Gadu vēlāk DeFi lāču tirgum nav redzams beigas

Sakarā ar nestabilajiem makroekonomiskajiem apstākļiem, ko paātrināja Krievijas iebrukums Ukrainā februārī, riska, piemēram, akcijas un kriptovalūtas, 2022. gada laikā ir samazinājušās. Tomēr viena kriptogrāfijas niša ir cietusi ilgāk nekā pārējais tirgus: DeFi marķieri.

Ethereum DeFi lejupslīde turpinās 

Lai gan DeFi ir piedāvājis skaidru atbilstību produktu tirgum un salīdzinoši spēcīgus pamatus, daudzi no kosmosa galvenajiem aktīviem ir tirgojušies lāču tirgū jau vairāk nekā gadu.

Dažu kriptovalūtu populārāko DeFi protokolu, tostarp MakerDAO, Aave, Uniswap un Compound, pārvaldības marķieru vērtība ir samazinājusies par 80% līdz 92.5%, salīdzinot ar to visu laiku augstākajām cenām, kas reģistrētas 2021. gada maijā. Neņemot vērā vispārējos drūmos apstākļus Šogad tas ir iekļuvis gandrīz visos tirgos, Nasdaq piedzīvojot 27% kritumu un Bitcoin noplūdi par 57.5%, DeFi ir skāris daudz spēcīgāk nekā vairums citu kriptovalūtu. 

MakerDAO, kas ir populārās decentralizētās DAI stabilās monētas protokols, MKR marķieris ir samazinājies līdz aptuveni 1,300 USD, kas ir par vairāk nekā 79% salīdzinājumā ar 2021. gada maijā reģistrēto visu laiku augstāko cenu 6,292 USD. Tādējādi tā tirgus vērtība ir 1.1 miljards USD, kas ir mazāk nekā DAI 6.8 miljardi USD. Interesanti, ka Maker pamatrādītāji pēdējā gada laikā ir uzlabojušies, neskatoties uz MKR vājo cenu rādītāju. DAI tirgus ierobežojums ir pieaudzis par aptuveni 40%, norādot, ka tai joprojām ir lietderība DeFi ekosistēmā. DAI nesen atguva savu vietu kā kriptovalūtu populārākā decentralizētā stabilā monēta pēc Terra UST sabrukuma, nedēļas pēc tam, kad Terra Do Kwon bija apņēmies nogalināt DAI. Un, lai gan protokola ieņēmumi nav sasnieguši pagājušā gada augstākos rādītājus, Maker vidējie mēneša ieņēmumi no gada līdz šim ir bijuši aptuveni 7.2 miljardi USD, kas ir neliels samazinājums salīdzinājumā ar 2021. gada vidējo mēneša ieņēmumu aptuveni USD 7.41 miljardu apmērā. Uz Ethereum balstītais projekts arī šogad tiks paplašināts līdz StarkNet, kas nozīmē, ka lietotāji varēs tam piekļūt par zemāku cenu 2. slānī. 

Aave, lielākais naudas tirgus protokols DeFi, arī ir lejupslīdē. Tās AAVE marķieris pašlaik maina īpašniekus par aptuveni 98 ASV dolāriem, kas ir par aptuveni 85% mazāk nekā 2021. gada maijā reģistrētā visu laiku augstākā cena — 661 $, neskatoties uz to, ka fundamentālie rādītāji neapšaubāmi uzlabojas. Per dati no Defi Llama, Aave turēja aptuveni 11.8 miljardus dolāru kopējā vērtībā, kas ir bloķēta pirms UST sabrukuma, aptuveni tāds pats likviditātes apjoms, kāds bija šajā laikā pagājušajā gadā (Terra likvidācija attiecās uz DeFi telpu, jo lietotāji steidzās iziet no ekosistēmas, iztukšojot likviditāti no Aave un citiem protokoliem). Saskaņā ar dati no Token Terminal, Aave cenas un pārdošanas attiecība ir samazinājusies no aptuveni 19.8 reizēm līdz 8.38 reizēm, norādot, ka AAVE marķiera patiesā vērtība ir palielinājusies. Aave nesen palaida V3 atjauninājumu ar starpķēžu funkcionalitāti Ethereum Layer 2 un citos tīklos, taču tas maz palīdzēja AAVE iegūt impulsu. 

Kripto lielākā decentralizētā birža, Nemainiet, arī cenu veiktspējas ziņā ir bijis akmeņains gads. UNI, Uniswap pārvaldības marķieris, kas sākotnēji tika piešķirts agrīnajiem lietotājiem pēc Sushi “vampīra uzbrukuma”, pašlaik tiek tirgots par aptuveni 5.60 USD par vienu marķieri, kas ir par 87.4% mazāk nekā 2021. gada maija augstākais rādītājs, kas bija 44.92 USD. Tomēr attiecībā uz pamatiem Uniswap nav piedzīvojis milzīgu kritumu. Pirms Terra sabrukuma kopējā vērtība, kas fiksēta visos platformas likviditātes pāros, bija aptuveni $ 7.8 miljardus, vai tikai nedaudz mazāka nekā tā visu laiku augstākā kopējā vērtība, kas ir aptuveni 10.3 miljardi USD. Tikmēr tirdzniecības apjomā Uniswap pašlaik lepojas ar vidējo mēneša rādītāju tirdzniecības apjoms aptuveni 46 miljardu dolāru apmērā. 2021. gada maijā Uniswap apstrādāja aptuveni 31 miljardu ASV dolāru. Neskatoties uz to, UNI kopš tā laika ir noasiņojis.

Savienojums, vēl viens aizdevuma protokols, kas dažkārt tiek raksturots kā Aave konkurents, ir cietis vissliktāk starp četriem labākajiem projektiem cenu ziņā. Kompānijas COMP marķieris pašlaik maina īpašniekus par 68.50 USD, kas ir par 92.5% mazāk nekā 2021. gada maija augstākais rādītājs 910 USD. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka Compound pamati pēdējā gada laikā ir neapšaubāmi vājinājušies. Naudas tirgus ir piedzīvojis samazinājumu visos galvenajos rādītājos, tostarp kopējā bloķētā vērtībā, kopējos ieņēmumus un cenas un pārdošanas attiecību.

2020. gada vasarā DeFi bija veiksmīgs, izraisot ražas lauksaimniecības parādīšanos un reibinošu tirdzniecības periodu, kas kļuva pazīstams kā “DeFi vasara”. 2021. gada sākumā tas pārspēja arī plašāku tirgu, taču kopš 2021. gada maijā notikušās kripro avārijas nozare ir pārcietusi brutālu ziemas posmu. DeFi projektu atdeve ir vēl sliktāka, izmantojot Bitcoin un Ethereum nosacījumus. Tā kā citi kriptovalūtu sektori, piemēram, NFT un “alternatīvais slānis 1”, 2021. gada otrajā pusē palielinājās, DeFi cenu rādītāji ir bijuši vāji salīdzinājumā ar pārējo tirgu. Tagad, kad visa telpa cieš, DeFi izņemšana neliecina par pavērsienu.

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šī raksta autoram piederēja ETH, xSUSHI un vairākas citas kriptovalūtas.