Tomēr, lai gan nemateriālajai vērtībai ir uzskaites vērtība, tai nav ekonomiskās vērtības. Jūs nevarat pārdot nemateriālo vērtību vai apmainīt to pret skaidru naudu. Tādējādi nemateriālā vērtība ir jākompensē, veiksmīgi darbojoties iegādātajā uzņēmumā. Neto materiālie aktīvi ir pašu kapitāls mīnus nemateriālā vērtība. No līdz šim minētajiem uzņēmumiem 2017. gadā Sirius XM neto materiālo aktīvu apjoms bija -762,708,000 125,136,000 XNUMX USD, bet Six Flags - XNUMX XNUMX XNUMX USD.
Zema strāvas attiecība Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana pašreizējā attiecība tiek iegūts, dalot bilances “apgrozāmos līdzekļus” ar “īstermiņa saistībām”. Šī attiecība atspoguļo uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa saistības, piemēram, kreditoru parādus un ilgtermiņa parāda pašreizējo daļu no viegli pieejamiem avotiem, piemēram, skaidras naudas, īstermiņa ieguldījumiem, debitoru parādiem un krājumiem.
Kopējie apgrozāmie līdzekļi / Kopējās īstermiņa saistības = Pašreizējā attiecība
Augsts strāvas koeficients norāda uz likvīdu uzņēmumu. Zems rādītājs norāda, ka uzņēmumam būs problēmas pildīt īstermiņa saistības, un tas varētu liecināt par daudz būtiskākām problēmām. Meklējiet uzņēmumus, kuru pašreizējie koeficienti ir vismaz 1.00. Bet, lai būtu drošībā, pievienojiet vietu komfortam un meklējiet nedaudz augstāku attiecību.
Sirius XM, Tesla un Six Flags ir zemas strāvas attiecības (skatiet tālāk), un tā nav laba zīme. Sirius XM īpašā attiecība ir galvenais sarkanais karogs, jo tas ir ārkārtīgi zems.
Seši karogi: 221,072,000 297,840,000 0.74 USD / XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Tesla: 6,570520,000 7,674,670 0.86 XNUMX USD / XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Sirius XM: 470,901,000 2,821,538,000 0.17 USD/ XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Tomēr esiet piesardzīgs ar pašreizējo attiecību. Lai gan tas var būt noderīgi, ja veicat ātru skenēšanu, jums joprojām ir jāiedziļinās uzņēmuma bilancē. Arī pašreizējā attiecība dažādās nozarēs būs atšķirīga.
Kā atrast spēcīgu bilanci Būtu viegli apgalvot, ka spēcīgai bilancei nav nevienas no vājas bilances problēmām, taču tas ne vienmēr tā ir. Ar nemateriālo vērtību nav nekā slikta, un nemateriālā vērtība parādās dažās fantastiskās bilancēs. Tas ir uzņēmuma kopējās bilances nemateriālās vērtības lielums, kas atdala finansiāli spēcīgos uzņēmumus no finansiāli vājajiem. Protams, augsta strāvas attiecība būtu labas bilances apsveicama zīme. Atkal, jums ir jābūt uzmanīgiem, lai kā sākumpunktu izmantotu tikai pašreizējo attiecību.
Tātad, kādi ir citi izcili labas bilances rādītāji vai rādītāji? Šeit ir daži galvenie spēka rādītāji:
Nauda un īstermiņa ieguldījumi Zems ilgtermiņa parāds vai nulle Nenovērtēti aktīvi Nauda un īstermiņa ieguldījumi Nekas neliecina par spēcīgu uzņēmumu vairāk kā skaidras naudas kaudzes un īstermiņa ieguldījumi (piemēram, kompaktdiski vai parādzīmes). Tas ne tikai nodrošinās segumu kārtējo saistību samaksai, bet arī dos uzņēmumam iespēju atgriezt vērtību akcionāriem. Kā? Uzņēmumi var atgriezt naudu akcionāriem, veicot akciju atpirkšanu un dividendes .
Zems vai nulles ilgtermiņa parāds Mēs visi dzīvojam savu dzīvi cerībā, ka mums nebūs jāatmaksā mājas hipotēka. Uzņēmumi neatšķiras. Ilgtermiņa parāds ir uzņēmumu aizņēmuma nauda, kas jāatmaksā vairāk nekā viena gada laikā, un tā atmaksas termiņš varētu būt pat pēc 30 gadiem.
Uzņēmumi, kuru bilancēs nav parādu, var būt lieliska izvēle, kur ieguldīt.
Viens no ievērojamākajiem šāda uzņēmuma piemēriem ir PayPal (Nasdaq: PYPL). PayPal gada pārskatā 2017. gadā tā bilancē bija teikts, ka tai ir gandrīz 2.9 miljardi ASV dolāru skaidrā naudā un nulle ilgtermiņa parādu. Viņi nav vienīgie: Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) un Paychex (Nasdaq: PAYX) nav ilgtermiņa parādu. Mūsdienās tie var būt retums, taču joprojām pastāv uzņēmumi bez ilgtermiņa parādiem.
Daudzi uzņēmumi, kas agrāk bija koncentrējušies uz mazākiem ilgtermiņa parādiem, bija un joprojām ir ļoti veiksmīgi uzņēmumi.
Nenovērtēti aktīvi Šo spēka rādītāju ir nedaudz grūtāk pamanīt. Nepietiekami novērtēti aktīvi var netikt atzīti vispār, ja vien jūs neveicat paša uzņēmuma izpēti.
Saskaņā ar grāmatvedības noteikumiem aktīvi tiek turēti iegādes vērtībā, no kuras atskaitīts uzkrātais nolietojums. Tādējādi var būt kāda vērtība papildus “bilances vērtība ”noteiktiem aktīviem. Tālāk ir sniegts ieskats divu parasti nenovērtētu aktīvu avotos.
Real Estate Kas notiek, ja uzņēmumam ir kāds izcils īpašums, piemēram, Macy's kvartālu garš veikals Herald Square Manhetenas centrā? Bilance neatspoguļo šāda aktīva pašreizējo vērtību. Ja jūs iedziļināsieties uzņēmuma īpašumā, dažkārt jūs varat atrast īstu dimantu. Piemēram, nekustamais īpašums bija viens no motivējošajiem spēkiem, kas lika Edijai Lampertam iegūt Kmart parādu bankrota gadījumā un pēc tam Sears iegādi.
Nemateriālie aktīvi “Nemateriālie aktīvi” ir noteikts nefizisks intelektuālais īpašums un tiesības, kas varētu piederēt uzņēmumam. Šiem aktīviem parasti nav periodisku izmaksu, izņemot sākotnējās izstrādes un juridiskās maksas, kas radušās, lai izveidotu vienumus. Tomēr šo nemateriālo aktīvu monetizācijas potenciāls ir milzīgs.
Nemateriālo aktīvu piemēri varētu būt zīmols, piemēram, Coke, vai logotips, piemēram, Ralph Lauren polo zirgs un jātnieks. Ja tāds ikonisks zīmols kā šis var palīdzēt pārdot produktus pats par sevi, šī zīmola atpazīstamība kļūst par tā priekšrocību.
“Nepabeigtā darba” bilance Es ļoti koncentrējos uz uzņēmumiem ar spēcīgām bilancēm, taču es meklēju arī uzņēmumus, kas smagi strādā, lai uzlabotu savu finansiālo stāvokli.
Ieguldot, jūs nekad nevēlaties upurēt nākotni, lai gūtu labumu no īslaicīgas parādīšanās. Vadības koncentrēšanās uz uzņēmuma finansiālā stāvokļa maiņu nodrošinās ilgtermiņa ieguvumus akcionāriem (sk. “Sarunas ar vadību”). Uzņēmumiem, kas atmaksā parādus un laika gaitā uzkrāj naudu un ekvivalentus, ir “nepabeigtas produkcijas” bilances.
Ieguvums no skaidras naudas turēšanas ir daudz mazāks nekā parāda izsniegšanas izmaksas. Apskatiet Salesforce.com jaunāko gada pārskatu kā piemēru. No 2017. gada janvāra līdz 2018. gada janvārim Salesforce spēja samazināt savu ilgtermiņa parādu no vairāk nekā 2 miljardiem USD līdz 700 miljoniem USD. Vienlaikus uzņēmums pieauga no 1.6 miljardiem ASV dolāru skaidrā naudā un ekvivalentos 2017. gadā līdz 2.5 miljardiem ASV dolāru 2018. gadā. Tajā pašā periodā īstermiņa ieguldījumi pieauga no 602 miljoniem ASV dolāru līdz gandrīz 2 miljardiem ASV dolāru.
Lieliem uzņēmumiem un uzņēmumiem ir tendence uzkrāt arvien vairāk parādu, tāpēc ir jāatrod tāds uzņēmums kā Salesforce.com (vai JPMorgan Chase, kura vērtība no 2.95 miljardiem USD 2016. $ 2.84 miljardi 2017 ), proti, šī parāda nomaksa ir ļoti daudzsološs skats.
Nosakot uzņēmuma bilances kvalitāti, ir daudz kas jāņem vērā. Ja joprojām vēlaties uzzināt vairāk par to analīzi, varat:
Pārskatiet savu akciju ieguldījumu bilanci. Nosakiet, vai esat ieguldījis uzņēmumā ar spēcīgu, vāju vai nepabeigtu bilanci. Meklējiet uzņēmumus, kas jums pašlaik nepieder, meklējot augstus pašreizējos rādītājus, lielu skaidras naudas līmeni un zemu parādu līmeni. Pēc tam veiciet fundamentālus pētījumus par saviem rezultātiem. Tas varētu noteikt jaunas investīciju iespējas. Piemērojiet bilances pārvaldību savam finansiālajam stāvoklim.