu dolāru vērtībā, lai atgūtu ieķīlātās akcijas trīs Adani grupas uzņēmumos.
Ostu vienība 8. februārī paziņoja par plāniem atmaksāt parādu 50 miljardu rūpiju apmērā gadā, sākot no aprīļa. Konglomerāts plāno arī priekšapmaksāt 500 miljonu dolāru pagaidu aizdevumu, kas jāsamaksā nākamajā mēnesī pēc tam, kad dažas bankas atteicās refinansēt parādu, ziņo Bloomberg News.
"Pašreizējā tirgus nestabilitāte ir īslaicīga," magnāts norādīja grupas vadošā uzņēmuma Adani Enterprises Ltd. peļņas pārskatā, kurš, viņaprāt, "turpinās strādāt ar diviem mērķiem: mērenu aizņemto līdzekļu īpatsvaru un meklēt stratēģiskās iespējas paplašināties un augt.”
Konglomerāts tagad izvēlas lēnu un stabilu izaugsmi, nevis pēdējo gadu straujo, galvenokārt parādu izraisīto paplašināšanos. Adani grupa ir strauji dažādojusies no savām ostām un ogļu uzņēmumiem līdz lidostām, zaļajai enerģijai, datu centriem, cementam, digitālajiem pakalpojumiem un plašsaziņas līdzekļiem.
Globālais audits
Joprojām ir jāredz, vai jaunā stratēģija pārliecinās investorus pāriet uz Hindenburga ziņojumu, vai arī īsās pozīcijas pārdevēja apgalvojumi turpinās apgrūtināt magnātu. Konglomerāts ir manāmi nelabprāt vērsies pret aicinājumiem veikt neatkarīgu izmeklēšanu saistībā ar apgalvojumiem par korporatīvām ļaunprātīgām darbībām un normatīvo aktu neatbilstību.
Nesenajos ieņēmumu dokumentos Adani piederošā Ambuja Cements Ltd. un Adani Green Energy norādīja, ka grupa apsver iespēju nolīgt neatkarīgus uzņēmumus, lai izskatītu jautājumus par atbilstību normatīvajiem aktiem saistībā ar saistīto pušu darījumiem un iekšējo kontroli, taču līdz šim nav sniegti stingri paziņojumi.
Čakravorti sacīja, ka augstākā plaukta globālā auditora apstiprināšana būtu "pozitīvs solis", lai gan tas "neizklausās pēc pilnīgas grāmatu atvēršanas no augšas uz leju".
Magnāts arī plāno iecelt finanšu kontrolieri, kas pārraudzītu viņa dažādos trastus un privātos uzņēmumus, atsaucoties uz vārdā nenosauktiem avotiem, ziņo Financial Times.
Pagaidām šķiet, ka Adani nedaudz atkāpjas no tirgus zaudējumiem pēc tam, kad MSCI Inc. paziņoja, ka tā atliks brīvā apgrozībā esošo atjauninājumu ieviešanu līdz maija indeksa pārskatam. Jebkurš Adani Group akciju indeksa samazinājums, ko veic MSCI, var ietekmēt fondus, kas tur 15 miljardus ASV dolāru, ceturtdien ziņojumā rakstīja Bloomberg Intelligence vecākā analītiķe Rebeka Sina.
Ilgtermiņā tai būs jārēķinās ar realitāti, kurā tās galvenā izaugsmes stratēģija — strauja paplašināšanās ar lētu parādu palīdzību — vairs nav sasniedzama.
Īpaši uzņēmuma struktūrvienību aizņēmumu izmaksu pieaugums ir saistīts ar globālā lētā finansējuma ēras beigām, ko konglomerāts pilnībā izmantoja.
"Es to neuztveru kā neveiksmi, bet viņi šķiet diezgan pārliecināti, ka spēs nodzēst parādsaistības," sacīja Kranti Batini, Mumbajā bāzētā WealthMills Securities Pvt. galvenais tirgus stratēģis. "Mums jāredz, kā viņi refinansē savu parādu."
– Ar Ishika Mookerjee, Finbarr Flynn, Giulia Morpurgo, PR Sanjai, Tasos Vossos, Archana Narayanan un Ashutosh Joshi palīdzību.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/adani-maps-comeback-strategy-132-233000437.html