Kā rezervju apliecinājums veicina pārredzamību?

SPONSORĒTS PASTAS *

Rezervju pierādījums ir veids, kā centralizētas kriptovalūtu biržas var sniegt klientiem informāciju par viņu rezervēm. Tas palīdz viņiem pierādīt, ka viņiem pieder aktīvi, uz kuriem viņi pieprasa. 

Rezervju pierādījums parāda precīzu biržas rezervju priekšstatu, izmantojot Merkles koka audita metodi. Merkles koks Rezervju pierādījums ir strukturēta datu bāze, kas satur visu ķēdē esošo maku adrešu kontu atlikumu. Izmantojot šos datus, lietotāji var pārbaudīt, vai biržās ir pietiekami daudz līdzekļu. Tādējādi PoR veicina pārredzamību, bet “daļēji”.

Biržas vienu vai divas reizes gadā veic rezervju pierādīšanas auditu. Tātad, apmaiņa visu gadu nav garantēta, lai saglabātu rezerves. Pēc audita veikšanas rezerves var tikt ļaunprātīgi izmantotas. Kad momentuzņēmums ir uzņemts, līdzekļus var pārskaitīt uz citiem makiem. Krāpnieciskas apmaiņas var aizņemties līdzekļus, lai izturētu auditu, un atgriezt līdzekļus pēc audita pabeigšanas. Problēma ar šo metodi ir nepieciešamība pēc saistību apliecinājuma. Pat ja apmaiņai ir 1:1 atbalsts visiem kriptokultūras vai pat vairāk, uzņēmuma saistības nedrīkst pārsniegt aktīvus. 

Problēmas, kas rodas, pārsniedzot saistības Aktīvi

Ja saistības ir aizdevuma veidā, kreditoriem būs prioritāte piekļūt līdzekļiem, ja birža pieteiks bankrotu. Ja aktīvi ir pietiekami tikai lielo kreditoru līdzekļu atgūšanai, tad atsevišķiem lietotājiem pastāv risks zaudēt savus līdzekļus. Turklāt, ja biržas jebkāda iemesla dēļ ļaunprātīgi izmanto lietotāju līdzekļus, lai dzēstu savas saistības, pastāv maksātnespējas risks.

Vauld, BlockFi, Celsius, Gemini Earn, Genesis un FTX ir biržas, kuru vēsture ir apturējusi izņemšanu, tādējādi bloķējot lietotāju līdzekļus. Pastāv iespēja, ka apmaiņa uz noteiktu laiku var apturēt izņemšanu. Tas var izraisīt haosu lietotāju vidū, jo nav garantēta laika perioda likviditātes palielināšanai.

Saistību apliecinājums ir tikpat svarīgs kā rezervju apliecinājums. Lielākajā daļā biržu, kas aptur izņemšanu, lietotāji joprojām nevar noteikt, vai viņi atgūs savus līdzekļus. Tāpēc biržai ir jābūt vairāk rezervēm nekā tās saistībām. 

Kas ir nepieciešams rezervju apliecinājuma auditam?

Saprātīga rezervju un saistību attiecība ir būtiska klientu līdzekļu drošībai. Rezervju attiecību pret pasīviem aprēķina, kopējos aktīvus (ieslēgtā/ārpus ķēdes) dalot ar kopējo saistību un neparedzētiem izdevumiem. 

Džesijs Pauels, Kraken izpilddirektors, ir izrādījis bažas par šo pašu problēmu. Viņš arī ierosina, ka rezervju apliecinājuma auditam ir jābūt šādam:

1. Klienta saistību summa.
2. Lietotāja pārbaudāms kriptogrāfisks pierādījums tam, ka katrs konts ir iekļauts summā.
3. Paraksti, kas apliecina, ka glabātājs kontrolē makus.

PoR sniedz tikai savlaicīgus apliecinājumus, taču tajā nav norādīts līdzekļu avots. Biržas var aizņemties līdzekļus, lai izturētu auditu, un pēc audita veikšanas tās pārskaitīs līdzekļus. Tāpēc arī biržas maku adreses ir nepieciešamas, lai lietotāji varētu pārbaudīt visu naudas plūsmu avotu.

Cik bieži tiek atjaunināts rezervju apliecinājums?

Uzņēmuma revīzija notiek reizi gadā vai reizi pusgadā. Dažas biržas savās vietnēs nodrošina reāllaika verifikāciju, lai lietotāji varētu pārbaudīt rezervju bilances pierādījums.

Tādējādi POR audits nodrošina caurskatāmību rezervju apliecinājuma veidā; tomēr maksātspējas problēma joprojām pastāv. Biržām ir jāiesniedz arī saistību apliecinājums, un tikai saprātīga rezervju attiecība pret saistībām var nodrošināt biržas maksātspēju. 

* Šis raksts ir apmaksāts. Kriptonomists nerakstīja rakstu, kā arī nav testējis platformu.