Iespējams, ka Nvidia datu centra pārdošanas apjomi aptumšo spēles — tas varētu nebūt labi

Analītiķi sagaida, ka spēļu pārdošanas apjoms būs 3.46 miljardi USD. Pagājušajā ceturksnī Kolete Kresa, Nvidia galvenā finanšu direktore, prognozēja paātrinātu datu centru izaugsmi pirmajā ceturksnī pēc ceturtā ceturkšņa, kad datu centru pārdošanas apjomi pieauga par 71% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz rekordlielam 3.26 miljardu dolāru līmenim.

Lasīt: Kāpēc pusvadītāju krājumi ir "gandrīz neieguldāmi", neskatoties uz rekordlieliem ienākumiem globālā trūkuma apstākļos

Līdz šim peļņas sezona ir uzrādījusi spēcīgu servera mikroshēmu pieaugumu. Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 divkāršojies visa gada perspektīvā, jo datu centra ieņēmumi palielinājās par 22% līdz 6 miljardiem ASV dolāru, un Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%
ievietojis savu pirmajā ceturksnī ar USD 5 miljardu plus, un tas ir paredzēts pirmajam USD 6 miljardu plus periodam. 

Datu centrs veido “zemus 20 procentus” no AMD uzņēmuma, iegulto un daļēji pielāgoto mikroshēmu vienības, kas ietver ieņēmumus no datu centra un spēļu konsoles. Salīdzinot ar gadu iepriekš, tas pieauga par 88% līdz 2.5 miljardiem USD. Pārdošana kļūs pārredzamāka uzņēmumam beidzot sāks izlauzties uz datu centru pārdošanu savā segmentā.

Kamēr AMD un Nvidia cīnās par serveru CPU daļām, Nvidia dominē kā datu centru paātrinātājs. Jefferies analītiķis Marks Lipacis, kuram Nvidia ir pirkšanas reitings un mērķa cena 370 USD, saka, ka mikroshēmu ražotājs "dominē Dedicated Accelerator instancēs ar aptuveni 80% daļu" no datu centra pārdošanas apjoma.

Lasīt: Vienas mikroshēmas brīnumu beigas: kāpēc Nvidia, Intel un AMD vērtējumi ir piedzīvojuši milzīgus satricinājumus

Pēc Intel, AMD un citu rezultātiem Evercore analītiķis CJ Muse, kuram Nvidia ir liekais svars un 300 USD mērķis, sacīja, ka datu centru produkti saskaras ar "spēcīgām pieprasījuma tendencēm, kas, domājams, veicinās ļoti spēcīgu izaugsmi nākamajā laikā. dažas ceturtdaļas.” Tomēr pieprasījums diez vai ir šķitis problēma; drīzāk problēmas ir piegādes grūtības un arvien pieaugošie šķēršļi.

Investori meklēs visas problēmas, kas līdzīgas Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 2.92%,
kas ziņoja par saviem ienākumiem pagājušajā nedēļā. Cisco, kuras ceturksnis beidzas aprīlim, piemēram, Nvidia, atzīmēja, ka tas bija plaši izplatīts pēc tam, kad Ķīnas varas iestādes bloķēta Šanhaja, sākot no 27. marta, un iemeta mērkaķa atslēgu Cisco spējai iegūt komponentus. Tā rezultātā Cisco izdeva sliktu perspektīvu un akcijas piedzīvoja savu sliktāko dienu vairāk nekā desmit gadu laikā.

Ko sagaidīt

Ieņēmumi: No 39 FactSet aptaujātajiem analītiķiem tiek prognozēts, ka Nvidia koriģētā peļņa vidēji būs 1.30 USD par akciju, salīdzinot ar 92 centiem par akciju, kas tika ziņots pirms gada, un 1.19 USD par akciju, kas bija gaidāms ceturkšņa sākumā. Visi skaitļi ir koriģēti atbilstoši pagājušā gada rādītājiem Akciju sadalījums 4 pret 1.

Ieņēmumi: Saskaņā ar FactSet aptaujātajiem 8.12 analītiķiem, Volstrīta sagaida ieņēmumus no Nvidia 36 miljardu dolāru apmērā. Tas ir vairāk nekā Nvidia 5.66 miljardi ASV dolāru, par ko ziņots ceturksnī pirms gada, un 7.28 miljardi ASV dolāru, kas tika prognozēts ceturkšņa sākumā. Savā pēdējā peļņas pārskatā Nvidia prognozēja No 7.94 līdz 8.26 miljardam USD.

Akciju kustība: Nvidia pirmajā jeb aprīļa beigu ceturksnī akcijas samazinājās par 25%, savukārt PHLX pusvadītāju indekss 
SOX,
-0.27%
 šajā periodā kritās par 17%. Tikmēr S&P 500 indekss 
SPX,
+ 0.01%
 samazinājies par 8.5%, savukārt Nasdaq Composite indekss 
COMP,
-0.30%
 samazinājās par 13%. 29. novembrī Nvidia akcijas noslēdzās ar visu laiku augstāko līmeni - 333.76 USD, un kopš tā laika ir nokritušās par 50%.

Nvidia pēdējo piecu gadu laikā ir konsekventi pārsniegusi analītiķu aplēses par ieņēmumiem un pārspējis Street ieņēmumu aprēķinus 12 ceturkšņus pēc kārtas. Akcijas nokritās par 7.6% nākamajā dienā pēc pagājušā ceturkšņa pārskata, neskatoties uz peļņas pieaugumu. Parasti akciju kustība ir sajaukta ritmu virknē.

Ko saka analītiķi

Oppenheimer analītiķis Riks Šafers, kura reitings ir labāks un kura cena ir 300 USD, sacīja, ka Nvidia, visticamāk, nostiprinās savu datu centra vadību, jo tās jaunā H100 mikroshēma trešajā ceturksnī pieaugs.

"Pieprasījums turpina apsteigt piedāvājumu, lai gan ierobežojumiem vajadzētu mazināties līdz 2H," sacīja Šafers. “Nextgen Ada Lovelace veiktspējas spēļu GPU ir sagaidāms trešajā ceturksnī. Mūsu ilgtermiņa darbs paliek neskarts, jo NVDA galvenās vadošās spēļu un AI paātrinātāju franšīzes joprojām ir piemērotas lielai strukturālai izaugsmei.

Lasīt: Trūkuma dēļ čipsi var tikt izpārdoti 2022. gadam, taču investori ir nobažījušies par ballītes beigām

Wedbush analītiķis Mets Braisons, kuram ir neitrāls reitings un 190 USD mērķis, sacīja, ka jebkurš Nvidia mīnuss "galvenokārt ir saistīts ar spēļu ieņēmumiem".

"Spēļu jomā otrreizējā tirgus cenu kritums un uzlabota pieejamība mazumtirdzniecībā ir viens no signāliem, ka GPU pieprasījums beidzot palēninās," sacīja Braisons. "Lai gan šādam rezultātam ir jēga, jo īpaši, ja Ethereum jaukšanas ātrums samazinās, Nvidia īpašo ietekmi ir grūti noteikt, ņemot vērā daudzos mainīgos."

Lasīt: Nvidia cenšas ievest zelta drudzi metaversā, izmantojot jaunus AI rīkus

Susquehanna finanšu analītiķis Kristofers Rollands, kuram ir pozitīvs reitings un mērķa cena 320 USD, trešdienas piezīmē piekrita, ka "jebkuru nozīmīgu sitienu un paaugstinājumu var ierobežot spēļu pretvējš".

"Mēs atzīmējam, ka Nvidia karšu mazumtirdzniecības prēmijas, kas pārsniedz MSRP, ir strauji samazinājušās no +130% 2021. gada vidū līdz +78% janvārī un tikai 23% šodien," sacīja Rollands. "Vienlaicīgi ar šiem cenu kritumiem mēs esam arī bijuši liecinieki ievērojamai krājumu atjaunošanai, un visas lielākās karšu grupas tagad ir pieejamas mazumtirgotājiem."

No 45 analītiķiem, kas aptver Nvidia, 37 ir pirkšanas reitingi, septiņiem ir saglabāšanas reitingi un vienam ir pārdošanas reitings, un akciju tirdzniecība ir 48% no vidējās cenas mērķa 319.95 USD.