Patērētāju atsākšanās turpinās, nedēļas pārskats

Nedēļa pārskatā

• Āzijas akcijas sāka nedēļu ar pazemināšanos un pēc tam nedēļas vidū palielinājās, jo centrālās bankas likmju paaugstināšana dominēja tirgus ziņās, lai gan Ķīna saglabāja savu mīkstināšanas nostāju.
• Janvāra ražošanas PMI, kā ziņots pirmdien, bija 50.1, salīdzinot ar prognozēto 50.1 un decembra 47, savukārt neražošanas (pakalpojumu) PMI bija 54.4 pret prognozēto 52 un decembra 41.6. Abi norādīja uz paplašināšanos, kas bija izteiktāka pakalpojumos.
• BaiduBIDU
  otrdien paziņoja, ka ieviesīs Chat GPT līdzīgu AI meklēšanas funkciju.
• Ķīnas valūta šonedēļ pieauga pēc atsākšanas un pieprasījuma pieauguma pēc RMB denominētiem aktīviem.

Piektdienas galvenās ziņas

Āzijas akcijām bija spēcīga nakts, jo Indija atlēca. Mazinās bažas par Adani sabrukumu, kas izraisīja plašāku krīzi, lai gan kontinentālās Ķīnas un Honkongas rādītāji bija sliktāki. Āzijā vienā naktī bija iespaidīgs akciju sniegums, piemēram, AmazonAMZN
, AppleAAPL
, un Alphabet neapmierinošie ienākumi neietekmēja reģionālo noskaņojumu.

Kopš 3. janvāra mums bija pirmā ārvalstu investoru neto pārdošanas diena, izmantojot Northbound Stock Connect^rd. Neskatoties uz to, ka šodien tika pārdotas kontinentālās daļas akcijas par -630 miljoniem ASV dolāru, ārvalstu investori nedēļā iegādājās kontinentālās daļas akcijas vairāk nekā +5 miljardu vērtībā. Ir bijis ievērojams satraukums par globālo investoru piešķīrumu Ķīnas akcijām, jo ​​daudzi stratēģi ir publicējuši pētījumu ziņojumus par šo tēmu. Es uzskatu, ka riska ieguldījumu fondi, ņemot vērā to tirdzniecības fokusu, pirms vairākiem mēnešiem bija vērsti uz Ķīnu. Tikmēr es uzskatu, ka tikai ilgtermiņa fondiem, aktīviem kopfondiem un institucionālajiem investoriem joprojām ir zems svars skepses un rētaudu dēļ. Šo zemo svaru noņemšana prasīs laiku, jo 1. ceturkšņa investīciju komitejas sanāksmes notiks tikai aprīlī. Jā, mēs redzam pauzi un atkāpšanos, taču tam vajadzētu sniegt dažiem no šiem investoriem iespēju iegādāties kritumu.

Ceturtā ceturkšņa finanšu rezultāti un, vēl svarīgāk, to 4. ceturkšņa un 1. gada perspektīvas tiks publicētas vēlāk šajā mēnesī, kas arī varētu būt nozīmīgs katalizators, lai daži investori varētu atgriezties tirgū. ASV akcijas veido 2023% no MSCI All Country World indeksa, bet Japāna veido 60%, Apvienotā Karaliste veido 5.5%, bet Ķīna veido tikai 3.8%, uz 3.6. Šī realitāte arī lielā mērā nosaka Ķīnas nepietiekamo svaru. Varbūt nākamā desmitgade izskatīsies savādāk nekā iepriekšējā desmitgade?

Honkongas biržā kotētās interneta akcijas vienas nakts laikā samazinājās, lai gan ne tik daudz, kā vakar kritās to ASV biržas sarakstos kotētie akcijas. Honkongas visvairāk tirgotās akcijas pēc vērtības šodien bija Tencent, kas pieauga par +0.52%, Alibaba, kas kritās -2.66%, un Meituan, kas kritās -2.15%, jo platums bija šausmīgs. Hang Seng indekss noslēdzās zem 22,000 21,660 pie 21,500 XNUMX, jo XNUMX XNUMX līmenis ir svarīga atbalsta joma, kas jāuzrauga.

ASV valsts sekretārs Antonijs Blinkens atlika savu braucienu uz Pekinu uz vēlāku datumu pēc tam, kad tika novērots Ķīnas izcelsmes balons, kas lidoja virs Montānas, lai gan Baltais nams vēl nav apstiprinājis pārcelšanu. Saskaņā ar oficiālajiem paziņojumiem balons tika privāti kontrolēts un veica klimata izpēti. Pekina atvainojās par ielaušanos ASV gaisa telpā, kas nebija iekļauta kuģa sākotnējā manifestā.

Šanhajas mērs Gongs Džens apmeklēja Ant un Meituan Šanhajas birojus, liecinot par valdības atbalstu interneta uzņēmumiem, ņemot vērā to lomu patēriņā.

Janvāra Caixin Services PMI palielinājās līdz 52.9 salīdzinājumā ar prognozēto 51.1 un decembrī 48, kas ir vēl viena zīme, ka Ķīnas patēriņa ekonomika atgūstas pēc nulles COVID politikas beigām. Kāpēc? Atcerieties, ka šīs nedēļas sākumā janvāra Caixin Manufacturing PMI tika ziņots par 49.2, kas liecina par lejupslīdi katru mēnesi. Patēriņam ir jāpalielina ekonomikas atslābums.

Hang Seng un Hang Seng Tech indeksi visā sesijā samazinājās līdz attiecīgi -1.36% un -1.33% apjomam, kas samazinājās par -7.21% no vakardienas, kas ir 103% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 114 akcijas samazinājās. Main Board īsās pozīcijas pārdošanas apgrozījums no vakardienas kritās par -385%, kas ir 9.13% no 90 gada vidējā rādītāja, jo 1% no apgrozījuma veidoja īstermiņa apgrozījums. Gan izaugsmes, gan vērtības faktori bija vāji, jo mazie uzņēmumi “pārspēja” lielos uzņēmumus. Visas nozares bija negatīvas, jo nekustamais īpašums kritās -15%, enerģētika - 2.41%, bet materiāli - -2.38%. Vienīgā pozitīvā apakšnozare bija mediji, savukārt enerģētika, mazumtirdzniecība un automobiļi bija vieni no sliktākajiem. Southbound Stock Connect apjoms bija neliels, jo kontinentālās daļas investori pārdeva Honkongas akcijas 2.24 miljonu ASV dolāru vērtībā, jo Kuaishou bija ļoti mazs neto pārdošanas apjoms, Tencent bija mērens un Meituan bija liels neto pārdošanas apjoms.

Šanhaja, Šeņdžeņa un STAR padome atšķīrās līdz attiecīgi -0.68%, -0.42% un +0.21% pēc apjoma, kas salīdzinājumā ar vakardienu samazinājās par -11.06%, kas ir 101% no viena gada vidējā rādītāja. 1 akcijas pieauga, bet 1,736 akcijas samazinājās. Izaugsmes un vērtības faktori bija izslēgti, savukārt mazie uzņēmumi apsteidza lielos uzņēmumus. Komunikācija bija pozitīva, palielinoties par +2,882%, un tehnika bija nemainīga. Tikmēr nekustamais īpašums kritās par -0.43%, patēriņa preču cenas kritās par -1.92%, bet materiāli - par 1.69%, veidojot sektorus ar sliktākajiem rādītājiem. Labākās apakšnozares bija programmatūra, internets un kosmosa/militārā nozare, savukārt apdrošināšana, automašīnas un dārgmetāli bija vienas no sliktākajām nozarēm. Northbound Stock Connect apjoms ir mērens, jo ārvalstu investori pārdeva kontinentālās daļas akcijas -1.49 miljonu ASV dolāru vērtībā, jo Kweichou Moutai bija mērens neto pārdošanas apjoms, China Merchants Bank bija neliels pirkums, Longi un Ping An bija ļoti mazi. CNY nedaudz pieauga pret ASV dolāru, Valsts kases obligācijas pieauga, bet Šanhajas vara un tērauda kurss kritās attiecīgi -630% un -0.46%.

Lielākais Ķīnas pilsētas mobilitātes izsekotājs

Lielākajā daļā Ķīnas pilsētu dzīve ir atgriezusies ierastajā ritmā.

Vakarvakara izrāde

Pagājušās nakts valūtas kursi, cenas un ienesīgums

• CNY par USD 6.77 pret 6.73 vakar
• CNY par EUR 7.35 pret 7.35 vakar
• Vienas dienas valdības obligāciju ienesīgums bija 1% salīdzinājumā ar 1.29% vakar
• 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums 2.89% salīdzinājumā ar 2.90% vakar
• Ķīnas attīstības bankas 10 gadu obligāciju ienesīgums bija 3.06%, salīdzinot ar vakar 3.06%
• Vara cena uz nakti -0.46%