Xclaim saka, ka FTX 5 miljardu dolāru lielais pārvadājums nepalielina bankrota prasību cenu

Kad sabrukušās kriptovalūtas biržas FTX likvidatori atklāja, ka tā ir atrodas Šonedēļ 5 miljardu dolāru aktīvi, varētu pieņemt, ka jebkura bankrota prasība sadārdzināsies. 

Viņi tikko pakustējās, sacīja Mets Sedigs, Xclaim dibinātājs un izpilddirektors — bankrota prasību pirkšanas un pārdošanas tirgus. 

"[Tam] bija ļoti minimāla ietekme uz mūsu tirgu, kur jūs varētu domāt, ka, ja atrodat 5 miljardus ASV dolāru, tas noteikti palielina vērtību. Tas nebija daudz, tas palielināja cenas par aptuveni santīmu,” sacīja Sedigs. 

FTX prasības pašlaik tiek tirgotas Xclaim tirgū par pat 15.5 centiem par dolāru par senatnīgām prasībām, kurām ir visa atbilstošā apliecinošā dokumentācija. Citas prasības parasti tiek tirgotas par aptuveni 2% līdz 3% zemākas.

Pagājušajā nedēļā FTX prasības bija aptuveni 13.5 centi par dolāru. Cenu noteikšana ir dinamiska, kas bieži vien ir atkarīga no tirgus viedokļa par to, cik ātri varētu tikt atrisināta bankrota procedūra.

Kripto bankrota prasību tirdzniecība

Bankrota prasības ir neticami nelikvīda aktīvu klase. Sedigs izveidoja tirgu, lai palīdzētu atrisināt šo problēmu, ļaujot prasītājiem ātri izņemt naudu, pārdodot to citai pusei, nevis gaidot, kamēr beigsies ilgstošs bankrota process. 

Xclaim pašlaik piedāvā solīšanu prasībām par četriem kriptovalūtu bankrota gadījumiem: Celsius, FTX, BlockFi un Voyager. Viņi ir tirdzniecība attiecīgi 18.5 centi, 15.5 centi, 32.5 centi un 41 cents par dolāru par senatnīgām prasībām. 

Sedigs sacīja, ka viņu vērtējumus parasti nosaka divi komponenti. 

Pirmkārt, pamatā esošo aktīvu novērtējums, dalīts ar to kreditoru skaitu, kuriem paredzēts saņemt maksājumus. Otrkārt, prasību iesniegšanas termiņš, sacīja Sedigs. 

FTX priekšā garš ceļš

Labākais salīdzinājums ar FTX var būt Bernie Madoff lieta, kas ir bijis ārkārtīgi ilgs bankrota process. 

Medofs bija nodots 150 gadu cietumsods pēc tam, kad viņš atzina savu vainu vairāku miljardu dolāru vērtās Ponzi shēmas vadīšanā, kas zaudēja daudzu investoru mūža ietaupījumus. Bankrota lieta tika ierosināta 2008. gadā, un joprojām tiek veikti maksājumi kreditoriem. 

"Jebkurš FTX klients, kurš meklē skaidru naudu vai sagaida skaidru naudu nākamajos divos gados, es ļoti stingri teiktu, ka viņi to diez vai to redzēs," sacīja Sedigs. "Cenas paaugstināsies, ja viņi atradīs vairāk aktīvu vai iegūs lielāku noteiktību. Cenas samazināsies, ja šie aktīvi būs nevērtīgi, un tiesvedība pagarinātu termiņu. 

Kuram ir apetīte pēc grūtībās nonākušiem īpašumiem?

Neskatoties uz to, joprojām ir apetīte pirkt prasības. Tā kā atlīdzību tirdzniecība ir neregulēta nozare, Xclaim ir dubultojis savu pircēju bāzi, ļaujot privātpersonām reģistrēt “pirkšanas” prasības, sacīja Sedigs. 

Daudzi pirkšanas puses klienti paši ir kriptovalūtu tirgotāji, kas pārstāv tirgus buļļu pusi. Pretenziju pārdevēju atrašana var būt grūtāka, jo turētāju kontaktinformācija pašlaik nav publiska. 

"Tas, kā mēs esam sadarbojušies ar viņiem, patiesībā mums ir mārketings, kad mēs veicam tirdzniecību," sacīja Sedigs. "Katrs darījums ir jāreģistrē tiesā, tāpēc katru reizi, kad notiek darījums, mūsu vārds tiek parādīts biļetenā, un cilvēki, kas ir motivēti iekasēt parādu, atradīs iespējas, piemēram, mūsu, veikt naudas izņemšanu." 

Prasību tirgus nav regulēts, un kriptovalūtu prasību vērtības meklēšana ir piesaistījusi atsevišķus investorus, kā arī institucionālos dalībniekus, sacīja Sedigs. "Ikviens, kas paliek kriptovēris vai lācis, var ienākt un tirgoties."

Prasību pārdevēji parasti ir institucionāli investori, piemēram, kriptovalūtu riska ieguldījumu fondi ar ārējiem akcionāriem vai investori, kuri vēlas slēgt pozīcijas, kompensēt nodokļu ietekmi un turpināt darbu.

Singapūrā bāzētajam kriptovalūtu tirgotājam QCP Capital ir vismaz 97 miljoni ASV dolāru ar FTX un ir bijis mēģinot pārdot savu prasību, pagājušajā mēnesī ziņoja The Block. Citas firmas, kurām ir zināmi aktīvi FTX, ietver Multikoinu galvaspilsēta, Genesis Block HK, Niķeļa digitālo aktīvu pārvaldība un Galuā galvaspilsēta. Ietekme uz Genesis Block HK bija tik nozīmīga, ka uzņēmums pēc gandrīz 10 darbības gadiem decembrī pārtrauca savu ārpusbiržas tirdzniecības biznesu.

Kopš jūlija XClaim ir apstrādājis prasības aptuveni 152 miljonu ASV dolāru vērtībā četrās bankrota lietās un reģistrētas uz augšu. no 200 prasībām, sacīja Sedigs. 

"Mēs esam reģistrējuši daudz vairāk pircēju, jo īpaši FTX dēļ, jo viņi uzskata, ka pastāv iespēja, taču tirdzniecība nav bijusi tik ātra kā citos gadījumos, vismaz līdz šim," sacīja Sedigs.

Atruna: sākot ar 2021. gadu, Maikls Makkefrijs, bijušais The Block izpilddirektors un vairākuma īpašnieks, paņēma vairākus aizdevumus no dibinātāja un bijušā FTX un Alameda izpilddirektora Sema Bankmena-Frīda. McCaffrey atkāpās no uzņēmuma 2022. gada decembrī pēc tam, kad nebija atklājis šos darījumus.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Visas tiesības aizsargātas. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridiskas, nodokļu, investīciju, finanšu vai citas konsultācijas.