Vai tagad ir droši iegādāties iegremdēšanu reģionālajās bankās?

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) akcijas pēdējo dienu laikā ir bijušas toksiskas tukšas vietas. Pēdējo piecu dienu laikā tas ir avarējis par vairāk nekā 22%, un tagad tas atrodas zemākajā līmenī kopš 2. gada 2020. novembra. 

Vai ir droši iegādāties reģionālo banku akcijas? 

KRE ETF ir viens no labākajiem fondiem, kas izseko uzņēmumus reģionālajā banku nozarē. Tas izskaidro, kāpēc ETF pēdējo dienu laikā pēc Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank un Silvergate Capital (NYSE: SI) sabrukuma ir smagi cietis.

Pastāv bažas, ka sabruks arī vairāk KRE vēlētāju. Vēl viens risks, ko es ierosināju pirmdien, bija tas, ka daudzi noguldītāji tagad novirzīs savus līdzekļus no mazām reģionālajām bankām uz sistemātiski svarīgiem uzņēmumiem, piemēram, JP Morgan, Citigroup un Wells Fargo. 

Tomēr ir iemesls uzskatīt, ka šīs bailes ir nepamatotas. Pirmkārt, rūpīgāk aplūkojot sabrukušās bankas, redzams, ka tās visas bija ļoti koncentrētas augsta riska sektoros. SVB bija ļoti koncentrēts tehnoloģiju nozarē, savukārt Signature un Silvergate bija smags kriptovalūtu nozarē. 

Vēl viena unikāla iezīme ir tā, ka SVB un Signature bija vērsti uz turīgām personām, kuru lielākā daļa noguldījumu nebija apdrošināti. Tas pats attiecas uz citām reģionālajām bankām, kas ir kritušās, piemēram, First Republic Bank. Fed atbilde tagad nozīmē, ka sabrukuma gadījumā visi reģionālo banku klienti tiks padarīti veseli. Daži analītiķi uzskata, ka tas ir nepareizi, jo tas mudinās bankas veikt riskantus pasākumus. 

Vieglprātība SVB kļūmes gadījumā

Vissvarīgākais ir tas, ka SVB cieta neveiksmi vieglprātības un sliktas pārvaldības dēļ, kas nav izplatīts daudzās reģionālajās bankās. Faktiski daudzas reģionālās bankas ir izmantojušas izsvērtu un piesardzīgu mehānismu pārdošanai pieejamo (AFS) un līdz termiņa beigām turēto (HTM) aktīvu turēšanai. SVB gadījumā tam bija 91 miljards USD HTM segmentā un 19 miljardi USD HTM segmentā. 

Daudzas KRE ETF reģionālās bankas apkalpo plašu klientu loku, no kuriem lielākajai daļai ir apdrošināti noguldījumi. Kā mēs šeit rakstījām, SVB klientu noguldījumi pārsniedza USD 250 XNUMX. Analītiķi uzskata, ka FDIC nākamajos mēnešos ieviesīs izmaiņas, lai palielinātu apdrošinātās naudas apjomu. 

Tāpēc man ir aizdomas, ka vairāku banku bankrotu risks tuvāko mēnešu laikā būs nedaudz minimāls. Vissvarīgākais ir tas, ka Federālo rezervju sistēmas darbība varētu palīdzēt finanšu nozarei. 

Obligāciju tirgus norāda uz situāciju, kad Federālo rezervju sistēma vai nu samazinās procentu likmju paaugstināšanas apjomu, vai arī ietur stratēģisku pauzi. Visu termiņu valsts kases pēdējā laikā ir samazinājušās. Tāpēc šī cenu darbība, visticamāk, palīdzēs bankām ar to AFS līdzdalību. 

KRE ETF akciju cenas prognoze 

KRE diagramma ar TradingView

Dienas diagramma liecina, ka KRE ETF bija grūtībās pat pirms tā sastāvā esošo uzņēmumu sabrukuma. Tas veidoja galvas un plecu rakstu, kura kakla izgriezums bija 55.94 USD. Cenu darbības analīzē šis modelis parasti ir lācīgs signāls. 

Fonds pirmdien piedzīvoja lejupslīdi, atkāpjoties līdz minimumam 43 USD. Tas ir izveidojis doji rakstu, kas parasti ir bullish zīme. Tāpēc man ir aizdomas, ka fonda akcijas atsāks kāpumu, investoriem pērkot kritumu. Ja tas notiks, fonds, visticamāk, pieaugs līdz augstākajam līmenim 55.94 USD.