200 dienu mainīgā vidējā rādītāja pārsniegšana nav ASV akciju nāves skūpsts, un tas varētu izskaidrot, kāpēc Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
-0.76%
24. janvārī atguvās no 1,000 punktu krituma un pabeidza dienu. Tas bija tikai pagājušās nedēļas beigās, kad gan Dow, gan S&P 500
SPX,
-1.62%
pārkāpa savus attiecīgos 200 dienu mainīgos vidējos rādītājus — daudzi akciju tirgus tehniķi to uzskata par norādi, ka tirgus galvenā tendence ir palēninājusies.
Vēsturiskie ieraksti neatbalsta šo lāču interpretāciju. ASV akciju tirgus vēsturiski nav bijis sliktāks pēc krituma zem 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa, kā tas ir jebkurā citā laikā.
Lai to parādītu, es analizēju S&P 500 (vai tā priekšgājēja indeksu) 1920. gadsimta 200. gadu vidū. Es īpaši koncentrējos uz visām dienām, kurās indekss pirmo reizi nokritās zem 500 dienu mainīgā vidējā rādītāja. Kā redzams zemāk esošajā tabulā, S&P XNUMX vidējā atdeve pēc šādām dienām bija nedaudz labāka nekā visās pārējās dienās.
| Snākamais mēnesis | Nākamais ceturksnis | Turpmākie 6 mēneši | Nākamais gads |
| 200 dienu mainīgā vidējā pārdošanas signāli | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Visas pārējās dienas | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Turklāt neviena no šajā diagrammā norādītajām atšķirībām nav nozīmīga 95% ticamības līmenī, ko statistiķi bieži izmanto, lai noteiktu, vai modelis ir īsts.
Pēdējos 30 gadus
Jūs varētu uztraukties, ka šajā diagrammā stāstītais ir sagrozīts pieredzes dēļ pirms daudzām desmitgadēm un nav tik aktuāls mūsdienu tirgum. Faktiski tabulā parādītais modelis būtu vēl izteiktāks, ja es būtu koncentrējies tikai uz pēdējām divām vai trim desmitgadēm. Tā nav nejaušība, kā es runāju iepriekšējās slejās. Tas ir tieši tas, ko jūs varētu sagaidīt, ņemot vērā viegli un lēti biržā tirgoto fondu parādīšanos, kas ir salīdzināmi ar S&P 500 (vai citiem plaša tirgus etaloniem).
Apskatiet iepriekš redzamo diagrammu, kurā attēlots S&P 500 pēdējo desmit gadu laikā kopā ar tā 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju. Ņemiet vērā, ka biežāk nekā nē pēdējo 10 gadu laikā, kad S&P 500 nokritās zem 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja, tas parasti mainīja kursu un palielinājās.
Nav garantijas, ka tas pats notiks arī šoreiz. Patiešām, akciju tirgus pašreizējās izredzes var būt drūmas. Lieta ir tāda, ka tās izredzes nav sliktākas tikai tāpēc, ka tika pārkāpts 200 dienu mainīgais vidējais rādītājs.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: S&P 500, Nasdaq tikko veica pavērsienu uz mūžiem, iezīmējot to lielāko atgriešanos kopš 2008. gada finanšu krīzes.
Arī lasīt: Akciju tirgus investori nevar paļauties uz "Fed put" — kāpēc politikas veidotāji nesteidzas glābt
Avots: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Atzinums: Ikreiz, kad Dow un S&P 500 nokrīt zem šī galvenā atbalsta līmeņa, akcijas parasti atgriežas.
200 dienu mainīgā vidējā rādītāja pārsniegšana nav ASV akciju nāves skūpsts, un tas varētu izskaidrot, kāpēc Dow Jones Industrial Average.
-0.76%
-1.62%
DJIA,
24. janvārī atguvās no 1,000 punktu krituma un pabeidza dienu. Tas bija tikai pagājušās nedēļas beigās, kad gan Dow, gan S&P 500
SPX,
pārkāpa savus attiecīgos 200 dienu mainīgos vidējos rādītājus — daudzi akciju tirgus tehniķi to uzskata par norādi, ka tirgus galvenā tendence ir palēninājusies.
Vēsturiskie ieraksti neatbalsta šo lāču interpretāciju. ASV akciju tirgus vēsturiski nav bijis sliktāks pēc krituma zem 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa, kā tas ir jebkurā citā laikā.
Lai to parādītu, es analizēju S&P 500 (vai tā priekšgājēja indeksu) 1920. gadsimta 200. gadu vidū. Es īpaši koncentrējos uz visām dienām, kurās indekss pirmo reizi nokritās zem 500 dienu mainīgā vidējā rādītāja. Kā redzams zemāk esošajā tabulā, S&P XNUMX vidējā atdeve pēc šādām dienām bija nedaudz labāka nekā visās pārējās dienās.
Turklāt neviena no šajā diagrammā norādītajām atšķirībām nav nozīmīga 95% ticamības līmenī, ko statistiķi bieži izmanto, lai noteiktu, vai modelis ir īsts.
Pēdējos 30 gadus
Jūs varētu uztraukties, ka šajā diagrammā stāstītais ir sagrozīts pieredzes dēļ pirms daudzām desmitgadēm un nav tik aktuāls mūsdienu tirgum. Faktiski tabulā parādītais modelis būtu vēl izteiktāks, ja es būtu koncentrējies tikai uz pēdējām divām vai trim desmitgadēm. Tā nav nejaušība, kā es runāju iepriekšējās slejās. Tas ir tieši tas, ko jūs varētu sagaidīt, ņemot vērā viegli un lēti biržā tirgoto fondu parādīšanos, kas ir salīdzināmi ar S&P 500 (vai citiem plaša tirgus etaloniem).
Apskatiet iepriekš redzamo diagrammu, kurā attēlots S&P 500 pēdējo desmit gadu laikā kopā ar tā 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju. Ņemiet vērā, ka biežāk nekā nē pēdējo 10 gadu laikā, kad S&P 500 nokritās zem 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja, tas parasti mainīja kursu un palielinājās.
Nav garantijas, ka tas pats notiks arī šoreiz. Patiešām, akciju tirgus pašreizējās izredzes var būt drūmas. Lieta ir tāda, ka tās izredzes nav sliktākas tikai tāpēc, ka tika pārkāpts 200 dienu mainīgais vidējais rādītājs.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: S&P 500, Nasdaq tikko veica pavērsienu uz mūžiem, iezīmējot to lielāko atgriešanos kopš 2008. gada finanšu krīzes.
Arī lasīt: Akciju tirgus investori nevar paļauties uz "Fed put" — kāpēc politikas veidotāji nesteidzas glābt
Avots: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo