Vanguard samaksās 6.25 miljonus ASV dolāru kā daļu no izlīguma ar Masačūsetsas štata vērtspapīru regulatoru par apgalvojumiem, ka veiktās izmaiņas noteiktos mērķa datuma fondos iestrēgušas investorus ar negaidīti lieliem nodokļu rēķiniem.
Apmetne nāk kā Vanguard saskaras ar dažu klientu prasību tiesā par tiem pašiem jautājumiem.
Mērķa datuma fondi ir kļuvuši par noklusējuma izvēli daudzos pensiju plānos, un tie ir populāri investoru vidū, kuri meklē zemas maksas un brīvu pieeju ieguldījumiem. Investori var izvēlēties fondu, kas aptuveni atbilst viņu paredzamajam pensionēšanās datumam. Laika gaitā fonds novirza savu sadalījumu no galvenokārt akcijām uz līdzsvarotāku akciju un obligāciju kombināciju.
Dreamstime
Saskaņā ar pētījumu firmas ziņojumu aktīvi mērķa datuma fondos pieauga līdz USD 3.27 triljoniem 2021. gada beigās, salīdzinot ar USD 2.8 triljoniem 2020. gada beigās. Rīta zvaigzne.
Vanguard piedāvāja divas savu mērķa datuma fondu versijas — vienu privātajiem investoriem un otru institucionālajiem klientiem. Abi izmantoja vienu un to pašu stratēģiju un ieguldījumus, taču institucionālie investori maksāja mazāku maksu. 2020. gada decembrī Vanguard paziņoja tas bija investīciju minimuma samazināšana institucionālajiem TDF līdz 5 miljoniem USD no 100 miljoniem. Tas pamudināja vairākus nelielus pensionēšanās plānus novirzīt aktīvus no mazumtirdzniecības uz institucionālajiem TDF — izceļošana, kas piespieda mazumtirdzniecības TDF pārdot aktīvus, radot kapitāla pieaugumu investoriem, kuri turēja līdzekļus ar nodokli apliekamos kontos.
Saskaņā ar Sadraudzības sekretāra Viljama F. Galvina, kurš pārrauga štata Vērtspapīru nodaļu, ilgtermiņa un īstermiņa kapitāla pieaugums tika sadalīts uz vairāk nekā 5,000 Masačūsetsas kontiem. Aģentūra teica, ka Vanguard savus mērķa datuma fondus tirgoja kā praktisku ieguldījumu iespēju grūti nopelnītiem pensijas uzkrājumiem.
Saskaņā ar Masačūsetsas regulatoru lielākā daļa norēķinu naudas — 5.5 miljoni USD — tiks novirzīta tiesīgiem Masačūsetsas investoriem, lai segtu nodokļu saistības, kas viņiem radušās kapitāla pieauguma sadales rezultātā. Vanguard arī veiks vienreizēju maksājumu 500,000 XNUMX USD apmērā Masačūsetsas Sadraudzībai.
"Esmu gandarīts, ka mans birojs ir spējis nodrošināt nozīmīgu atvieglojumu Masačūsetsas investoriem," teikts Galvina paziņojumā. "Šos neparastos kapitāla pieaugumus izraisīja Vanguard apzinātais lēmums dot labumu īpaši bagātiem akcionāriem, nevis galvenajiem investoriem."
Vanguard neatzina vai noliedza nekādus pārkāpumus izlīguma ietvaros.
"Mēs esam priecīgi atstāt šo lietu aiz muguras un izvairīties no ilgstoša procesa izmaksām un uzmanības novēršanas," teikts uzņēmuma pārstāves paziņojumā. “Kā klientiem piederošai organizācijai Vanguard jau sen ir samazinājusi izmaksas un ieguldījumu minimumu, lai sniegtu labumu investoriem un pensiju noguldītājiem. Mēs joprojām esam apņēmušies samazināt ieguldījumu izmaksas un sarežģītību, lai palīdzētu lielākam skaitam amerikāņu sasniegt savus finanšu mērķus.
Vanguard ir viens no pasaulē lielākajiem aktīvu pārvaldītājiem. Pazīstams ar saviem zemo izmaksu fondiem, uzņēmums apkalpo vairāk nekā 30 miljonus investoru un pārrauga vairāk nekā 8 triljonus dolāru aktīvus.
Ieguldītāji, kas iesūdz tiesā Vanguard, meklē kolektīvās darbības statusu savā un citu Vanguard klientu vārdā, kuri ieguldīja uzņēmuma mērķa datuma fondos.
Prasībā teikts, ka Vanguard jauno ieguldījumu minimumu izraisītās pārdošanas rezultātā uzņēmuma mazumtirdzniecības fondi pārdeva pat 15% no saviem aktīviem, lai piesaistītu naudu akciju izpirkšanai. To darot, fondi realizēja kapitāla pieaugumu, kas saskaņā ar tiesvedību tika sadalīts atlikušajiem fondu ieguldītājiem, kā to paredz likums.
"Lai gan tas nekaitēja pensijas plāniem, ar nodokli apliekamiem investoriem tas atstāja nodokļu maisu," teikts prasībā, kas 14. martā tika iesniegta Filadelfijas federālajā tiesā. Lieta tiek izskatīta.
Saskaņā ar tiesas prāvu Vanguard, iespējams, bija citas iespējas, piemēram, samazināt mazumtirdzniecības fondu maksas plāniem, kuros bija ieguldīti vismaz 5 miljoni USD, vai apvienot abus fondus. Galu galā, Vanguard apvienoja fondus kopā 2021. gada septembrī. Saskaņā ar tiesas prāvu tam nebija nodokļu seku investoriem.
Sadraudzības sekretārs sacīja, ka tā ir sākusi izmeklēt šo jautājumu janvārī un ka tā plāno informēt tiesīgos investorus Masačūsetsā, ka viņiem varētu būt tiesības uz Vanguard finanšu atlīdzināšanu. Masačūsetsā ir viens no agresīvākajiem valsts vērtspapīru regulatoriem. Piemēram, aģentūra nesen presēti brokeri par to, kad viņi plānoja palielināt ienesīgumu klientu naudas kontos. Pagājušais gads, tas sodīja MassMutual vienību 4 miljoni ASV dolāru par to, ka viņi, iespējams, nepārraudzīja savu darbinieku sociālo mediju darbību, tostarp Kītu Gilu, kurš kļuva slavens ar saviem YouTube videoklipiem, kuros tika apspriesti mēmu krājumi. Sadraudzības sekretārs arī mēģināja ieviest fiduciāru noteikumu, kas liek brokeriem rīkoties klientu interesēs; valsts tiesnesis atbrīvoja noteikumu martā pēc tam, kad Robinhood Financial iesūdzēja regulatoru tiesā.
Rakstiet Andrew Welsch plkst [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo