Signature Bank akcionāri zaudē visu, jo regulators to izslēdz — tikai dažas dienas pēc Silīcija ielejas bankas sabrukuma

Atslēgas

• Valsts regulatori svētdien slēdza parakstu banku pēc Silīcija ielejas bankas sabrukuma tikai divas dienas iepriekš.
• Tāpat kā Silicon Valley Bank, arī Signature Bank investori ir iznīcināti, bet regulatori ir iesaistījušies, lai garantētu 100% no noguldījumiem bankā.
• Pirmdien ievērojami kritās banku akcijas, īpaši mazākās reģionālās bankas, piemēram, First Republic Bank (-61.83%) un Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Pēc Silīcija ielejas bankas (SVB) dramatiskā sabrukuma piektdien, regulatori iejaucās svētdien, lai sniegtu ārkārtas atbalstu noguldītājiem un banku sistēmai. Taču tā nav vienīgā banka, kas ir palikusi satraukta no nepastāvības.

Laikā no pagājušās nedēļas trešdienas līdz piektdienai Signature Bank akcijas samazinājās par 32.27%, tādējādi kopējos investoru zaudējumus pagājušajā gadā sasniedzot līdz 75.84%. Svētdien šis zaudējums bija 100%.

Tajā pašā dienā, kad viņi paziņoja par atbalstu SVB noguldītājiem, Valsts kases, Federālo rezervju sistēmas un FDIC kopīgajā paziņojumā tika paskaidrots, ka valsts regulatori arī slēgs Signature Bank.

Paziņojums lasīts:

“Mēs arī paziņojam par līdzīgu sistēmiskā riska izņēmumu Signature Bank, kuru šodien slēdza tās valsts fraktēšanas iestāde. Visi šīs iestādes noguldītāji tiks padarīti par veseliem. Zaudējumi nodokļu maksātājam nenesīs.

Akcionāri un daži nenodrošinātie parādu turētāji netiks aizsargāti. Tika noņemta arī augstākā vadība.

Šī ir bijusi satraucoša nedēļas nogale banku investoriem. Ja jūs uztrauc negatīvs risks savā portfelī, apsveriet iespēju izmantot Q.ai's Portfeļa aizsardzība. Tas izmanto AI, lai analizētu jūsu portfeļa jutīgumu pret dažādiem riskiem, un pēc tam automātiski ievieš sarežģītas riska ierobežošanas stratēģijas, lai aizsargātos pret tiem.

AI atkārtoti veic analīzi katru nedēļu, un tā ir pieejama visās mūsu vietnēs Pamatu komplekti.

Kas bija parakstu banka?

Signature Bank tika dibināta Ņujorkā 2001. gadā, un tās biznesa modelis ir paredzēts klientiem ar lielu neto vērtību un ļoti stingru, personisku pieeju. Laika gaitā bizness paplašinājās un mainījās, un 2018. gadā viņi sāka strādāt ar kriptovalūtu nozari.

Kriptouzņēmumiem bieži ir grūti piekļūt banku pakalpojumiem, un tas, ka Signature Bank viņiem piedāvāja, nozīmēja, ka viņu kriptogrāfijas saites strauji pieauga.

Līdz 2023. gada februārim 30% no bankas noguldījumiem tika iegūti no kriptovalūtu sektora, ieskaitot galvenās rezerves stablecoin USDC.

2022. gada jūlija beigās Financial Times publicēja rakstu, kurā tika izklāstītas bažas par banku koncentrāciju kriptovalūtu sektorā, norādot, ka 8 no 12 lielākajiem kriptovalūtu brokeriem bija bankas klienti.

Ņemot vērā to, ka viņi bija pazīstami kā “kriptobanka”, nav pārsteidzoši domāt, ka viņi būs saskārušies ar izaicinājumiem saistībā ar savu klientu grāmatu, ņemot vērā pašreizējās kriptovalūtas ziemas dziļumus.

Apstākļi, kas noveda pie sabrukuma

Nav noslēpums, ka pēdējo 18 mēnešu laikā kriptovalūta ir smagi cietusi. Daudzi uzņēmumi ir bankrotējuši, un tiem, kas palikuši, nācies nopietni atlaist un samazināt darbu, lai noturētos virs ūdens.

Šādā vidē šāda veida uzņēmumi saviem noguldījumiem nepievienos ievērojamu naudu. Daudzos gadījumos viņi iegremdēsies savā lietainās dienas fondā, lai ieslēgtu apgaismojumu, samazinot skaidras naudas rezerves bez īstermiņa plāna to nomaiņai.

Bankai tas rada problēmas ar likviditāti. Kā mēs redzējām ar Silicon Valley Bank, bankas parasti aizdod noguldījumus uz ilgāku termiņu par augstākām procentu likmēm. Tas ir daļēju rezervju banku darbības stūrakmens, pieņemtā globālā banku sistēma.

Sīkāka informācija tiks atklāta tuvāko nedēļu un mēnešu laikā, taču tiek uzskatīts, ka bankas jau tā nestabilais finansiālais stāvoklis (akciju vērtība kritās par vairāk nekā 62% pat pirms ceturtdienas Silicon Valley Bank ziņām) un saites uz kriptovalūtu izraisīja noguldītājus vēlu piektdienas paniku, izraisot vēl vienu banku.

Kas notiek ar Signature Bank investoriem?

Kā norādīts Fed, Valsts kases un FDIC paziņojumā, Signature Bank akcionāri redzēs, ka viņu akciju vērtība samazināsies līdz nullei. Tā ir daļa no ieguldījumu riska, un diemžēl šiem investoriem tas būs jāpielāgo mācību pieredzei.

Tas ir galvenais piemērs tam, kāpēc dažādošana ir tik svarīga. Mazāki uzņēmumi, piemēram, Signature Bank, var piedāvāt vilinošu potenciālo peļņu investoriem, taču tas nenotiek bez riska.

Signature Bank akciju vērtība 80. gada beigās no zem 2020 $ sasniedza visu laiku augstāko līmeni – 366 $ 2022. gada sākumā. Un tagad to vērtība ir 0 $.

Maz ticams, ka lielas bankas, piemēram, JPMorgan Chase un Wells Fargo, iegūs šādus ienākumus, taču ir arī daudz mazāka iespēja sasniegt 0 USD. Ieguldījumi dažāda lieluma uzņēmumos un visās nozarēs ļauj investoriem iegūt potenciālos lielos ieguvējus, vienlaikus neriskējot ar to visu.

Kas notiek ar Signature Bank noguldītājiem?

Regulatoru paziņotie pasākumi to nozīmē noguldītāji neko nezaudēs. Atšķirībā no 2008. gada finanšu krīzes pašreizējās banku problēmas ir likviditātes problēmas. Ir aktīvi, kas sedz visus noguldījumus bankā, tie ir tikai bloķēti ilgtermiņa ieguldījumos.

Aizsardzība no regulatoriem nozīmēs to, ka noguldītāji varēs piekļūt savai skaidrai naudai, ja viņiem tā būs nepieciešama, taču tas nozīmē arī to, ka nodokļu maksātāji nebūs uz āķa, lai segtu starpību.

Viss, kas tiek nodrošināts, ir īstermiņa likviditāte, lai sistēma varētu turpināt darboties kā vajadzētu.

Ne tikai tas, bet arī ir paziņots, ka tiks ieviesti jauni pasākumi, lai ļautu bankām piekļūt īstermiņa kapitālam, ja tās nākotnē ietekmēs līdzīgas likviditātes problēmas.

Nokrišņi banku akcijām

Reģionālajām bankām šobrīd tās nav labas ziņas. Kontu īpašnieki ir nedaudz satraukti, un mēs redzam skaidras naudas plūsmu no mazām bankām uz lielām bankām, kas ir pārāk lielas, lai bankrotētu. Tas, vai tas ir nepieciešams, ņemot vērā Fed iejaukšanos, ir apstrīdams, taču tas notiek jebkurā gadījumā.

Ceturtdien vairākās reģionālajās bankās bija lielas vērtība noslaucīta to tirgus ierobežojumu, tostarp First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) un Zions Bancorp (-25.72%).

Arī lielās bankas piedzīvoja kritumu, taču, ņemot vērā vispārējā banku negatīvisma līmeni, šos kritumus var uzskatīt par diezgan nenozīmīgiem. JPMorgan Chase ceturtdien noslēdzās ar 1.8% kritumu, Bank of America kritās par 5.85%, Wells Fargo kritās par 7.13%, bet Citi - par 7.47%.

Tomēr visas šīs bankas ceturtdien tirgojās pēc darba laika.

Lielākā daļa analītiķu ir vienisprātis, ka par banku sistēmas stabilitāti nav būtisku bažu. Tas ir bijis jautājums par likviditāti un banku spēju pietiekami ātri piekļūt saviem aktīviem, lai izmaksātu noguldītājiem, nevis bažas par šo aktīvu faktisko pamatvērtību, piemēram, 2008. gadā.

Bottom line

Dažas dienas ir bijušas nervus kutinošas investoriem, kas tur banku akcijas, un mēs, visticamāk, turpmākajās dienās redzēsim zināmu nestabilitāti. Būs ļoti interesanti redzēt, kā Fed reaģēs nākamajā FOMC sanāksmē, jo ir grūti redzēt, ka viņi paaugstina likmes, ņemot vērā pēdējo dienu satricinājumus.

Kā vienmēr, nav iespējams precīzi zināt, kas notiks, taču, ja Fed apturēs likmju paaugstināšanu, tirgi var satricināt. Vai arī viņi var iekasēt maksu neatkarīgi no tā, un tirgi var sabrukt.

Ir svarīgi palikt ieguldītiem un dažādotiem, lai gūtu ilgtermiņa atdevi, taču neticami svarīgi ir arī aizsargāt savu negatīvo pusi, kad iespējams.

Riska ierobežošana ir lielisks veids, kā to izdarīt, taču tas ir diezgan liels pasūtījums privātajiem investoriem. Tas parasti ietver sarežģītus darījumus un finanšu instrumentus, kas var atspēlēties, ja nezināt, ko darāt. Tāpēc mēs izveidojām savu ar AI darbināmu Portfeļa aizsardzība.

Katru nedēļu mūsu mākslīgais intelekts veic jūsu portfeļa jutīguma analīzi un novērtē to pret dažādiem riska veidiem. Pēc tam tas automātiski ievieš riska ierobežošanas stratēģijas un katru nedēļu līdzsvaro tās. Tā ir visprogresīvākā tehnoloģija, un tā ir pieejama visās mūsu ierīcēs Pamatu komplekti.