Pelēktoņi: problēmas pēc FTX bankrota?

Ir biedējoši salīdzināt to ar FTX bankrotu, taču Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) nesen ir zaudējis 43% no savas vērtības. Pašlaik tas konsekventi tirgojas ar strauju atlaidi, salīdzinot ar pašreizējo Bitcoin cenu. Ierosinātais risinājums ir veicinoša Regula M iesniegšana SEC. 

Kas ir pelēktoņu? Vai tas tiešām ir saistīts ar FTX fiasko?

Pelēktoņu Bitcoin Trust (GBTC) ir tiešsaistes platforma, kas piedāvā virkni pakalpojumu un piedāvājumu saistībā ar Bitcoin. Būtībā mēs runājam par ieguldījumu līdzekļiem investīcijām Bitcoin, izmantojot vērtspapīrus, kas saistīti ar trastu. Alternatīva tradicionālajām investīcijām. 

Šis ir finanšu produkts, kas ļauj ieguldīt digitālajās valūtās. Tie atsaucas uz Grayscale Bitcoin Trust akcijām, atspoguļojot Bitcoin cenas. Produkts izrādās apstiprināts no SEC, ASV finanšu tirgus regulatora, un ļauj pakļauties BTC tirgum pat tiem investoriem, kuri nevar ieguldīt neregulētos tirgos vai aktīvos. 

Šī iekārta savu debiju piedzīvoja 25. gada 2013. septembrī ar nosaukumu Bitcoin Investment Trust, kas ir privāta izvietošana akreditētiem investoriem. Tā arī ieguva FINRA apstiprinājumu publiski tirgojamiem atbilstošiem aktīviem.

Tas nav ETF, bet joprojām atdarina tā formulu. Konkrēti, emitenta uzņēmums kā savu modeli min SPDR Gold Trust, tādējādi ETF ar fizisku pamatu.

GBTC kapitalizācija ir vairāk nekā 2.6 miljardi USD. Minimālais nepieciešamais ieguldījums ir USD 50,000 2.0 ar XNUMX% gada maksu, kas uzkrājas katru dienu.

Tas droši uzglabājas BTC, ņemot vērā, ka pirkšana, pārdošana un apmaiņa ir saistīta ar akcijām, nevis Bitcoin. Pēdējie tiek glabāti drošības sistēmā ar augstiem standartiem un ir apdrošināti. Grayscale Bitcoin Trust produkts ir pieejams tāpat kā jebkurš ASV instruments, un to var tirgot ar brokeru firmu starpniecību.

Vislielākā kritika šim finanšu instrumentam ir saistīta ar augstu prēmiju un nodevu samaksu, taču tas ir saistīts ar faktu, ka kā līdz šim vienīgais šāda veida fonds no investoriem tiek iekasēta augsta prēmija. Tomēr tas joprojām ir tirgus ar ierobežotiem tirdzniecības apjomiem, kas nesen svārstās ap 8 miljoniem USD dienā. Tātad tie nav piesaistījuši ievērojamu skaitu institucionālo investoru.

Grayscale atsakās izpaust ķēdes pierādījumus par savām kriptovalūtu rezervēm

Ar Coinbase Custody vēstuli ieguldījumu sabiedrība dalījās ar to, kā tiek nodrošināts katrs tās kriptogrāfijas produkts, taču ažiotāžu izraisīja fakts, ka viņi nesniedza maku adreses. Tas ir radījis investoru satraukumu virpuli, īpaši šādos apstākļos, kad uzņēmuma un investora attiecību pamatā ir pārredzamība. FTX un Sam Bankman Fried ietekme noveda pie pelēktoņu Bitcoin Trust (GBTC) problēmu savienošanas ar bankrotējošais uzņēmums FTX. 

Investīciju sabiedrība steidzās taisnoties, precizējot, ka lēmums pieņemts, lai izvairītos no drošības problēmām. Uzņēmums paziņoja, ka kriptovalūtu birža Coinbase, ko Grayscale izmanto kā kapitāla glabātāju, bieži veic "ķēdes validācijas", paskaidrojot, ka to rezervju pierādījumu koplietošana var radīt drošības riskus.

"Coinbase bieži veic ķēdes validāciju. Drošības apsvērumu dēļ mēs nepubliskojam ķēdes maka informāciju un apstiprinājuma informāciju, izmantojot kriptogrāfisku rezerves apliecinājumu vai citu uzlabotu kriptogrāfijas uzskaites procedūru.

Viņš arī centās atšķirt FTX situāciju no pelēktoņu situācijas: 

"Citu izraisīta panika nav pietiekams iemesls, lai apietu sarežģītos drošības pasākumus, kas gadiem ilgi ir nodrošinājuši mūsu investoru aktīvu drošību."

Grayscale solis nebija viens no labākajiem, jo ​​kriptovalūtu uzņēmumiem ir ļoti liela slodze, it īpaši, ja runa ir par pārredzamību. Investori cenšas panākt lielāku pārredzamību un vēlas par katru cenu ieviest pierādījumus par rezervēm pēc problemātiskajiem FTX likviditātes notikumiem.  

Vai pēc nesenā krituma pastāv GBTC likvidācijas risks?

Ja tas būtu spiests likvidēt, Grayscale sadarbotos tieši ar Bitcoin biržām vai ārpusbiržas Bitcoin tirgiem, lai pēc iespējas ātrāk likvidētu trasta Bitcoin, iegūstot vislabāko iespējamo patieso vērtību, viss saskaņā ar SEC informāciju.

Problemātiskā situācija pie kriptovalūtas kredītu pārvaldnieka Ģenēze ir apturējusi klientu atmaksas un jaunus aizdevumu pasūtījumus. Nav zināms, kā Genesis un Grayscale ir tik dziļa saikne.  

Visi digitālie aktīvi Grayscale produktos pieder Coinbase Custody Trust Company, teikts uzņēmuma emuāra ierakstā piektdien. Viņi piebilda, ka dokumenti, kas reglamentē katru piedāvājumu, aizliedz aktīvus aizdot vai aizņemties.

"Grayscale digitālo līdzekļu produktu pamatā esošo digitālo līdzekļu glabāšana netiek ietekmēta, un mūsu produktos esošie digitālie līdzekļi joprojām ir droši."

Pelēktoņu un tā komanda paziņoja.