Vai enerģētiskais reālisms var pastāvēt līdzās ESG

Viena no kriptovalūtu giganta FTX sabrukuma blakusparādībām ir bijusi uzmanības centrā kustībai, kas pēdējos gados ir guvusi ievērojamu saķeri — ESG mūsu biznesa lietās vai darbavietā. ESG apzīmē Vide, sociālie un pārvaldība. Labākajā gadījumā tā ir patiesa vēlme izmērīt un veicināt noteiktus sociāli ekonomiskos mērķus un principus, kurus ir bijis grūti novērtēt un virzīt uz priekšu, piemēram, apņemšanos nodrošināt daudzveidīgu darbaspēku, ilgtspējību, cīņu pret klimata pārmaiņām un citu izdevīgu mērķu atbalstīšanu. Ierobežojumu noteikšana investīcijām, kurās institucionālie investori, piemēram, valsts darbinieku pensijas, var ieguldīt, ir viens no ESG piemēriem darbā, tomēr sliktākajā gadījumā ESG var kļūt par mēģinājumu cilvēkiem ar noteiktu politisko pārliecību vai ar noteiktu programmu, uzspiest savas ideoloģijas citiem sabiedrībā, ierobežojot piekļuvi to uzņēmumu kapitālam, kuri neievēro standartus, ko šie cilvēki mēģina viņiem uzspiest.

Cilvēks, kas visvairāk saistīts ar ESG, ir bijis Blackrock dibinātājs un izpilddirektors Lerijs Finks. 2020. gadā Finks pirmo reizi kļuva saistīts ar ESG, kad savā ikgadējā vēstulē investoriem rakstīja, ka vadītājiem ir "jāpārdala savs kapitāls ilgtspējīgās stratēģijās". Šī vēstule izraisīja ievērojamu konservatīvo līderu un ievēlēto amatpersonu reakciju, kas pēc tam parakstīja vēstuli Finkam, aicinot viņu "pārdomāt". Tā vietā Finks gāja citu ceļu. Nākamajā gadā viņš savai ikgadējai vēstulei pievienoja piezīmi par "akcionāru kapitālismu", kas bieži vien ir kods, kas liek domāt, ka korporatīvajām valdēm būtu jārūpējas vairāk par uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli, piemēram, tikai peļņas gūšana vai maksimizēšana. akcijas vērtība. Tā vietā valdēm būtu vienlīdz jārūpējas par sociālā labuma sniegšanu, iespējams, to mēra pēc to personu individuālajām vērtībām, kuras pieprasa ESG, nevis valdes locekļu vai pašu akcionāru vērtībām.

Diemžēl neviens vēl nav nācis klajā ar pieņemamu definīciju par to, kādi rādītāji būtu jāiesaista ESG rezultāta izstrādē vai kā tos izmērīt vai nosvērt. Jāņem vērā arī uzņēmējdarbības sprieduma noteikums, kas ir ilgstošs korporatīvo tiesību princips, kas paredz, ja ne liek uzņēmuma direktoram vai amatpersonai rīkoties korporācijas interesēs, kas parasti nozīmē peļņas un akcijas vērtības maksimizāciju. Galu galā, vai "peļņas" korporāciju pamatuzdevums nav - labi - gūt peļņu? Šīs nenoteiktības rezultāts pašlaik ir amorfs ideju un viedokļu kopums par ESG, kas bieži vien ir pretrunīgi un kas dažkārt var novest pie negaidītiem un nevēlamiem rezultātiem.

Nekur tas nebija tik acīmredzams kā FTX, kas tagad ir korporatīvās nepareizas pārvaldības afiša. Tomēr, lai ilustrētu anomāliju, īsi pirms zemākā līmeņa izkrišanas viena no vienībām, kas apgalvoja, ka piešķir ESG punktus, Truvale, faktiski piešķīra FTX augstāku korporatīvās pārvaldības novērtējumu nekā Exxon-Mobil. Tas notika neskatoties uz to, ka FTX tajā laikā pat nebija īstas korporatīvās padomes un ka pēc tās nesenās bankrota pieteikuma FTX trūka viselementārākās finanšu kontroles.

FTX noteikti bija ārkārtējs gadījums un, cerams, atsevišķs gadījums, taču problēma, ko izceļ tās nesamērīgais ESG rādītājs, ir svarīga, jo īpaši, ja finanšu iestādes atkāpjas no potenciālajiem aizņēmējiem, kuriem nav ESG programmas vai kuriem ir zems ESG rādītājs. . Nekur šī problēma nav tik aktuāla kā fosilā kurināmā rūpniecība.

Neapšaubāmi, šī nozare netiek atbalstīta saskaņā ar pašreizējiem paradumiem un citiem standartiem, ko nosaka vides un sociālā taisnīguma kustības. Tomēr vai ESG kustība patiešām rada biznesa situāciju, kas izraisa tieši pretējus rezultātus, nekā tā plāno? Kā, piemēram, mēs varam pilnībā pāriet uz elektriskajiem transportlīdzekļiem līdz 2030. vai 2035. gadam? Kur mēs iegūsim tam nepieciešamos retzemju metālus? Ko tas nozīmētu Kongo bērnu strādniekiem, kuriem šausminošos apstākļos joprojām ir jārok kobalts? Kas notiks, ja karš Ukrainā izvērsīsies vai Ķīnas komunistiskā partija uzbruks Taivānai? Jau tagad tādas valstis kā Ķīna un Vācija dubulto ogļu patēriņu. Skaidrs, ka tas nenāk par labu pasaules videi un neatbilst ESG kustības standartiem un mērķiem.

Pretreakcija pret ESG neapšaubāmi uzņem apgriezienus. Finka kungs jau ir sūdzējies, ka uzbrukumi ESG kļūst personiski. Un nesen Floridas gubernators Rons DeSantiss paziņoja, ka štats no BlackRock valsts pensiju fondos izņems 2 miljardus dolāru.BLK
vadība kā daļa no republikāņu atbildes reakcijas pret ESG un ilgtspējīgiem ieguldījumiem.

Ja ESG vēlas uzplaukt vai pat izdzīvot, tai būs jāizstrādā vienots un objektīvs kritēriju kopums, kurā ņemta vērā tā mērīšanas ilgtermiņa ietekme, nevis tikai jāatbalsta amorfs labas pašsajūtas principu kopums, kas šķiet. ievērot stingru sociālo programmu, kas galvenokārt saistīta ar kreisajiem, bet nepievērš pietiekamu uzmanību pamatoti konkurējošām politiskajām ievirzēm vai interesēm. Lielākā daļa piekrīt, ka enerģijas pāreja uz bezoglekļa avotiem ir pēc būtības pozitīvs mērķis, taču ļoti svarīgi ir arī tas, kā mēs ar to tiekam galā – un tiekam galā ar daudzajiem šķēršļiem un novirzēm, kas traucē progresam.

Lai ESG ieņemtu savu vietu kā pozitīvām pārmaiņām, tiem, kas ir kustības pamatā, būs jāparāda, ka viņi spēj dziļi padomāt un tikt galā ar daudzajiem kompromisiem, kas būs jārisina nākotnē, nevis tikai stingri jāpieņem partizānu ideoloģija, neatzīstot īstermiņa un ilgtermiņa sekas.