Neizmetiet tirdzniecības iespēju, jo atkritumu apsaimniekošana izceļas

Uzņēmums savus otrā ceturkšņa finanšu rezultātus publicēja trešdienas, 27. jūlija, rītā. Akcija tajā dienā pieauga par 2.8%. Akcijas ir palielinājušās par 9.1% kopš slēgšanas zvana iepriekšējā vakarā. Daži varētu uzskatīt, ka šis kuģis ir izbraucis. Citi varētu saskatīt potenciālu izlaušanai, kas vēl tikai top. Es domāju, ka esmu tajā nometnē. Apspriedīsim.

Vispirms atgriezīsimies 27. jūlijā. Atkritumu apsaimniekošana (WM). Uzņēmums pārspēja Wall Street gan augšējā, gan apakšējā rindā. Ieņēmumu rādītājs bija labs, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, pieaugot par 2%, savukārt tīrie ienākumi palielinājās par 1.44% (GAAP) vai 1.41% (koriģēti).

Ceturkšņa pamatcena (veiktspējas rādītājs, ko vadība izmantoja, lai novērtētu cenu noteikšanas stratēģiju efektivitāti) bija 7.5% salīdzinājumā ar 6.2% pirms gada, savukārt savākšanas un iznīcināšanas ienesīgums palielinājās līdz 6.2% 2. gada otrajā ceturksnī no 2022% gadā. pirms gada. Kopējie uzņēmumu apjomi palielinājās par 3.7% papildus ļoti spēcīgajam 1.6. gada 2. ceturkšņa pieaugumam, kad šie apjomi pieauga par 2021% salīdzinājumā ar gadu iepriekš, ko noteica valsts atveseļošanās no pandēmijas zemākajiem līmeņiem.

perspektīva

Atkritumu apsaimniekošanas nozarē 2022. gadā ieņēmumi pieaugs par aptuveni 10%. Tas ir par 400 bāzes punktiem vairāk nekā iepriekšējās vadlīnijas viduspunktā un samazināja Volstrīta meklētos 8.1%. Koriģētā EBITDA tagad ir redzama visam gadam no USD 5.5 līdz 5.6 miljardiem USD, kas ir par USD 175 miljoniem vairāk nekā saskaņā ar iepriekšējiem norādījumiem.

Prognozētā EBITDA peļņa tiek prognozēta 28.1% apmērā, ieskaitot 60 bāzes punktu negatīvo ietekmi saistībā ar degvielas izmaksām. Brīvā naudas plūsma tiek virzīta virs uzņēmuma iepriekšējās perspektīvas augšējās robežas (2.7 miljardi ASV dolāru), izņemot mērķtiecīgus ieguldījumus ilgtspējības izaugsmē. Paredzams, ka šie ieguldījumi būs no 2.05 līdz 2.15 miljardiem USD.

Bilance

30. jūnijā WM darbojās ar tīrās naudas pozīciju 894 miljonu ASV dolāru apmērā un apgrozāmos līdzekļus 3.987 miljardu ASV dolāru apmērā. Tas ietvēra debitoru parādus USD 2.665 miljardu apmērā. Īstermiņa saistības sasniedza USD 3.722 miljardus, tostarp USD 3.491 miljardus kreditoru parādos. Tādējādi uzņēmuma pašreizējā attiecība ir 1.07. Tas ir pietiekami labi, lai varētu izpildīt saistības, taču tiešām ir maz iespēju kļūdīties, jo šī ir debitoru parādu un kreditoru parādu sakritība.

Kopējie aktīvi ir USD 30.128 miljardi, tostarp USD 9.856 miljardi “nemateriālā vērtība” un citi nemateriālie aktīvi. Tas ir 32.7% no kopējiem aktīviem, kas man ir nedaudz daudz. Kopējās saistības mīnus pašu kapitāls veido USD 22.936 miljardus, ieskaitot ilgtermiņa parādu USD 14.046 miljardu apmērā. Lieki piebilst, ka man nepatīk šī bilance. Mans viedoklis ir tāds, ka skaidras naudas pozīcija ir pārāk maza attiecībā pret parādu. Es labprāt redzētu, kā vadība strādā pie parādu slodzes.

Manas domas

Es domāju, ka man ir jāmīl plašāka vadība. Akciju tirdzniecība ir 29 reizes uz nākotni vērsta peļņa, kas ir nedaudz dārga. Tas nozīmē, ka bizness, šķiet, ir ļoti labā vietā. Man noteikti nepatīk apliets bilance.

Paziņojumā presei uzņēmums min, ka 980. gadā viņi plāno atpirkt papildu parastās akcijas 2022 miljonu dolāru vērtībā, kas atbilstu pašreizējai atļaujai. Varbūt šos izdevumus varētu labāk izmantot, lai samaksātu kādu parādu. Tikai ideja. Šāds veids izslēdz ilgtermiņa ieguldījumu. Tomēr ne tirdzniecība. Uzklausi mani.

Lasītāji redzēs, ka WM līdz šim ir izveidojis dubultā dibena veidojumu ar 170 USD. Jūlija sākumā akcijas atjaunoja visus galvenos mainīgos vidējos rādītājus, un tagad tuvojas šim rādītājam ar ļoti spēcīgu ikdienas MACD un relatīvā stipruma rādījumu, kas ir sācis izskatīties pārpirkts.

Krājums atrodas lēciena punktā. Ja WM ieņemtu un noturētu pagriezienu, mana mērķa cena būtu augstāka par 200 USD. Kļūme šajā vietā un atkārtota 200 dienu SMA pārbaude (pašlaik USD 155) nav izslēgta.

Tirdzniecības ideja (minimālas partijas)

– Iegādājieties vienu WM 19. augusta zvanu par 170 $ par aptuveni 2.25 ASV dolāriem

- Pārdod (rakstiet) divus WM 19. augusts 160 USD par aptuveni 0.80 USD

Neto debets: 0.65 USD

Labākais gadījums: akcijas katapultējas augstāk no pagrieziena punkta, un tirgotājs iegūst garas 100 akcijas divu nedēļu laikā ar neto bāzi 170.65 USD.

Sliktākais gadījums: akcijas tiek noraidītas pagrieziena punktā, un tirgotājs divu nedēļu laikā iegūst garas 200 akcijas ar neto bāzi 160.33 USD, akcijas tirgojot zem 160 USD.