Kā ir parādījusies īpaši lēta, īpaši nepastāvīga jaunu iespēju stratēģija, lai palīdzētu profesionāļiem izveidot mazos puišus

Nepastāvība palielinās sistēmisku iemeslu dēļ, un tā ir liela iespēja ilgtermiņa investoriem.

S&P 500 otrdien noslēdzās bez izmaiņām, tomēr aizkulisēs tirgotāji izmisīgi pirka un pārdeva. Tā ir jauna realitāte, ko virza nulles dienas līdz derīguma termiņa opcijas, salīdzinoši jauns ieguldījumu instruments.

0DTE opciju mehānika ir liels ieguvums Morgans Stenlijs (MS).

0DTE opciju noteicošā iezīme ir tā, ka to derīguma termiņš beidzas tajā pašā dienā, kad tās tiek izdotas. Šī galējā īstermiņa struktūra piedāvā lielas priekšrocības spekulantiem. Opcijas dod turētājam tiesības pirkt vai pārdot aktīvu par fiksētu cenu līdz noteiktam datumam. Tomēr liela daļa no opcijas izmaksām ir balstīta uz līguma darbības laiku vai laika vērtību. 0DTE opcijas lielā mērā novērš laika vērtību, tādējādi radot lielāku sviru.

Labi ieplānota 0DTE opcija var nodrošināt 1x, 2x un pat 3x ikdienas atdevi. Milzīgas peļņas izredzes ir vilinājušas leģionus mazu spekulantu, un tas viss nozīmē.

Goldman Sachs analītiķi atzīmē, ka saskaņā ar Piezīme iekš Financial Times. Šie mazie investori ir ievilināti pieņēmumā, ka viņi kolektīvi var piespiest zaudējumus pieredzējušiem institucionālajiem investoriem.

Šī tēma Dāvids pret Goliātu izskanēja 2021. gadā, kad tā sauktie mēmu akciju investori palielināja GameStop (GME) uz trīsciparu pieaugumu. Procesa laikā Melvin Capital, ievērojams īsās pozīcijas pārdevējs, zaudēja 6 miljardu dolāru un bija spiests aizslēgt.

Mazie investori, kas klaigājas pēc 0DTE indeksa opcijām, liek derības uz atkārtošanu. Tas ir apšaubāmi.

Katra opciju tirdzniecība ietver faktisku līgumu. Katram līguma turētājam/pircējam ir atbilstošs pārdevējs/rakstītājs. Volstrītas lielākās investīciju bankas atrodas 0DTE opciju neprāta otrā pusē, bieži vien kā pārdevējas.

Lai kompensētu risku, baņķieri pērk vai saīsina S&P 500 indeksu pretējā virzienā no atbilstošās 0DTE likmes. Teorētiski tas ir bezriska darījums baņķieriem. Tomēr pieaugošās bažas rada tas, ka šie darījumi kļūst ārkārtīgi lieli, pieaugot 0DTE interesei, pārspīlējot nepastāvību. Dažos ārkārtējos gadījumos vienkārša riska ierobežošana var izraisīt tirgus izmaiņas, kas pārsniedz 5%.

Reuters ziņots 13. gada 2022. oktobris, ka lielākā daļa no S&P 5.4 svārstībām par 500% bija šīs īstermiņa riska ierobežošanas parādības rezultāts. Šajā sesijā, tāpat kā šīs nedēļas otrdienā, tika publicēts patēriņa cenu indeksa ziņojums. Akcijas sāka strauji pazemināties, pamatojoties uz spēcīgākiem, nekā gaidīts, PCI datiem, lai tikai mainītu visus agrīnos zaudējumus, un aizvērtās par 2.6%.

Ārkārtējā nepastāvība baņķieriem varētu šķist liels sarkans karogs. Tas nav.

Atšķirībā no mēmu akciju rallija 2021. gadā, kas sagādāja tik daudz sāpju profesionāliem īsās pozīcijas pārdevējiem, S&P 500 līgumu riska ierobežošana baņķieriem ir bezriska. S&P 500 ir 500 lielāko uzņēmumu indekss pasaulē. Likviditāte ir ārkārtēja, to buferē citi finanšu instrumenti un instrumenti.

Turklāt opciju līgumu tirdzniecība ir nulles summas spēle. Katram uzvarētājam ir zaudētājs. 0DTE opciju darījumi sakrīt ar izredzēm par labu baņķieriem.

Morgan Stanley ir vadošais tirgus veidotājs Čikāgas valdes opciju biržā, saskaņā ar a Piezīme jo 2022.

Ņujorkā bāzētās firmas vadītāji janvārī ziņoja, ka ceturtā ceturkšņa tirdzniecības peļņa pieauga par 26% līdz 3 miljardiem ASV dolāru. Šārona Ješaja, finanšu direktore sacīja, ka tirdzniecība ir spilgta vieta grūtā makroekonomiskajā vidē. Viņa norādīja, ka apjomi turpina pieaugt.

0DTE opciju popularitātes pieaugumam ir jēga. Lielai daļai mazāku, iesācēju tirgotāju, pirkšanas un pārdošanas indeksu opcijām, kuru derīguma termiņš beidzas tajā dienā, ir jājūtas kā atdzīvinātam mēmu akciju laikmetam. Tas ir muļķīgs uzdevums, saskaņā ar rezultāti MIT ziņojumā.

Mazajiem investoriem nav priekšrocību salīdzinājumā ar lielākiem investoriem, īpaši tirgus veidotājiem.

Ilgtermiņa investoriem vajadzētu ieņemt šīs tirdzniecības otru pusi. Ievietojiet laimestu kabatā. Pērciet Morgan Stanley.

Vai jūtaties finansiāli bezjēdzīgs? Ļaujiet mums būt jūsu finanšu pasaku krusttēvs. Reģistrēties mūsu 1 dolāra izmēģinājums un mēs palīdzēsim pārvērst jūsu ieguldījumus pasaku galotnēs.