Mana neparastā (man) 2023. gada akciju izvēle ir klusi kļuvusi par dividenžu čempionu

Mana labākā izvēle 2023. gadam ir nedaudz neparasta attiecībā uz manām iepriekšējām atlasēm, kuras gadu gaitā ir bijušas ļoti mazas un dažkārt neparastas.

Šoreiz mana izvēle ir behemots, kura akcijas tika sagrautas 2022. gadā, samazinoties par 46.5%, salīdzinot ar kopējo atdevi.

Tas ir Intel (INTC).

Perspektīvā tas bija 68 ASV dolāru akcijas, kas bija mazāk nekā pirms diviem gadiem, un trešdienas cena bija aptuveni 26 ASV dolāri, kas ir aptuveni 2014. gadā.

Tagad esmu noskaņots pret akciju nākotnes izredžu piesaistīšanu tam, kur tās tirgojās agrāk. Tā var būt katastrofas recepte, un tās atzīšana ir tikai perspektīva. Pārāk entuziastiski investori mēdz paaugstināt akcijas pārāk augstu salīdzinājumā ar to vērtību, taču, ja netiek izpildītas augstās cerības, viņi var arī sodīt viņus lielākā mērā, nekā tas ir pelnījis. Es domāju, ka šajā brīdī mēs esam ar INTC.

Akcijas pašlaik tiek tirgotas par 13 reizēm 2023. gada konsensa peļņas aplēsēm, kas patiesībā nemaz nav tik tālu no vietas, kur INTC ir tirgojusies pēdējos vairākos gados. Tomēr 2024. gadam vienprātīgā aplēse palielinās līdz USD 2.72 par akciju, un nākotnes cenas / peļņas attiecība ir 9.5. Ar to mēs varam strādāt (un jā, tas ir mazliet pieņēmums, taču vienprātība ir diezgan liela 22 analītiķu grupa).

Stāstu papildina Intel 36.5 centu ceturkšņa dividendes, kas atbilst veselīgam 5.6 % ienesīgumam. Gadu gaitā Intel ir nedaudz klusi kļuvis par dividenžu čempionu un pēdējo 8.1 gadu laikā ir palielinājis to par 15% salikto gada pieauguma tempu (CAGR). Šis klips pēdējos gados ir palēninājies līdz 6.2% pēdējo septiņu gadu laikā.

Tomēr uzņēmums ir aktīvi piedalījies arī akciju atpirkšanā, kopš 13. gada beigām samazinot apgrozībā esošās akcijas par aptuveni 2015%, lai gan līdz 3. ceturksnim uzņēmums 2022. gadā neatpirka nevienu akciju. Dividenžu pieauguma un vienlaicīgas akciju atpirkšanas kombinācija var būt spēcīgs. Ilgtermiņa Intel akcionāri var nepiekrist atkarībā no viņu turēšanas perioda.

Trešā ceturkšņa beigās uzņēmumam joprojām bija atlikuši 3 miljardi ASV dolāru atpirkšanas atļaujās. 7.2. gada maijā uzņēmums ziņoja, ka nekoncentrēsies uz atpirkšanu tik daudz kā agrāk, taču tas tika teikts laikā, kad akcijas tirgoja 2021 ASV dolāru vērtībā.

Zilonis Intel telpā ir lejupslīde, ko mēs, iespējams, jau piedzīvojam. Tomēr jums ir jābrīnās, cik lielā mērā tā jau ir noteikta.

Kurš būtu domājis, ka mēs kādreiz redzēsim INTC tirdzniecību tikai ar 1.08x uzskaites vērtību un ienesīgumu 5.6%? Tas vairs nav pagājušo gadu izaugsmes stāsts, pārdošanas apjomi un peļņas normas ir samazinājušās, tomēr tā joprojām lepojas ar 19.1% tīrās peļņas normu pēdējo 12 mēnešu laikā.

Es noteikti negaidu, ka akcijas virzīsies tieši no šejienes un plānoju selektīvi un oportūnistiski papildināt savu pozīciju gada laikā.