Šīs nedēļas sākumā akciju investoru vidū valdīja zināms optimisms - līdz otrdien uzstājās Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels, un atkal tirgum nepatika viņa teiktais. Tas atgādina 1973.–74. gada lāču tirgu, kad toreizējais Fed priekšsēdētājs Artūrs Bērnss bija bēdīgi slavens ar to, ka ikreiz, kad viņš runāja, pazemināja akciju tirgu.
Toreiz tas bija "trīs Es" rēgs, kas karājās pār tirgu — inflācija, procentu likmes un impīčments (prezidentam Ričardam Niksonam draudēja impīčmenta notikumi saistībā ar Votergeitas skandālu, lai gan tas nekad nenotika). Tagad tas ir tikai "divi es" - inflācija un procentu likmes -, taču tās joprojām ir spēkā, kā norādīja Pauels.
S&P 500 ir spēcīga augšējā pretestība no 4080 līdz 4200, un pēc tam lielāka pretestība pie 4300 virs šī. Negatīvā puse ir atbalsts pie 3930-3940 (pagājušās nedēļas zemākie rādītāji), ar turpmāku atbalstu tuvu 3900, un pēc tam galvenais atbalsts no 3760 līdz 3850 (decembra zemākie rādītāji).
McMillan Volatility Band (MVB) februāra sākuma pārdošanas signāls joprojām ir spēkā, lai gan mēs esam samazinājuši savas pozīcijas. Šīs tirdzniecības mērķis ir panākt, lai SPX tirgotos ar -4σ "modificēto Bollingera joslu". Tas ir pieskāries -3σ joslai, bet nav sasniedzis savu mērķi.
Tikai akciju put-call koeficienti ir palikuši uz pārdošanas signāliem, jo abi rādītāji šonedēļ ir strauji pieauguši. Tie turpinās uzrādīt pārdošanas signālus, līdz tie apgāzīsies un sāks kristies — kaut kas tuvākajā laikā nešķiet iespējams. Arī kopējā attiecība ir strauji pieaugusi.
Platums ir bijis apliets, un rezultātā mūsu divi platuma oscilatori ir vērsti pretējos virzienos. Plašums NYSE ir vājinājies, bet pēdējais tur radītais signāls - pirkšanas signāls 23. februārī - joprojām ir spēkā (knapi). Tomēr “tikai akcijas” platuma oscilators (kas aptver plašāku akciju spektru) pēdējo pāris nedēļu laikā stipri pasliktinājās un atkal ir uz pārdošanas signāla, atceļot iepriekšējo pirkšanas signālu. Mēs pagaidīsim, līdz šeit būs kāda vienošanās, pirms pieņemsim pozīciju, kuras pamatā ir platuma oscilatori.
Jaunie 52 nedēļu minimumi NYSE vakar (52. martā) apsteidza jaunos 8 nedēļu maksimumus, un atkārtošanās šodien apturētu šī rādītāja pašreizējo pirkšanas signālu. Reizēm pēdējā mēneša laikā esam redzējuši jaunus minimumus, kas pārsniedz jaunus maksimumus NYSE, bet vēl ne vairāk kā divas dienas pēc kārtas.
Tātad visi iepriekš minētie rādītāji zināmā mērā vājinās, bet nepastāvības rādītāji – nē. CBOE nepastāvības indekss — VIX —
VIX,
+ 18.32%
paliek savā pasaulē. 1. marta “smailes maksimuma” pirkšanas signāls paliek spēkā, tāpat kā VIX pirkšanas signāla vidējā termiņa tendence, kas sākotnēji tika ģenerēta pagājušā gada novembrī (aplis pievienotajā VIX diagrammā). Vienīgais iespējamais negatīvais VIX diagrammā ir tā līmenis tuvu 18 — no kura tas vairākkārt ir atlēcis šajā lāču tirgū, kā tas notika ceturtdien. Šo “zemo” VIX zināmā mērā attaisno fakts, ka SPX realizētā nepastāvība tagad ir samazinājusies līdz 15%, kas ir zemākā vērtība kopš šī lāču tirgus sākuma 2022. gada janvārī.
Svārstīguma atvasināto instrumentu konstrukcija kopumā ir labvēlīga arī akciju perspektīvā. Tas ir tāpēc, ka termiņstruktūrām ir slīpums uz augšu un VIX fjūčeri tiek tirgoti ar piemaksu par VIX. Šajā jomā ir viena neliela problēma, proti, CBOE īstermiņa svārstīguma indekss (VIX9D) tirgojas virs VIX cenas. Tomēr tā kāpums ir saistīts ar dažiem tuvākā termiņa notikumiem (bezdarba ziņojums un ikmēneša PCI ziņojums), kas varētu radīt zināmu nestabilitāti tirgū.
Kopumā mēs saglabājam savu “galveno” lāču pozīciju SPX diagrammas negatīvās ietekmes un pārdošanas signālu dēļ no tikai akciju pārdošanas un pirkšanas koeficientiem. Tomēr mēs tirgosim apstiprinātos signālus ap šīm “pamatpozīcijām”, ja tos izdod citi rādītāji.
Jauns ieteikums: Omnicom grupa (OMC)
Ir jauns pārdošanas signāls no svērtās pārdošanas un pārdošanas attiecības AKM
AKM,
-1.54%.
Akcija jau ir noslīdējusi nedaudz zem atbalsta, tāpēc šobrīd varam rīkoties atbilstoši signālam.
Pērciet 3. OMC Apr (21st) 90 pielikti
Par cenu 3.00 vai mazāk.
OMC: 89.36 apr (21st) 90 likmi: nesen 1.95 piedāvājums, piedāvāts 3.00
Mēs saglabāsim šos pārdošanas darījumus tik ilgi, kamēr OMC pārdošanas un izsaukuma attiecība būs pārdošanas signāla līmenī. Kā redzams pievienotajā put-call attiecību diagrammā, signāli no ārkārtējiem OMC līmeņiem pēdējā gada laikā ir bijuši veiksmīgi.
Turpmākās darbības:
Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up gadījumā izsaukums bullis izplatīties, vai roll down gadījumā, ja lācis put izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.
Garais 1. SPIE marts (17th) 410 zvanu un Short 1 SPY March (17th) 425 zvaniet: Šis spreds tika iegādāts saskaņā ar pirkšanas signāliem “Jaunie maksimumi pret jauniem zemākajiem rādītājiem”. Tas tika sarullēts 26. janvārīth, kad SPY
SPIEGS,
-1.84%
tirgoja ar 404, un pēc termiņa beigām tas atkal tika sarullēts. Pārtrauciet šo pozīciju, ja NYSE jaunie minimumi divas dienas pēc kārtas pārsniedz jaunus maksimumus.
Long 3 XM Mar (17th) 15 zvani: Krājums
XM,
-0.64%
ir sācis virzīties augstāk, tāpēc ripo martā (17th) 15 zvani līdz aprīlim (21st) 17.5 zvans.
Garais 1. SPIE marts (17th) 394 put un Short 1 SPY March (17th369 likts: Šī lāča izplatība tika nopirkta saskaņā ar McMillan Volatility Band (MVB) pārdošanas signālu, un pēc tam pagājušajā nedēļā tika noņemta. Šī tirdzniecība tiktu apturēta, ja SPX atkal aizvērtos virs +4σ joslas. Tās mērķis ir -4σ josla.
Garais 2. CTLT marts (17th) 70 zvani: Šīs pārņemšanas baumas joprojām ir "spēlētas", lai gan akcijas
CTLT,
+ 0.21%
ir nedaudz atkāpies. Turpiniet turēt, kamēr šīs baumas izskan.
Garais 3 MANU marts (17th) 25 zvani: Iespējamā pārņemšana ir skārusi šķēršļus, jo pašreizējie īpašnieki domā, ka Manchester United
MANU,
-4.09%
ir daudz vairāk vērts, nekā analītiķi spēj attaisnot. Mēs gatavojamies turēt.
Long 2 GRMN aprīlis (21st) 95 ieliek: Tādas pirktas 21. februārīst, kad GRMN
GRMN,
-1.38%
aizvērts zem 95. Mēs paliksim šajā pozīcijā tik ilgi, kamēr GRMN svērtā put-call attiecība saglabāsies uz pārdošanas signālu.
Long 2 SPY April (21st) 390 un īss 2 SPY April (21st) 360 ieliek: Šī ir mūsu “pamatā” lācīgā pozīcija. Sākotnēji mēs iestatīsim pieturu, lai aizvērtu šo pozīciju, ja SPX aizvērsies virs 4200.
Long 1. SPY Apr (6th) 395 zvans un īss 1. SPY Apr (6th) 410 zvaniet: Šis zvana bull-spread tika iegādāts saskaņā ar VIX “spike peak” pirkšanas signālu. Tas tika apstiprināts tirdzniecības slēgšanas brīdī trešdien, 1. martā. Stop out, ja VIX aizver virs 23.73. Pretējā gadījumā mēs aizturēsim 22 tirdzniecības dienas.
Long 10 LLAP Apr (21st) 2 zvani: Pārtrauciet, ja LLAP
LLAP,
-11.97%
aizveras zem 1.90.
Garš 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
aprīlī (21st) 180 zvans un īsais 1. SGEN apr. (21st) 200 zvaniet: Sākotnēji mēs turēsim bez apstāšanās, kamēr šīs pārņemšanas baumas izskan.
Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.
Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].
Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas autors, Iespējas kā stratēģisks ieguldījums.
©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Viedoklis: akciju tirgus jums skaļi un skaidri saka: tagad nav īstais laiks cīnīties ar Fed vai stāties pretī lāčiem.
S&P 500 indekss
-1.85%
SPX,
trieciena pretestība šonedēļ, kad pārpārdots rallijs neizdevās tuvu 4080 līmenim. Tas turpina atbalstīt domu, ka indeksa kāpums virs 4100 februāra sākumā bija kļūdains augšupvērsts izrāviens, un buļļiem ir pienākums pierādīt pretējo.
Šīs nedēļas sākumā akciju investoru vidū valdīja zināms optimisms - līdz otrdien uzstājās Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels, un atkal tirgum nepatika viņa teiktais. Tas atgādina 1973.–74. gada lāču tirgu, kad toreizējais Fed priekšsēdētājs Artūrs Bērnss bija bēdīgi slavens ar to, ka ikreiz, kad viņš runāja, pazemināja akciju tirgu.
Toreiz tas bija "trīs Es" rēgs, kas karājās pār tirgu — inflācija, procentu likmes un impīčments (prezidentam Ričardam Niksonam draudēja impīčmenta notikumi saistībā ar Votergeitas skandālu, lai gan tas nekad nenotika). Tagad tas ir tikai "divi es" - inflācija un procentu likmes -, taču tās joprojām ir spēkā, kā norādīja Pauels.
S&P 500 ir spēcīga augšējā pretestība no 4080 līdz 4200, un pēc tam lielāka pretestība pie 4300 virs šī. Negatīvā puse ir atbalsts pie 3930-3940 (pagājušās nedēļas zemākie rādītāji), ar turpmāku atbalstu tuvu 3900, un pēc tam galvenais atbalsts no 3760 līdz 3850 (decembra zemākie rādītāji).
McMillan Volatility Band (MVB) februāra sākuma pārdošanas signāls joprojām ir spēkā, lai gan mēs esam samazinājuši savas pozīcijas. Šīs tirdzniecības mērķis ir panākt, lai SPX tirgotos ar -4σ "modificēto Bollingera joslu". Tas ir pieskāries -3σ joslai, bet nav sasniedzis savu mērķi.
Tikai akciju put-call koeficienti ir palikuši uz pārdošanas signāliem, jo abi rādītāji šonedēļ ir strauji pieauguši. Tie turpinās uzrādīt pārdošanas signālus, līdz tie apgāzīsies un sāks kristies — kaut kas tuvākajā laikā nešķiet iespējams. Arī kopējā attiecība ir strauji pieaugusi.
Platums ir bijis apliets, un rezultātā mūsu divi platuma oscilatori ir vērsti pretējos virzienos. Plašums NYSE ir vājinājies, bet pēdējais tur radītais signāls - pirkšanas signāls 23. februārī - joprojām ir spēkā (knapi). Tomēr “tikai akcijas” platuma oscilators (kas aptver plašāku akciju spektru) pēdējo pāris nedēļu laikā stipri pasliktinājās un atkal ir uz pārdošanas signāla, atceļot iepriekšējo pirkšanas signālu. Mēs pagaidīsim, līdz šeit būs kāda vienošanās, pirms pieņemsim pozīciju, kuras pamatā ir platuma oscilatori.
Jaunie 52 nedēļu minimumi NYSE vakar (52. martā) apsteidza jaunos 8 nedēļu maksimumus, un atkārtošanās šodien apturētu šī rādītāja pašreizējo pirkšanas signālu. Reizēm pēdējā mēneša laikā esam redzējuši jaunus minimumus, kas pārsniedz jaunus maksimumus NYSE, bet vēl ne vairāk kā divas dienas pēc kārtas.
Tātad visi iepriekš minētie rādītāji zināmā mērā vājinās, bet nepastāvības rādītāji – nē. CBOE nepastāvības indekss — VIX —
+ 18.32%
VIX,
paliek savā pasaulē. 1. marta “smailes maksimuma” pirkšanas signāls paliek spēkā, tāpat kā VIX pirkšanas signāla vidējā termiņa tendence, kas sākotnēji tika ģenerēta pagājušā gada novembrī (aplis pievienotajā VIX diagrammā). Vienīgais iespējamais negatīvais VIX diagrammā ir tā līmenis tuvu 18 — no kura tas vairākkārt ir atlēcis šajā lāču tirgū, kā tas notika ceturtdien. Šo “zemo” VIX zināmā mērā attaisno fakts, ka SPX realizētā nepastāvība tagad ir samazinājusies līdz 15%, kas ir zemākā vērtība kopš šī lāču tirgus sākuma 2022. gada janvārī.
Svārstīguma atvasināto instrumentu konstrukcija kopumā ir labvēlīga arī akciju perspektīvā. Tas ir tāpēc, ka termiņstruktūrām ir slīpums uz augšu un VIX fjūčeri tiek tirgoti ar piemaksu par VIX. Šajā jomā ir viena neliela problēma, proti, CBOE īstermiņa svārstīguma indekss (VIX9D) tirgojas virs VIX cenas. Tomēr tā kāpums ir saistīts ar dažiem tuvākā termiņa notikumiem (bezdarba ziņojums un ikmēneša PCI ziņojums), kas varētu radīt zināmu nestabilitāti tirgū.
Kopumā mēs saglabājam savu “galveno” lāču pozīciju SPX diagrammas negatīvās ietekmes un pārdošanas signālu dēļ no tikai akciju pārdošanas un pirkšanas koeficientiem. Tomēr mēs tirgosim apstiprinātos signālus ap šīm “pamatpozīcijām”, ja tos izdod citi rādītāji.
Jauns ieteikums: Omnicom grupa (OMC)
Ir jauns pārdošanas signāls no svērtās pārdošanas un pārdošanas attiecības AKM
-1.54% .
AKM,
Akcija jau ir noslīdējusi nedaudz zem atbalsta, tāpēc šobrīd varam rīkoties atbilstoši signālam.
Pērciet 3. OMC Apr (21st) 90 pielikti
Par cenu 3.00 vai mazāk.
OMC: 89.36 apr (21st) 90 likmi: nesen 1.95 piedāvājums, piedāvāts 3.00
Mēs saglabāsim šos pārdošanas darījumus tik ilgi, kamēr OMC pārdošanas un izsaukuma attiecība būs pārdošanas signāla līmenī. Kā redzams pievienotajā put-call attiecību diagrammā, signāli no ārkārtējiem OMC līmeņiem pēdējā gada laikā ir bijuši veiksmīgi.
Turpmākās darbības:
Mēs izmantojam “standarta” ripināšanas procedūru mūsu SPY izkliedēm: jebkurā vertikālā buļļa vai lāča izplatījumā, ja pamatā esošais trāpa uz īso sitienu, tad ritiniet visu izplatību. Tas būtu roll up gadījumā izsaukums bullis izplatīties, vai roll down gadījumā, ja lācis put izplatību. Saglabājiet to pašu derīguma termiņu un saglabājiet nemainīgu attālumu starp sitieniem, ja vien nav norādīts citādi.
Garais 1. SPIE marts (17th) 410 zvanu un Short 1 SPY March (17th) 425 zvaniet: Šis spreds tika iegādāts saskaņā ar pirkšanas signāliem “Jaunie maksimumi pret jauniem zemākajiem rādītājiem”. Tas tika sarullēts 26. janvārīth, kad SPY
-1.84%
SPIEGS,
tirgoja ar 404, un pēc termiņa beigām tas atkal tika sarullēts. Pārtrauciet šo pozīciju, ja NYSE jaunie minimumi divas dienas pēc kārtas pārsniedz jaunus maksimumus.
Long 3 XM Mar (17th) 15 zvani: Krājums
-0.64%
XM,
ir sācis virzīties augstāk, tāpēc ripo martā (17th) 15 zvani līdz aprīlim (21st) 17.5 zvans.
Garais 1. SPIE marts (17th) 394 put un Short 1 SPY March (17th369 likts: Šī lāča izplatība tika nopirkta saskaņā ar McMillan Volatility Band (MVB) pārdošanas signālu, un pēc tam pagājušajā nedēļā tika noņemta. Šī tirdzniecība tiktu apturēta, ja SPX atkal aizvērtos virs +4σ joslas. Tās mērķis ir -4σ josla.
Garais 2. CTLT marts (17th) 70 zvani: Šīs pārņemšanas baumas joprojām ir "spēlētas", lai gan akcijas
+ 0.21%
CTLT,
ir nedaudz atkāpies. Turpiniet turēt, kamēr šīs baumas izskan.
Garais 3 MANU marts (17th) 25 zvani: Iespējamā pārņemšana ir skārusi šķēršļus, jo pašreizējie īpašnieki domā, ka Manchester United
-4.09%
MANU,
ir daudz vairāk vērts, nekā analītiķi spēj attaisnot. Mēs gatavojamies turēt.
Long 2 GRMN aprīlis (21st) 95 ieliek: Tādas pirktas 21. februārīst, kad GRMN
-1.38%
GRMN,
aizvērts zem 95. Mēs paliksim šajā pozīcijā tik ilgi, kamēr GRMN svērtā put-call attiecība saglabāsies uz pārdošanas signālu.
Long 2 SPY April (21st) 390 un īss 2 SPY April (21st) 360 ieliek: Šī ir mūsu “pamatā” lācīgā pozīcija. Sākotnēji mēs iestatīsim pieturu, lai aizvērtu šo pozīciju, ja SPX aizvērsies virs 4200.
Long 1. SPY Apr (6th) 395 zvans un īss 1. SPY Apr (6th) 410 zvaniet: Šis zvana bull-spread tika iegādāts saskaņā ar VIX “spike peak” pirkšanas signālu. Tas tika apstiprināts tirdzniecības slēgšanas brīdī trešdien, 1. martā. Stop out, ja VIX aizver virs 23.73. Pretējā gadījumā mēs aizturēsim 22 tirdzniecības dienas.
Long 10 LLAP Apr (21st) 2 zvani: Pārtrauciet, ja LLAP
-11.97%
LLAP,
aizveras zem 1.90.
Garš 1 SGEN
-1.54%
SGEN,
aprīlī (21st) 180 zvans un īsais 1. SGEN apr. (21st) 200 zvaniet: Sākotnēji mēs turēsim bez apstāšanās, kamēr šīs pārņemšanas baumas izskan.
Visas pieturas ir garīgās beigu pieturas, ja vien nav norādīts citādi.
Sūtiet jautājumus uz: [e-pasts aizsargāts].
Lawrence G. McMillan ir McMillan Analysis prezidents, reģistrēts investīciju un preču tirdzniecības padomnieks. Makmilans var ieņemt pozīcijas šajā pārskatā ieteiktajos vērtspapīros gan personīgi, gan klientu kontos. Viņš ir pieredzējis tirgotājs un naudas pārvaldnieks, kā arī visvairāk pārdotās grāmatas autors, Iespējas kā stratēģisks ieguldījums.
©McMillan Analysis Corporation ir reģistrēta SEC kā ieguldījumu konsultants un CFTC kā preču tirdzniecības padomnieks. Informācija šajā biļetenā ir rūpīgi apkopota no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču precizitāte un pilnība netiek garantēta. McMillan Analysis Corporation amatpersonām vai direktoriem vai kontiem, ko pārvalda šādas personas, var būt amati ieteikumā ieteiktajos vērtspapīros.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo