Volstrītas baiļu rādītājs ir nokrities līdz zemākajam līmenim pēdējo mēnešu laikā, un Volstrītas stratēģi ir nobažījušies, ka tas varētu būt brīdinājums, ka pēdējais akciju tirgus rallijs tuvojas beigām.
Konkrētāk, viņi ir noraizējušies par to, ka Cboe svārstīguma indeksa, kas citādi pazīstams kā “VIX”, zemais līmenis liek domāt, ka investori, iespējams, ir kļuvuši pašapmierināti par riskiem saviem portfeļiem, palielinot iespēju, ka viņi varētu tikt pieķerti veidā, kas saasina iespējamo tirgus satricinājumu, liecina virkne pētījumu piezīmju, kas nosūtītas klientiem un pārskatītas MarketWatch.
Citi teica, ka ir nobažījušies, ka zemais VIX drīz atgriezīsies pie tā ilgtermiņa vidējā līmeņa, tādējādi izbeidzot jaunāko tirgus atveseļošanos.
Džonatans Golubs, Credit Suisse galvenais akciju stratēģis un kvantitatīvās izpētes vadītājs, otrdien datētā piezīmē klientiem sacīja, ka vājais VIX.
VIX,
nozīmē, ka ASV akcijas, iespējams, jau ir iekļāvušas nedaudz gaišākas ekonomikas perspektīvas, atstājot tirgu neaizsargātu pret īstermiņa apvērsumu.
"Lai gan ekonomiskais fons pēdējo trīs mēnešu laikā ir kļuvis labvēlīgāks, mēs uzskatām, ka liela daļa augšupejas jau ir diskontēta ar zemāku VIX un augstākām akciju cenām," sacīja Golubs.
VIX mirgo brīdinājuma zīme no tīri tehniskā viedokļa, sacīja citi.
Mērinstruments izskatās "pārpārdots", pamatojoties uz modeli, ko izmantojusi Fairlead Strategies galvenā tehniskā analītiķe Keitija Stoktone.
"Izrāviens" uz ziemeļiem no 22 varētu liecināt, ka krājumi varētu būt vērsti uz kārtējo satricinājumu, otrdien paziņoja Stoktons klientiem.
Piektdien VIX pabeidza tirdzniecības sesiju nedaudz virs 18, kas ir zemākais slēgšanas līmenis kopš janvāra. Līdz otrdienai tas bija nedaudz atguvies līdz 19.36, jo S&P 500 dienu pabeidza nedaudz zemākā līmenī.
Lai gan S&P 500
SPX,
Kopš gada sākuma pieaug, pēdējā mēneša laikā tas būtībā nekur nav aizgājis, liecina FactSet dati.
S&P 500 otrdien pabeidza nelielu lejupslīdi, noslīdot par 8.12 punktiem jeb 0.2% līdz 3,990.97 punktiem. Tomēr indeksam otro dienu pēc kārtas izdevās aizvērt virs tā 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja, kas ir aptuveni 3,978.
Zema VIX tendence nav gluži jauna. Saskaņā ar FactSet datiem, baiļu rādītājs pašlaik ir zem 50 dienu un 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja, un tas ir bijis kopš oktobra beigām, kas ir garākais šāds posms kopš 2021. gada.
Investori ir rūpīgi vērojuši baiļu mērītāju, kopš ASV akcijas sāka savu ilgstošo lejupslīdi no to jaunākajiem visu laiku augstākajiem līmeņiem, kas tika sasniegti 2022. gada janvārī. Daži ir izteikuši pieņēmumu, ka baiļu rādītājs šķiet "salauzts" pēc tam, kad pagājušā gada pārdošanas laikā tas sasniedza augstāko līmeni, kas saistīts ar tikai mērenu tirgus stresu.
VIX tiek aprēķināts, izmantojot sarežģītu formulu, kas ietver S&P 500 indeksa pārdošanas un izsaukuma svērtās cenas ar aptuveni 30 dienām līdz derīguma termiņa beigām. Tirdzniecība ar īstermiņa opcijām mazāk ietekmē VIX, kas ir kļuvusi par problēmu, jo šāda veida līgumu izmantošana ir kļuvusi arvien populārāka tirgotāju vidū, daži ir atzīmējuši.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo