Pirkt, turēt vai pārdot šo 12.7% dividendi?

Ir vēl viens.

-Yoda

Džedaju meistaram bija pagājušās nedēļas 8.4% dividendes prātā, bez šaubām. Deivids Friars Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX) is diskusijas cienīgs elites 8%+ maksātājs.

Bet jā, Joda, ir citu. Konkurējošais ETF, kura pamatā ir arī “Qs” — Nasdaq 100. Spēkam ir jābūt spēcīgam ar šo.tas dod 12.7%.

Vai tas ir patiešām? Vai Holivudas pasaka?

Nu, atgriezīsimies pie Deivida, QQQX menedžera. Viņa elites 8%+ ienesīgums arī nav joks. Viņš dara kaut ko tādu, ar ko daudzi no mums ir nodarbojušies. Viņš pērk tehnoloģiju akcijas un pārdod ("raksta") segtos zvanus uz savām pozīcijām.

Tā ir nogurdinoša stratēģija. Kā opciju pārdevēji mēs vēlamies, lai viņiem samazinātos cena. Kas notiek visātrāk, tuvojoties to derīguma termiņa beigām.

Problēma ir tā, ka segto zvanu pārdošana, lai gūtu ienākumus, parasti ir ikmēneša darbs. Tas var būt sāpes ar vienu krājumu, un tas kļūst pakāpeniski vairāk kaitinoši, jo mēs diversificējam portfeli. Tāpēc mēs veicam ārpakalpojumu izpildi kādam, piemēram, Deividam, un iekasējam savus 8.4% gadā, kad viņam piešķiram maksimālo summu.

Kāpēc viņš koncentrējas uz tehnoloģiju akcijām? Viņi ir gaistošs un pavēl augstākas opciju prēmijas. Kā pārdevējs no šīm prēmijām Deivids parakstās par sliktu dūšu.

Bet nepastāvība ir nazis, kas samazina abos virzienos, un, ievērojot konservatīvu stratēģiju vai nē, segtie zvani nenovērsīs cenu kritumu. Es domāju, ka Nasdaq-100 pagājušajā gadā zaudēja 33%.

QQQX nebija daudz labāks. Tas "pārspēja" savu indeksu, zaudējot "tikai" 27%.

Ne gluži tas, ko mēs meklējam pensijas ieguldījumos.

Lasītāji man bieži jautā, vai dividendes ir drošas. Taču izmaksas patiešām ir tikai puse no kaujas, jo cenai ir nozīme. QQQX patiesībā izvirzīts tās dividendes 2022. gadā (jā, lielāka nepastāvība), bet vēl samazinājās par 27%. Ieskaitot šīs izmaksas.

Nē paldies. Ir iemesls, kāpēc mēs pašlaik neturam QQQX Kontrariantu ienākumu pārskats portfelis (kopš tā pārdošanas tuvu iepriekšējam tehnoloģiju topam). Labāk iebāziet naudu zem matrača un pagaidiet, kamēr Qs sasniegs zemāko punktu, pirms mēs atkal atsāksim spēlēt ar QQQX.

Kad Qs beidzot izskalojas, konkurējošs fonds Global X Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD) būs arī mūsu uzmanības vērts. Tās galvenais ienesīgums ir 12.7%. var esi džedaju prāta triks. Tas ir atkarīgs no mūsu laika.

Ar QYLD ikmēneša izmaksu, mēs, pretēji, esam izaicinājuma galā. Es domāju, kas nepatīk 1% skaidrā naudā ik pēc 30 dienām?

Tagad QYLD, atšķirībā no QQQX ar Dave, ir automātiska. QYLD pārdod (“raksta”) vienu lielu NASDAQ zvanu opciju. Tas neizvēlas.

Tas ir vienkāršāk nekā atsevišķu zvanu pārdošana, taču tas nemaksā tik daudz. Opcijas prēmija ir zemāka par indekss nekā atsevišķās akciju pozīcijās (pat ja mēs tās summējam).

Tas nozīmē, ka dažreiz mums ir vienalga. QYLD “derīguma termiņš” šai opcijai ir tikai astoņas dienas, kad es rakstu. Kas ir labi. Tas iet uz leju ātri vērtībā, kas ir izdevīgi QYLD akcionāriem, kuriem uzaicinājumā pieder īsā pozīcija.

Tomēr indeksa un tādu fondu kā QQQX un QYLD pamatvērtību nosaka procentu likmju ilgtermiņa tendences.

Likmes? Vai nav peļņa?

Jā, likmes. Mēs aptuveni zinām, cik daudz naudas Microsoft (MSFT) un Apple (AAPL) (NASDAQ divas lielākās akcijas) veiks nākamo piecu gadu laikā. Taču inflācijas dēļ mēs nezinu cik šī peļņa šodien ir vērta.

10 gadu Valsts kase sākās 2022. gadā ar tikai 1.5% ienesīgumu. Izmantojot šādu pagraba “atlaižu” likmi, nākotnes peļņa ir gandrīz tikpat laba kā šobrīd esošā nauda.

Tad iestājās inflācija, un garās likmes pieauga. 10 gadu periods 2022. gadā beidzās ar 3.9%, kas ir 155% pieaugums! Šī tendence vērtējumā darbojās kā nāves zvaigzne.

Palielinoties 10 gadu periodam, MSFT cenas un peļņas (P/E) attiecība saruka par 26%, bet AAPL – par 25%. Tā nebija nejaušība. Augstākas likmes ietekmē vērtējumus. Kas savukārt ietekmē neto aktīvu vērtību (NAV). Invesco QQQ Trust (QQQ), QQQX un QYLD. Kas saspieda šo fondu cenas.

Nosegtie zvani atkal var radīt tikai tik lielu bojājumu kontroli! Kamēr mēs nedomājam, ka Qs ir sasnieguši zemāko punktu, mums ir jāuzmanās no visiem ar Nasdaq saistītajiem fondiem. Pat tie, kas maksā 8.4% un 12.7%!

Un tehnoloģiju akcijas nesamazināsies, kamēr cenas nebūs augstākas. Es neesmu pārliecināts, ka viņi to vēl ir izdarījuši.

Esiet gatavi. Vēlāk šogad mēs iegūsim iespēju iegādāties vienu vai abus no šiem fondiem par labāku vērtību. Kad likmes ir augstākas, P/Es krāteris un neviens vēlas iegūt šīs lietas, nevis tādus aprēķinātos ienākumus kā mēs.

Mēs esam pretrunīgie pēc skaita mazāki, bet prātā lielāki.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav