Roblox akcijas krītas, kad Volstrītā saskata "Pandoras problēmu lādi"

Wedbush analītiķis Niks Makkejs, kuram ir neitrāls reitings un 34 $ mērķa cena, bija nedaudz skeptisks par dažām uzņēmuma piedāvātajām jaunajām funkcijām un sacīja: "Mēs domājam, ka vairākas tā stratēģijas varētu izrādīties izaicinājums ilgstošai izaugsmei ar augstu tempu. ”

Lasīt: Vai metaversu pionieris Roblox ir gatavs sīvai konkurencei? Šis analītiķis tā nedomā

Piemēram, Roblox vadītāji ceturtdien paziņoja, ka sāks piedāvāt jaunu iemiesojumu pielāgošanu, iespēju iznīcināt spēles objektus un spēles balss tērzēšanu, datora formātu, kas nav paredzēts pārlūkprogrammai, un ieskaujošas reklāmas, kas paredzētas lietotājiem, kas vecāki par 13 gadiem.

"Jo īpaši mēs esam skeptiski par to, ka Roblox spēļu dzinējs ir pietiekami izturīgs, lai tas varētu saglabāt vecākus un bagātākus lietotājus," sacīja Makejs. "Pēc mūsu domām, Roblox platformas grafikas šķiet salīdzināmas ar tām, kas bija redzamas konsolēs pirms desmit gadiem vai vairāk, un vairākas no iniciatīvām, ko tā prezentēja savā analītiķu dienā, šķiet, ir jau pārbaudītas koncepcijas no citām platformām."

Roblox arī saskaras ar izaicinājumiem savam spēļu dzinējam no tādiem uzņēmumiem kā Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
Makejs teica.

"Spēļu dzinēji, piemēram, Unity, ir izturīgāki nekā Roblox dzinēji, un tie ir vienlīdz demokrātiski, kas liecina, ka uzņēmums, piemēram, Unity, varētu samazināt Roblox biznesa modeli un dalīt lielāku ieņēmumu daļu ar izstrādātājiem, nekā to dala Roblox," sacīja Makejs. "Ņemot vērā, ka aptuveni 70% no visām spēlēm pašlaik tiek izstrādātas, izmantojot Unity, šķiet, ka tā ir potenciāla problēma Roblox."

Lasīt: AppLovin atsakās no centieniem apvienoties ar Unity Software

Jefferies analītiķis Endrjū Uerkvics sacīja, ka, lai gan augusta rezervāciju prognozes atbilst viņa prognozēm, viņš ir nobažījies par uzņēmuma plāniem izveidot visaptverošu reklāmu platformu.

"Mūsuprāt, ieskaujošās portāla reklāmas varētu pavērt jaunus radošus veidus, kā gūt peļņu un mijiedarboties ar lietotājiem," sacīja Uerkvics. "Ja tas tiek darīts pareizi, reklāmas bizness var sasniegt tikpat lielus izdevumus kā pieredzes tēriņi."

"Tomēr mēs redzam arī Pandoras lādi ar problēmām, kas varētu rasties saistībā ar reklāmām," sacīja Uerkvics, kuram ir aizturēšanas reitings un 43 USD mērķa cena. "Mēs sagaidām, ka Roblox lēnām izplatīs produktu, un mēs neredzam būtisku ieguldījumu 2022. vai 2023. gadā."

Stifel analītiķis Drū Krums rakstīja, ka, lai gan augustā veiktās rezervācijas no 233 līdz 237 miljoniem ASV dolāru atbilst sezonalitātei, tās bija par aptuveni 6 miljoniem ASV dolāru mazākas par viņa aplēsēm, "un, šķiet, pievīla tirgu, akciju tirdzniecība pēc šī rādītāja atklāšanas."

Rezervācijas vai ieņēmumi un atlikto ieņēmumu izmaiņas ir svarīgas, jo īpaši tāpēc, ka Roblox nesen ziņoja negaidīts rezervāciju samazinājums, gada otrajā ceturkšņa kritumu pēc kārtas. Atkal maijā, kad Roblox ziņoja par negaidītu rezervāciju samazināšanos, akciju reģistrēja savu sliktāko vienas dienas sniegumu kopš tas kļuva publiski pieejams. 

Krums, kuram ir pirkšanas reitings un 50 ASV dolāru cena akcijām, sacīja, ka Roblox centieni mērķēt uz gados vecākiem lietotājiem, kas ietver jaunu lietotāju piesaisti, vienlaikus saglabājot spēlētājus, kuri sāka lietot Roblox, kad bija jauni, ir viņa pirkšanas darba pamatā. Roblox sacīja, ka augustā lietotāju skaits vecumā no 17 līdz 24 gadiem ir palielinājies par 40%.

Paredzams, ka šī grupa tuvākajā nākotnē kļūs par Roblox lielāko grupu, sacīja Krums. "Mēs to uzskatām par svarīgu, jo vecāki bērni/pieaugušie mēdz gūt peļņu labāk nekā jaunāki bērni."

Kā Roblox darbojas: 5 lietas, kas jāzina par Tween-centrisko spēļu platformu

JP Morgan analītiķis Deivids Karnovskis, kura reitings ir liekais svars un mērķis ir USD 53, arī sacīja, ka gan augusta rezervācijas, gan ikdienas aktīvie lietotāji 59.9 miljonu apmērā ir mazāki par viņa cerībām. Lai gan uzņēmums nesniedza nekādas jaunas prognozes, Karnovskis sacīja, ka Roblox "plaši komentēja peļņas normas, norādot, ka, palielinoties rezervāciju skaitam, rentabilitāte varētu atgriezties līmenī, kāds bija pirms Covid".

Tikmēr Roblox plāno vērienīgu izaugsmi, un tas nozīmē maržas spiedienu, rakstīja Jefferies' Uerkwitz

"Uzņēmums koncentrējas uz biznesa 10x palielināšanu," sacīja Uerkvics. "Tas, iespējams, īstermiņā un ilgtermiņā saglabās peļņas samazināšanos."

No 23 analītiķiem, kas aptver Roblox, 12 ir pirkšanas kategorijas reitingi, astoņiem ir noturības reitingi un trīs ir pārdošanas pakāpes reitingi, un vidējā mērķa cena ir 45.06 USD, salīdzinot ar nesenajiem USD 45.44. Saskaņā ar FactSet datiem 2021. gada jūnijā visiem astoņiem Roblox analītiķiem bija pirkšanas kategorijas reitingi, kas tam bija sešus ceturkšņus.

Roblox akcijas gada laikā ir samazinājušās par 61.7%, salīdzinot ar S&P 18.7 indeksa kritumu par 500%. 
SPX,
-0.72%
un tehnoloģiju ziņā smagnējā Nasdaq Composite indeksa kritums par 26.8%. 
COMP,
-0.90%