Opciju tirdzniecība 101: Izpratne par zvaniem un pirkumiem

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Opcijas ļauj pelnīt naudu akciju tirgū neatkarīgi no tā, vai tas ir augšup, lejup vai stagnējošs
• Abas opciju šķirnes, call un put, var kombinēt vairākos dažādos veidos, lai paredzētu tirgus pieaugumu vai kritumu, samazinātu darījuma izmaksu bāzi vai mazinātu opciju tirdzniecības risku.
• Tirdzniecības iespējas var būt riskantas, tāpēc vislabāk ir praktizēt tirdzniecību uz papīra, pirms izmantojat īstu naudu

Lielākā daļa cilvēku zina, ka akciju tirgū var pelnīt naudu, kad akciju cenas aug un ekonomikai klājas labi. Bet ko darīt, ja ekonomiskie laiki ir neskaidri?

Tā vietā, lai sēdētu malā, varat izmantot alternatīvas pieejas, lai pelnītu naudu lejupslīdes laikā. Viena no šīm stratēģijām ir tirdzniecības iespējas. Iespējas ir saistītas ar lielāku risku nekā akciju pirkšana un turēšana, taču to var samazināt, pareizi plānojot. Vēl labāk, ja jūsu peļņa varētu būt daudz lielāka par to, ko piedāvā vērtīgas akcijas.

Lūk, kā ieguldīt opcijās un kā Q.ai var palīdzēt jums ieguldīt kopumā.

Kāda ir opcija?

An izvēle ir tiesības, nevis pienākums pirkt vai pārdot konkrētas akcijas par noteiktu cenu pirms noteikta datuma. Iespējas ir divu veidu, tostarp zvani un put. Iesaistītie jēdzieni ir salīdzinoši vienkārši, taču var kļūt sarežģīti izsekot, kurš no tiem ir kurš un kad katrs ir jāizmanto.

Ja vēlaties izlaist visu garīgo vingrošanu, kas saistīta ar tirdzniecības opcijām, varat izvēlēties Q.ai's Short Squeeze investīciju komplekts. Pretējā gadījumā, ja vēlaties saprast, kā darbojas opcijas, lai varētu tās izmantot savā portfelī, tālāk ir norādīts, kas jums jāzina.

Kas ir zvans?

Zvans ir opciju līguma veids, kurā pircējs veic derības, ka akciju cena pieaugs. Pircējam ir tiesības iegādāties akcijas (vai “atsaukt tās prom”) par iepriekš noteiktu cenu, ko sauc par izpildes cenu. Pircējs var izmantot šīs tiesības, ja vēlas.

Tomēr neatkarīgi no tā, vai opcija tiek izmantota, pircējam par to ir jāmaksā maksa, ko sauc par prēmiju. Zvana iespēja ir laba tikai līdz tās derīguma termiņa beigām. Ja tas netiek izmantots pirms tam, tam vairs nav nekādas vērtības turētājam.

Kā tiek izmantoti zvani?

Zvanus var pirkt vai pārdot atkarībā no opciju tirgotāja mērķiem un cerībām. Parasti zvana pircējs paredz, ka pamatā esošā akciju cena pieaugs, un izmanto zvanu, lai fiksētu cenu ar atlaidi.

Gari zvani

“Ilgstoša” uz sarunu vai atrašanās “ilgā zvana pozīcijā” nozīmē, ka jums pieder opcija vai zvanu gadījumā tiesības pirkt akcijas par noteiktu cenu.

Šeit ir piemērs. Marko vēlas iegūt XYZ akcijas, kuru tirdzniecība ir USD 100 par akciju. XYZ 3. ceturkšņa peļņas paziņojums ir nākamnedēļ. Viņš domā, ka XYZ pēc paziņojuma pieaugs par 20%, taču viņam trūkst skaidras naudas, jo viņš nesaņems algu līdz nākamajam mēnesim. Nevēloties zaudēt cenu pieauguma dēļ, viņš iegādājas ilgtermiņa pirkšanas opciju ar sākuma cenu 100 USD par akciju.

Marko varētu maksāt prēmiju USD 3 par akciju par savu pirkšanas iespēju. Opciju līgumi tiek slēgti ar soli pa 100 akcijām, tāpēc viņa pirkšanas opcija viņam maksās 300 USD. Tomēr, ja akcijas virzās tā, kā viņš to vēlas, un palielinās par 20%, viņš var izmantot savu pirkšanas iespēju un iegūt 120 ASV dolāru akcijas par cenu 100 ASV dolāru mīnus viņa samaksātā prēmija. Tas viņam iegūs USD 1,700 (17 USD par akciju).

Ņemiet vērā, ka, ja akciju cena nemainīsies tā, kā Marko cer, bet tā vietā stagnē vai samazināsies, Marko zaudēs 300 USD, ko viņš samaksāja par opciju.

Īsi zvani

“Īsais pirkums” vai atrašanās “īsā zvana pozīcijā” norāda, ka jūs esat zvana pārdevējs, tāpēc kādam citam ir tiesības atsaukt jūsu akcijas par bāzes cenu, līdz opcija beidzas. Īsi zvani var būt lielisks veids, kā pelnīt naudu ar jums jau piederošām akcijām, pat ja akciju cena samazinās.

Lai ilustrētu, pieņemsim, ka Amēlija iegādājas 100 ABC akcijas, kas tiek tirgotas par 50 USD par akciju. Tomēr tas atrodas tehnoloģiju industrija, kas šobrīd cīnās. Viņa domā, ka pēc dažiem gadiem viņas akcijas atgūsies, taču viņa vēlētos ar tām nedaudz nopelnīt. Amēlija raksta īsu zvanu ABC par 60 USD par akciju ar derīguma termiņu vienu gadu pēc šī brīža. Viņa ir pārliecināta, ka ABC kādu laiku turpinās kristies vai vismaz nākamajā gadā tas nepalielināsies.

Kad Amēlija pārdos savu akciju izsaukumu, viņa iekasēs prēmiju 2 USD apmērā par akciju, nopelnot 200 USD. Ja viņas prognoze ir pareiza, viņa ir nopelnījusi 200 USD, jo būtībā neko nedarīja. Ja viņas prognoze ir nepareiza, viņai ir jāpārdod savas akcijas. Tomēr, tā kā viņa tos nopirka par 50 USD un pārdod par 60 USD, viņa joprojām nopelnīs USD 10 par akciju, kā arī 200 USD prēmiju, tāpēc tas ir abpusēji izdevīgs scenārijs.

Segtie un nesegtie zvani

Iepriekš minētajā piemērā ir vērts atzīmēt, ka Amēlijas pārdotā pirkšanas opcija tika segta ar viņas akcijām. To sauc par segtu zvanu, un tas rada daudz mazāku risku nekā nesegts zvans.

Tā vietā, lai pārdotu zvanu par viņai piederošajām akcijām, iedomājieties, ka Amēlija pārdeva nesegtu zvanu bez akcijām, lai to atbalstītu. Ja Amēlijai ir taisnība un akcijas nepaaugstinās virs 60 USD, viņa nopelna 200 USD bez ieguldījumiem. Tas ir neticami liels atdeves līmenis.

Tomēr, ja viņa kļūdās, viņa uzņemas būtisku risku. ABC akcijas (teorētiski) varētu pieaugt bezgalīgi augstu. Ja Amēlijas zvana īpašniece izmantotu savu iespēju, viņai būtu jāmaksā neatkarīgi no tirgus noteiktā cena, lai izpildītu viņas saistības. Viņas zaudējumi varētu būt katastrofāli, ja akciju cena pieaugs.

Iesācējiem vajadzētu pieturēties pie gariem zvaniem, segtiem zvaniem vai citām metodēm, lai mazinātu nesegta zvana risku.

Kas ir ielikt?

Dažos veidos likšana ir pretēja zvaniem. Piedāvājuma pircējs paredz, ka opcijas akciju cena samazināsies, tāpēc vēlas fiksēt augsto cenu, pirms tā krītas. Tirgus pircējs pārdod savas akcijas par noteiktu cenu.

Kā tiek izmantoti puti?

Putni bieži salīdzina ar apdrošināšanu. Tas ir tāpēc, ka, ja jūsu akciju cena samazinās un jūs esat iegādājies pārdošanas darījumu, jūs samaziniet savus zaudējumus līdz tikai pārdošanas prēmijas cenai. No otras puses, īsos pārdošanas darījumus var izmantot, lai kompensētu akciju pirkšanas cenu.

Gari liek

Šis ir pārdošanas opcijas piemērs darbībā. Džo nopirka to pašu ABC akciju, ko Amēlija iegādājās par 50 USD par akciju. Viņš arī domā, ka tas samazināsies, tāpēc viņš iegādājas pirkumu, lai aizsargātu savu ieguldījumu. Šī stratēģija ir pazīstama kā aizsarglikšana vai precēta pārdošana. Viņa sākuma cena ir 50 USD, un viņš maksā USD 1.50 par akciju kā prēmiju par kopējo summu 150 USD. Opcija beidzas pēc sešiem mēnešiem.

ABC kādu laiku stagnē, pēc tam trīs mēnešus vēlāk samazinās līdz 4 USD par akciju. Džo izmanto pārdošanas iespēju un pārdod savas akcijas par sākotnējo cenu 50 USD. Vienīgā nauda, ​​ko viņš zaudēja, bija 150 USD prēmija. Ja viņš vēlas, viņš var atpirkt savas akcijas par tirgus cenu 40 USD, padarot viņam USD 8.50 par akciju (50 USD streiks – 40 USD akciju cena – 1.50 USD prēmija = 8.50 USD peļņa).

Ja Džo kļūdās un ABC paaugstinās, viņam nav vajadzīga pārdošanas iespēja, un viņam ir 150 USD (līdzīgi kā neizmantotai apdrošināšanas polisei). Tomēr viņš arī zina, ka, ja akciju cena ievērojami samazināsies, viņš vairs nebūs ārā.

Īsi liek

Īsā piedāvājuma autors (vai pārdevējs) plāno nopelnīt, palielinoties akciju cenai, faktiski neiegādājoties akcijas. Apskatīsim piemēru.

Arī Marko draudzenei Greisai trūkst skaidras naudas. Tāpat kā Marko, Greisa domā, ka XYZ akcijas (pašlaik USD 100 par akciju) pieaugs pēc 3. ceturkšņa peļņas paziņojuma. Tomēr viņa uzskata, ka 100 USD XYZ ir pārāk dārgi, un viņa daudz labprātāk tos pirktu par USD 85 par akciju. Ņemot to vērā, viņa raksta īsu akciju par 85 USD sākuma cenu un nopelna USD 2.50 par akciju.

Ja Greisas opcija tiek izmantota, viņa patur 2.50 USD par akciju prēmiju un iegūst akcijas par sev tīkamu cenu. Ja opcija beidzas, viņa patur prēmiju bez naudas izdevumiem.

Ņemiet vērā, ka īsie pirkumi ir mazāk riskanti nekā īsie zvani, taču ne tik daudz. Zemākā akciju cena, ko var sasniegt, ir 0 ASV dolāri, tāpēc risks, kas pastāv atklātas (vai nesegtas) pārdošanas rakstītājam, ir pamatā esošās akcijas pilna pamatcena.

Rakstot īsu izklāstu, Greisa riskē, ka viņai jāmaksā 8,500 USD par 100 akciju akcijām, kuru vērtība samazinās līdz 0 USD. Tas ir maz ticams, bet iespējams, tāpēc viņai ir jāņem vērā šis risks, pārdodot pārdošanas iespēju.

Kopīgas zvanu un putu kombinācijas

Call un put var apvienot dažādās kombinācijās vairākiem ieguldījumu mērķiem. Šeit ir dažas stratēģijas, kuras parasti izmanto opciju tirgotāji.

Bullish aicinājums izplatījās

Ja esat mēreni kāpjošs attiecībā uz noteiktu akciju, varat iegādāties zvanu par pašreizējo cenu (piemēram, 100 ASV dolāri) un pārdot beznaudas zvanu par 110 ASV dolāriem. Abi izsaukumi beidzas vienlaikus, un tiem ir vienāds pamatā esošais krājums.

Šī stratēģija samazina zvana iespējas iegādes izmaksas un pasargā jūs no zaudējumiem. Piemaksa, ko jūs saņemtu no īsā zvana (teiksim, USD 1.50 par akciju), kompensē daļu no jūsu veiktajiem naudas izdevumiem (varbūt USD 3 par akciju). Tas nozīmē, ka visa tirdzniecība jums izmaksās 150 USD (3 USD garais zvans – 1.50 USD prēmija par īsu zvanu = 1.50 USD x 100 akcijas).

Lai gan naudas prasības šim darījumam ir minimālas, peļņas ierobežojums ir arī USD 10 par akciju, atskaitot 1.50 USD, kas ir vienādi ar USD 8.50 par akciju. Izmantojot izsaukuma starpību, jums nav jāpērk akcijas, lai realizētu peļņu, taču šie ieguvumi ir ierobežoti.

Lāču put izplatība

Šī stratēģija darbojas kā inverss bullish zvanu izplatībai. Ja prognozējat akciju kritumu, jūs pērkat pārdošanas darījumu ar augstāku izslēgšanas cenu un pārdodat pārdošanas darījumu par zemāku izslēgšanas cenu, abiem ar vienādu termiņu.

Līdzīgi kā iepriekšminētajai stratēģijai, šīs pieejas funkcija ir samazināt opciju izmaksas, lai panāktu kompromisu, upurējot jebkādus lielus ieguvumus. Tāpat kā ar izsaukuma starpību, maksimālais risks ir skaidrā nauda, ​​kas iemaksāta par garo pārdošanas darījumu, no kuras atskaitīta īsā pirkuma prēmija. Maksimālā peļņa ir starpība starp streika cenām mīnus naudas izdevumi.

Aizsargapkakle

Varat izmantot aizsargapkakles stratēģiju, ja jums pieder pamatā esošais vērtspapīrs un vēlaties nodrošināties pret nopietniem zaudējumiem, vienlaikus nopelnot naudu, kad krājumi pieaug. Aizsargapkaklītē jūs iegādājaties aizsargapkakli un pārdodat īsu zvanu.

Pārdošana aizsargā jūsu aktīvu no vērtības zaudēšanas, pārsniedzot norādīto izpildes cenu. Zvans ļauj iekasēt prēmiju, ja akciju cena nemainās, vai pārdot akcijas ar peļņu par zvana izpildes cenu.

Aizsargapkakles izmantošana rada papildu izmaksas, jo jūs zaudēsit, ja akcijas vērtība palielināsies, pārsniedzot jūsu īsā zvana sākuma cenu.

Ilgi žņaugt

Ja jūsu izvēlētajā krājumā ir gaidāmas lielas kustības, bet neesat pārliecināts, vai tie būs augšup vai lejup, ilga žņaugšana varētu būt laba stratēģija, ko īstenot.

Tas maksā nedaudz vairāk, jo jūs pērkat gan garo zvanu virs pašlaik tirgotās cenas, gan garo zvanu zemāk (abiem ar vienu un to pašu derīguma termiņu). Jūs maksājat par diviem opciju līgumiem bez piemaksas no pārdotā opcijas līguma, lai padarītu darījumu lētāku.

Tomēr, ja akcijas ievērojami pārsniedz jūsu zvana brīdinājumu vai nokrītas zem jūsu pārdošanas brīdinājuma, jebkurā gadījumā varat gūt peļņu, ja vien pieaugums vai kritums ir pietiekams, lai segtu opciju izmaksas, par kurām esat samaksājis.

Garš straddle

Garš strangle ir diezgan līdzīgs garam strangle. Galvenā atšķirība ir tā, ka tā vietā, lai iegādātos bezizejas opcijas, jūs pērkat ilgu zvanu un garo pirkumu par tādu pašu izpildes cenu, kas ir vienāda ar pašlaik tirgoto cenu.

Izmantojot šo stratēģiju, opcijas maksās vairāk, jo tās ir izdevīgas. Tomēr jums arī nav tik daudz laika, lai akciju cena varētu pieaugt vai samazināties, lai darījums būtu rentabls.

Bottom line

Šis opciju stratēģiju saraksts nav ne tuvu visaptverošs. Ir desmitiem kombināciju, kas atbilst katrai akcijai, investoram un tirgus apstākļiem.

Pirms pāriet uz tirdzniecības iespējām, iesācējiem vajadzētu izglītoties un praktizēt papīra tirdzniecību. Lai gan opciju tirdzniecības zemākā cena var būt pievilcīga, tā ir saistīta ar augstāku riska līmeni, kas ir jāpārvalda saprātīgi.

Ja vēlaties izmantot opciju tirdzniecības priekšrocības bez nepieciešamās uzraudzības un izglītības, apsveriet iespēju izmantot Q.ai. Izmantojot mākslīgo intelektu, Q.ai atrod slēptās iespējas, lai gūtu peļņu no opciju tirgotājiem un riska ieguldījumu fondiem, kas īssavieno akcijas.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.