Vai ASV iestādes dominēja pār Āzijas mazumtirgotājiem?

Bitcoin piedzīvoja otro spēcīgāko janvāri savā vēsturē — un labāko kopš 2013. gada —, pieaugot gandrīz par 40%, ņemot vērā plašus ziņojumus, ka institucionālie investori ir atkal iesaistījušies.

Zhong Yang Chan, CoinGecko pētījumu vadītājs, pastāstīja Cointelegraph, ka 2023. gada janvārī, īpaši pēdējo divu nedēļu laikā, bija "neto institucionāla ieplūde digitālo aktīvu fondos, un Bitcoin bija lielākais ieguvējs".

Tikmēr 30. janvāra CoinShares emuārs atzīmēja ka kopējie pārvaldītie aktīvi digitālo aktīvu ieguldījumu produktos — labs institucionālās līdzdalības rādītājs — ir pieaudzis līdz USD 28 miljardiem, ko vadīja Bitcoin (BTC), kas bija par 43% vairāk nekā 2022. gada novembra zemākais punkts pašreizējā ciklā.

Šīs bullishitātes iemesli atšķīrās atkarībā no tā, kam tika jautāts, sākot no makro faktoriem, piemēram, inflācijas pieauguma pauzes, līdz tehniskākiem iemesliem, piemēram, BTC īso pārdevēju saspiešanai. citur, atzīmēts Matrixport pētījuma ziņojums ka institucionālie investori "neatsakās no kriptogrāfijas", kas liecina, ka pat 85% no Bitcoin pirkšanas janvārī bija ASV institucionālo spēlētāju rezultāts. Kriptovalūtu pakalpojumu sniedzējs piebilda, ka daudzi investori ir izmantojuši ASV 12. janvāra patēriņa cenu indeksa izdruku "kā apstiprinājuma signālu Bitcoin un citu kriptovalūtu iegādei".

Gandrīz visi pieaugumi bija ASV tirgus stundās

Bet kā Matrixport nonāca līdz 85% no ikmēneša BTC pieauguma ASV institucionālajiem investoriem? Kā Singapūras uzņēmums Paskaidroja savā nesenajā tirgus pārskatā: “Vispārsteidzošākā statistika ir tāda, ka gandrīz viss Bitcoin gada +40% rallijs ir noticis ASV tirgus stundās. […] Tie ir 85% no Bitcoin kustības. Matrixport turpināja:

"Mēs vienmēr esam strādājuši ar pieņēmumu, ka Āziju virza privātie investori, bet ASV - institucionālie investori."

Tātad, ja Bitcoin tirgus cena pieaug ASV tirgus tirdzniecības stundās, bet samazinās Āzijas tirdzniecības stundās, kā, šķiet, notika janvārī, var pieņemt, ka ASV institucionālie investori pērk Bitcoin, kamēr Āzijas mazumtirgotāji to pārdeva — sava veida iņ un jaņ darbība? Acīmredzot tā. ASV tirdzniecības laikā "institūcijas jeb "stabilās rokas" izmantoja kritumu priekšrocības, piebilda Matrixport.

Pēdējie: Pašreizējais stāvoklis: Decentralizēti domēna pakalpojumi atspoguļo nozares progresu

Vai tas tiešām janvārī paaugstināja BTC cenu? "Manuprāt, pieņēmums, ka Āzijas mazumtirdzniecības un ASV institucionālie investori ir divi galvenie neto Bitcoin plūsmu virzītāji, ir spēkā," Cointelegraph sacīja Keone Hon, Monad Labs līdzdibinātājs un izpilddirektors, kas izstrādāja Monad blokķēdi. Protams, ir arī citi tirgus dalībnieki; bet, aplūkojot plūsmas, “neregulārajām” ir vislielākā ietekme, turpināja Hon:

“Pašreizējā tirgū institucionālie spēlētāji ir potenciāli jauns vai atjaunots pieprasījuma avots, kas līdzīgs 2021. gada sākumam. Tikmēr mazumtirdzniecības jomā uz Āziju orientētas biržas, piemēram, Binance, Bybit, Okex un Huobi, pārstāv lielāko daļu tūlītējā apjoma un gandrīz visu atvasināto instrumentu apjomu.

Tomēr citi nav tik pārliecināti. "Nav iespējams apstiprināt, ka ASV tirgus virza institucionālie investori un Āzijas tirgus virza mazumtirdzniecības dalībnieki, jo mums nav datu par tirgotāju identitāti," Cointelegraph sacīja CryptoCompare pētniecības analītiķis Džeikobs Džozefs.

Jāatzīst, ka pastāv "sentiments" vai uzskats, ka liela mazumtirdzniecības interese pastāv Āzijā, "īpaši Korejā, jo KRW ir ceturtais lielākais tirdzniecības pāris pēc USDT, BUSD un USD," turpināja Džozefs, taču tā nevar būt. kvantitatīvi.

Tomēr viņš atzina, ka Matrixport ziņojums bija interesants, piebilstot: "Mūsu dati liecina, ka vairāk nekā divas trešdaļas no BTC peļņas janvārī var attiecināt uz ASV tirgus stundām, un arī mūsu vēsturiskie stundas dati liecina, ka rādītājs pārsniedz vidējo. apjoms tiek tirgots šajās stundās.

Džastins d'Anetāns, Singapūrā bāzētā digitālo līdzekļu uzņēmuma Amber Group institucionālais pārdošanas direktors Cointelegraph sacīja: "Man nav īsti metriku, lai pateiktu, vai 85% atbilst vai nē." Viņš sliecās uzskatīt, ka janvāra rallijs ir plašs un makroekonomisks, jo īpaši ar zemāku inflācijas līmeni un cerībām, ka ASV Federālo rezervju sistēma neturpinās paaugstināt likmes. Viņš pievienoja:

“Jūs varat redzēt akcijas, zeltu, nekustamo īpašumu un, jā, kriptovalūtu pieaugumu. Iespējams, to veicina gan lielas institūcijas, gan mazāki investori, it īpaši, kad sāk darboties FOMO.

D'Anetans aplūkoja arī Coinbase neseno premium indeksu, kas ir zaļš, bet ne masveidā. Parasti tas ir labs rādītājs, lai noskaidrotu, vai lielākas Amerikas vienības ir iepirkušās. Šobrīd tas izskatās pieklusināts, pozitīvs, bet, iespējams, tikai pārdala naudu, kas stāvēja malā.

Džeikobs teica, ka labāks veids, kā novērtēt ASV institucionālo darbību, ir aplūkot biržas, "kas nodrošina viņu pakalpojumus tikai viņiem". Līdz ar to “CME Group, lielākā institucionālā birža kriptovalūtu jomā, janvārī piedzīvoja ikmēneša apjoma pieaugumu par 59%, savukārt LMAX Digital, cita uz institucionāli orientēta birža, “arī novēroja, ka tās tirdzniecības apjomi pieauga par 84.1 %, kas pārsniedz vidējo rādītāju. tirdzniecības apjoma pieaugums citās biržās.

Tad arī kurš saka, ka Āzijas mazumtirgotāji nedarbojas ASV tirgus laikā? Piemēram, Čans atzina, ka, lai gan tirgi “ASV stundās mēdz kustēties vairāk”, CoinGecko uzskata, ka tas “vairāk atspoguļo ASV monetārās politikas lielo ietekmi uz kriptovalūtu tirgu un plašākiem finanšu tirgiem. Tirgotāji ir visaktīvākie, ja uzskata, ka tirgi ir nepastāvīgi, un pašreizējā situācijā Āzijas tirgotāji, iespējams, arī ir pievērsušies "Fed vērošanai", lai uztvertu iespējamās tirgus kustības.

Kriss Kuipers, Fidelity Digital Assets pētījumu direktors, Cointelegraph teica, ka nav neviena notikuma vai katalizatora, uz kuru varētu norādīt, lai izskaidrotu Bitcoin neseno cenu kustību. Bet viņam: "Tas nav pārsteidzoši, ņemot vērā apstākļus, kas ir izveidojušies, proti, pieaugošais nelikvīdo monētu daudzums, monētas, kas nav pārvietotas vairāk nekā gadu, un nepārtraukta monētu aizplūšana no biržām." Abi faktori nodrošina mazāku BTC piegādi un rada apstākļus, kas ir gatavi lielākai kustībai.

Koipers arī minēja fjūčeru un atvasināto instrumentu tirgu kā faktoru BTC kāpumam, jo ​​"pēdējo nedēļu laikā tika likvidēts liels daudzums šortu". Arī D'Anetans kā iespējamo autovadītāju minēja "šorču pārdevējus, kas tiek izspiesti". "Pats par sevi tas nav iemesls [cenu] pieaugumam, bet, kad lietas pieaug, tas to paātrina."

Raugoties uz priekšu

Lai kā arī būtu, ja piekrītat, ka janvāris institucionālajā jomā solīja Bitcoin, vai noteikti var pieņemt, ka tas saglabāsies līdz 2023. gadam?

"Tirgum kļūstot skaidram par to, kuri spēlētāji izvairījās no inficēšanās, mēs redzēsim jaunu dalībnieku skaita pieaugumu, kuri pagājušā gada otrajā pusē palika malā, jo īpaši tāpēc, ka tiek izstrādāti inovatīvi aizbildniecības līgumi, lai novērstu neseno sabrukumu galvenās sāpīgās vietas." Deivids Velss, digitālo aktīvu tirdzniecības platformas Enclave Markets izpilddirektors, pastāstīja Cointelegraph.

Pēdējie: Kas kriptovalūtu lietotājiem būtu jāpatur prātā, tuvojoties nodokļu sezonai

Ir jādara vairāk, lai saglabātu institucionālo impulsu, norādīja izpilddirektors. "Lai patiešām piesaistītu institucionālo plūsmu, kriptovalūtu tirgiem būs jāveido sarežģītāki produkti, kas nodrošina pareizu riska ierobežošanu un riska pārvaldību," piebilda Velss. Tomēr viņš ir optimistiski noskaņotie pakalpojumu sniedzēji, kas risinās izaicinājumu.

Šķiet, ka inflācija varētu būt sasniegusi maksimumu, un daudzi sagaida, ka ASV Fed un, iespējams, citas centrālās bankas palēninās procentu likmju paaugstināšanas tempu, sacīja Koipers. Lai gan tas ne vienmēr norāda uz riska aktīvu cenu kāpumu, "iestādes un citi aktīvu sadalītāji ilgākā termiņā var atkal pievērsties Bitcoin, ja centrālās bankas agresīvi atvieglos situāciju, kā tās ir darījušas pagātnē," viņš secināja.