Visi vēlas zemākas cenas, bet mājokļu tirgus krahs būtu briesmīgs

Man ir 20 gadi un uzaugu Dublinā, Īrijā. Un yikes, ir grūti iegādāties māju. 

Apvalks patiesi ir viens no sabiedrības mugurkauliem. Mājas ir neatņemama cilvēka dzīves sastāvdaļa, lai teiktu acīmredzamo. Pieskaņojieties jebkurām vēlēšanu debatēm, jebkuram publiskam diskursam, apmeklējiet jebkuru vakariņu ballīti — mājokļa tēma noteikti parādīsies. 

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

Lielajās pilsētās stāsts ir pazīstams. Pārāk liels pieprasījums, pārāk mazs piedāvājums un augstas cenas. Skatoties uz UK Konkrēti, zemāk redzamā diagramma to labi apkopo – mājokļu cena attiecībā pret ienākumiem ir strauji pieaugusi, padarot mājokļa iegādi arvien nepieņemamāku.

Pašlaik tiek runāts par mājokļu cenu samazināšanos, un tiek prognozētas visdažādākās prognozes par iespējamo kritumu, ko mēs varētu redzēt. Lai gan esmu rakstījis par to, kāpēc es neticu, ka lielākā daļa pastardienas prognožu ir precīzas (jo īpaši šis gabals pagājušā gada novembrī), nav šaubu, ka tirgus ir kļuvis mīkstināts pēc reibinošā pandēmijas buļļu tirgus laikiem, kad cenas pieauga plkst. nepieredzēts ātrums.  

Bet jautājums ir, kas notiks, ja mājokļu cenas samazināsies? 

Ir vilinoši secināt, ka tas būtu labi, jo īpaši, aplūkojot iepriekš redzamo tabulu par cenas pieaugumu. Un, protams, ņemot vērā manu vecumu un vēlmi drīzumā iegādāties māju (bērns var sapņot, vai ne?), būtu jauki dzīvot pasaulē, kur vidējā mājokļa cena neatšķiras no manis ienākumiem. Bet jautājums ir nedaudz niansētāks. 

Māju īpašnieki nedažādo

Mājokli tik intriģējošu padara tas, ka vienā aspektā tā iegāde pārkāpj galveno ieguldījumu noteikumu: diversifikācija un portfeļa pārvaldība, lietas, kas man ir. rakstīts par daudz. 

Tas pārkāpj šos noteikumus, jo mājas ir tik dārgi īpašumi, ka bieži vien veido lielāko daļu cilvēka bagātības. Patiešām, šī ir vecāku paaudžu rokasgrāmata bagātības uzkrāšanai: strādājiet, kad esat jauns, iegādājieties māju, turpiniet strādāt, lai nomaksātu hipotēku. Un tad apsēdieties tajā mājā un vērojiet, kā tā novērtē. Jūsu mājas ir jūsu pensija. 

Tā nav nejaušība, ka mēs redzam populistiskas politikas pieaugumu, piemēram, ikonoklastiskus projektus kriptonauda, un vispārēja šķelšanās un nelaimīguma sajūta. Millenials un Gen Z'ers saprot, ka pirmo reizi daudzās paaudzēs viņi nebūs bagātāki par saviem vecākiem. Tas ir kaut kas līdzīgs paaudžu karam. 

Un liela daļa no tā ir saistīta ar mājokli. 

Protams, ir viens veids, kā tūkstošgadīgie kļūst bagāti: mantojums. Tas padara lietas vēl sliktākas, jo nevienlīdzība sabiedrībā turpina augt (kaut kas COVID saasinājās). Vissvarīgākais lēmums, ko mēs jebkad pieņemam, ir izlemt, kurā ģimenē mēs galu galā piedzimsim. Zvaniet tur pareizi, un šīs mājokļu cenas galu galā būs OK. 

Kā teica izcilais (īru!) ekonomists Deivids Makviljamss nesenā podkāstā, tas rada iedzimtību. 

Mājokļu cenu kritums bremzē ekonomiku

Bet, neskatoties uz to, ka tas viss mani vilina pacelt savu dakšiņu un nemitīgi uzmundrināt par šķebinošu mājokļa avāriju, tas nozīmētu nepamanīt plašāku ainu. 

Kad mājokļu cenas strauji krāterē, pieņemas spēkā negatīvs labklājības efekts. Tas ir tāpēc, ka mēs runājām iepriekš – cilvēka māja ir viņa galvenā vērtība un līdz ar to galvenais bagātības avots. Tāpēc ievērojami zemāka bagātība noved pie patēriņa izsīkuma, un tas viss noved pie netīrākā vārda ekonomikā: recesija. 

Krīt pietiekami ātri, un jūs pat varat atrast negatīvu pašu kapitālu. Tas ir tad, kad mājas vērtība kļūst mazāka par to, ko patērētājs ir parādā par hipotēku. Kā īrs es labi zinu, ko tas nozīmē — līdz 31. gada beigām mēs redzējām 2010% hipotēku negatīvā kapitālā.

Vienkārši sakot, tas veicina ekonomiku. Acīmredzot 2008. gads bija ārkārtējs piemērs, kurā bankām krītot, kad saistību nepildīšana plūda pa kreisi, pa labi un centrā uz hipotēkām. Mūsdienās bankas ir daudz labāk kapitalizētas, un kopumā tās ir daudz veselīgākā stāvoklī. 

Taču cenu kritums ekonomikā attur no aizņemšanās, kreditēšanas un patēriņa. Tas nomāc aktivitāti un nevienam nenāk par labu. Tāpēc, lai gan var būt vilinoši sēdēt un lūgt mājokļa avāriju, esiet uzmanīgi, ko vēlaties. 

*Nopūta*. Atgriežoties darbā, man šķiet, ir jāmaksā īre.