Akciju tirgu šonedēļ gaida izšķirošs pārbaudījums: 3 jautājumi, lai izlemtu rallija likteni

Vai janvāra darba vietu skaits bija "nepatīkams"?

Ekonomisko datu frontē vissvarīgākais jautājums, uz kuru investori meklēs atbildi, ir tas, vai janvārī turpinājās milzīgais darba vietu pieaugums februārī. ASV ekonomika pievienoja 517,000 XNUMX darbavietu janvārī, saskaņā ar Darba departamenta datiem, ievērojami pārsniedzot cerības un uzsākot tirgus pārdomāšanu par to, cik augstas Federālo rezervju sistēma paaugstinās procentu likmes, lai samazinātu inflāciju.

Kopš tā laika iknedēļas bezdarbnieka pabalstu pieprasījumi ir turpinājuši parādīties daži amerikāņi iesniedz bezdarbnieka pabalstu, kas vairo cerības, ka nākamās piektdienas februāra datos varētu rasties vēl viens populārs darba vietu pieaugums, kas savukārt varētu likt Federālajai rezervju sistēmai ķerties pie vēl agresīvākiem procentu likmju paaugstinājumiem, norāda Stīvs Sosniks, Interactive Brokers galvenais stratēģis. tālruņa zvans ar MarketWatch.

“Vai izrādīsies, ka skaitlis, ko saņēmām pagājušajā mēnesī, bija nejaušība? Vai arī tā ir daļa no jaunas tendences?” sacīja Sosniks.

Lasīt: Siltais laiks nozīmē, ka akciju tirgus investoriem nevajadzētu meklēt vēsāku februāra darba pārskatu: ekonomists

Ko teiks Pauels?

Kopš Pauela dalības investori nav dzirdējuši par viņu jautājumu un atbilžu sadaļā Vašingtonas ekonomikas klubā gada februārī 7.

Sarunās ar privātā kapitāla miljardieri Deividu Rubensteinu Pauels atkārtoti uzsvēra, ka parādās inflācijas samazināšanās pazīmes, lai gan viņš atzina, ka ceļš atpakaļ uz Fed 2% mērķi, visticamāk, būs "bedrains".

Kopš tā laika virkne karstāku inflācijas ziņojumu, nekā gaidīts, liecināja, ka cenu spiediena samazināšanās sērija varētu beigties.

Dzīvošanas izmaksas janvārī pieauga par 0.5%., kas ir lielākais pieaugums pēdējo trīs mēnešu laikā, liecina 14. februārī publicētais patēriņa cenu indekss. Tikmēr gada inflācijas līmenis atkal palēninājās līdz 6.4% no 6.5%, bet ekonomisti bija gaidījuši vēl lielāku kritumu. Janvāris ražotāju cenu indekss un personīgā patēriņa izdevumu pamatindeksu, Fed labvēlīgā inflapasākumu, arī nāca karstāks nekā gaidīts.

Rezultātā investori uzmanīgi klausīsies Pauelu, lai uzzinātu, ko Fed priekšsēdētājs saka par centrālās bankas centieniem sagraut inflāciju, kad viņš otrdien dosies uz Kapitolija kalnu, lai sniegtu liecību Senāta Banku komitejai, kam sekos liecība Pārstāvju palātā. Finanšu pakalpojumu komiteja dienu vēlāk.

“Ja Fed patiešām ir atkarīga no datiem, jaunākie inflācijas dati nemaz nav bijuši tādi, kādus Fed vēlas redzēt. Tātad, kā Pauels dejos ap to? Sosniks pastāstīja MarketWatch telefonintervijā.

Pārbaudiet: Pauelam runāt ar Kongresu par iespēju palielināt procentu likmes, nevis mazāk

Kā akcijas reaģēs uz augstāku ražu?

Papildus ekonomikas datiem un Pauela komentāriem investori arī vēros, kā augstākas obligāciju ienesīgums ietekmēs akcijas.

Fakts, ka investori var tagad nopelnīt ienesīgumu uz ziemeļiem no 5% Vienkārši pērkot sešu mēnešu valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, akcijas tagad saskaras ar lielu konkurenci no daudz mazāk riskantas aktīvu klases, uzskata Kalija Koksa, eToro ASV investīciju analītiķe.

Turklāt daudzi Volstrītas iedzīvotāji sagaida, ka obligāciju ienesīgums turpinās kāpt, potenciāli palielinot spiedienu, ar ko saskaras ASV akciju etalonindeksi, piemēram, S&P 500 indekss.
SPX,
+ 1.61%,
NASDAQ Composite
COMP,
+ 1.97%
un Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.17%.

"Mēs sagaidām, ka likmju korekcija nav beigusies," norāda Mizuho Securities ekonomistu komanda.

Sk: Inflācijas dati paaugstināja 10 gadu Valsts kases ienesīgumu virs 4%. Par cik augstākas procentu likmes var būt?

Neskaidrības valda

Investori gadu sāka ar cerībām, ka Fed varētu samazināt procentu likmes jau šoruden. Tomēr karstāki, nekā gaidīts, ekonomiskie dati un Fed amatpersonu brīdinājumi par lielāku likmju paaugstināšanu kopš tā laika šo viedokli ir mazinājuši.

Saskaņā ar Fed fondu fjūčeru izmaiņām investori saskata daudz mazāku likmju samazināšanas iespējamību vēlāk šogad. CME FedWatch rīks. savukārt federālo fondu likme sasniedz augstāko līmeni krietni virs 5%.

Atliek noskaidrot, cik lielā mērā Fed paaugstinās procentu likmes. Saskaņā ar Beam Capital portfeļa pārvaldnieka Mohannad Aama teikto, daži uzskata, ka centrālā banka galu galā varētu paaugstināt savu politikas likmi līdz 6% vai pat augstāk.

"Joprojām ir tik daudz neskaidrību," sacīja Aama.

Šī iemesla dēļ katrs datu punkts potenciāli varētu ietekmēt investoru cerības par to, cik lielā mērā likmes pieaugs, iespējams, sniegs triecienu vai paaugstinājumu akcijām, viņš teica.

Februārī ASV biržas cieta, galvenajiem indeksiem zaudējot pozīcijas un samazinot 2023. gada sākuma ralliju. Tomēr pagājušajā nedēļā akcijas atlēca, Dow piedzīvojot četrus nedēļas zaudējumus pēc kārtas, bet S&P 500 pārtraucot trīs nedēļu sēriju.

Pagājušajā nedēļā Dow pieauga par 1.8%, bet S&P 500 pieauga par 1.9%, bet Nasdaq Composite palielinājās par 2%.