Pēc Albertsons darījuma slēgšanas Krogers pārtrauc atpirkšanu, lai par prioritāti noteiktu parādu samazināšanu

Sinsinati bāzētais Krogers piektdien paziņoja, ka apmaksās 24.6 miljardu dolāru darījumu ar skaidru naudu un ieņēmumiem no jauna parāda finansējuma. Uzņēmums nodrošināja pagaidu aizdevumu uz 364 dienām 17.4 miljardu dolāru apmērā no

Citigroup T.sk.

un Wells Fargo & Co, teikts vērtspapīru pieteikumā. Aizdevums ir otrs lielākais globālais tilta aizdevums šogad līdz šim, atpaliekot

Broadcom Inc '

32 miljardu dolāru aizdevums kā daļa no tā maijā tika paziņots darījums nopirkt

VMware Inc

saskaņā ar finanšu datu sniedzēja Dealogic teikto.

Krogers uz laiku apturēs atpirkšanu ar mērķi piešķirt prioritāti parādu samazināšanai pēc darījuma slēgšanas, piektdien paziņoja uzņēmums. Uzņēmums ceturksnī, kas beidzās 309. augustā, atpirka 13 miljonus ASV dolāru akcijās un paziņoja, ka septembrī tā valde apstiprināja jaunu 1 miljarda ASV dolāru atpirkšanas programmu. Krogera bilancē 1.1. augustā bija 13 miljards dolāru skaidrā naudā un pagaidu ieguldījumi, kas ir mazāks nekā 1.8 miljardi dolāru gada sākumā.

"Mēs sagaidām, ka, apturot atpirkšanu, mums būs ievērojama skaidras naudas summa, kas paredzēta darījuma noslēgšanai," sacīja finanšu direktors.

Gerijs Millerčips

teica piektdien analītiķa zvana laikā. Uzņēmums nekavējoties neatbildēja uz lūgumu padarīt Millerčipa kungu pieejamu intervijai.

Kroger mērķis ir 2.3–2.5 mēnešu laikā pēc darījuma slēgšanas sasniegt tīrā parāda attiecību pret koriģēto peļņu pirms procentiem, nodokļiem un nolietojuma 18 reizes līdz 24 reizes, kas ir sagaidāms 2024. gada sākumā. Augustā šis rādītājs bija 1.63 reizes. 13. Uzņēmums piektdien neteica, kāds būs tā aizņemto līdzekļu rādītājs pēc darījuma slēgšanas.

Saskaņā ar datu sniedzēja S&P Global Market Intelligence datiem Kroger tīrais parāds 19.28. augustā bija 13 miljardi ASV dolāru, salīdzinot ar 18.98 miljardiem ASV dolāru gadu iepriekš.

"Šajā pašreizējā tirgū, ņemot vērā pieaugošās likmes un vājāku ekonomikas ciklu, investori ir nedaudz piesardzīgāki attiecībā uz uzņēmumiem ar augstu parāda līmeni," sacīja Rupesh Parikh, investīciju kompānijas Oppenheimer & Co Inc. analītiķis, atsaucoties uz papildu parādu. uzņēmums uzņemas darījumu finansēt. Krogera akcijas piektdien nokritās par 7%, noslēdzot 43.16 USD.

Apturot atpirkšanu, bilancē tiks atbrīvota nauda, ​​​​ko uzņēmums var izmantot, lai samazinātu parādsaistības, papildus naudai no abu uzņēmumu apvienotajiem ieņēmumiem un izmaksu ietaupījumiem, sacīja analītiķi. Abiem uzņēmumiem ir veikali tādās vietās kā Dienvidkalifornija, Vašingtona, Teksasa un Vašingtona, DC, un piektdien paziņoja, ka plāno pārdot veikalus, kas pārklājas, lai palīdzētu iegūt normatīvo aktu apstiprinājumu darījumam.

Kredītreitingu firma

Moody Corp

piektdien apstiprināja Krogera investīciju līmeņa kredītreitingu. Tomēr uzņēmums mainīja uzņēmuma perspektīvu uz negatīvu no stabilas, lielā mērā tāpēc, ka bija saistīti ar tik liela darījuma slēgšanu un integrēšanu saistītie riski, sacīja analītiķe Čedlija Milorda Luisa. Saskaņā ar Milorda Luisa teikto, Moody's sagaida, ka Krogera bruto parāda attiecība pret Ebitda, kas pašlaik ir 2.5 reizes, sasniegs aptuveni 3.8 reizes pēc darījuma slēgšanas un 3.2 reizes 18 līdz 24 mēnešu laikā pēc darījuma.

Tomēr darījumam ir stratēģiski jēga, ņemot vērā uzņēmuma lielumu, ko tas izveidos, un tā produktu piedāvājuma plašumu, sacīja Milorda Luisa. "Šis ir spēcīgs konkurents. Un viņi vienmēr ir bijuši spēcīgi konkurenti. Es neredzu, ka tas mainīsies līdz ar Albertsona iegādi,” viņa sacīja.

Rakstīt Kristīne Broughton plkst [e-pasts aizsargāts]